豪擲40億美元，英偉達“重倉”光互連

C114訊 3月3日消息（水易）當地時間3月2日，英偉達分別與光通信領域的龍頭企業Coherent和Lumentum簽署多年戰略合作協議，轟動整個光通信產業鏈。Coherent股價大漲15.44%，Lumentum股價大漲11.75%。

根據協議，英偉達分別向兩家企業作出數十億美元的采購承諾，并獲得相關光通信產品的優先使用權以及產能保障。同時，英偉達還將分別向這兩家企業投資20億美元，用于產品研發、產能擴張和運營。

鎖定未來產能

從協議內容來看，這絕非傳統的甲乙雙方供銷關系，兩份新聞稿中都提到了產能保障，因為光器件模塊上游核心物料供應短缺問題已持續很長時間。光通信行業市場研究機構LightCounting表示，當前整個行業供應鏈已處于滿負荷運轉狀態。

今年2月初，Lumentum就表示，磷化銦（InP）晶圓廠產能依然緊張，已全部分配以滿足激增的客戶需求，目前的發貨量仍比客戶需求低約25-30%。Coherent則認為，InP的供需失衡至少將持續整個2026和2027年。

二線光模塊供應商劍橋科技多次表示公司面臨較大交付壓力，主要原因是供應鏈短缺，也因于此，劍橋科技2025年Q4的業績不及預期。該公司還指出，核心元器件等關鍵物料供應的緊張局面仍在持續，局部有擴大和惡化趨勢，且波動具有一定不可預測性。

另一家光模塊供應商AOI創始人、董事長兼首席執行官Thompson Lin在最近的財報電話會上表示：“我們已從不止一位客戶那里獲得了將近兩年的產能排期預測。目前至少有兩到三位客戶希望買下我們所能生產的全部800G和1.6T光模塊。而目前限制我們的，只是產能、人力以及供應鏈。”

不難看出，面對全球供應短缺的共性問題，英偉達的采購承諾和真金白銀的投資體現了其對供應鏈安全的高度關注，也彰顯了其對未來AI算力需求爆發式增長的堅定預期。新聞稿中也都提到了助力這兩家公司在美國本土擴大制造能力。

值得一提的是，在此次合作協議之前，Coherent和Lumentum都推行了嚴格的LTA（長期供應協議），優先保障相關客戶的需求。除此之外，兩家企業也在積極擴充產能，并提升相關產品良率以擠出更多產能。而為了支持此次合作，Lumentum首席執行官Michael Hurlston表示，我們將投資建設一座全新的制造工廠，以提升產能并加速創新。

建立生態護城河

除了鎖定產能，更深層次的原因是技術升級的迫切性。英偉達創始人兼首席執行官黃仁勛表示，計算已經發生了根本性的改變，在AI時代，軟件運行在智能之上，AI工廠為每一次交互和每一種場景實時生成Token。

只要Token生成需求持續指數級增長，數據中心擴建與算力投入就不可或缺。在黃仁勛看來，AI已經重塑了計算領域，并正在推動史上規模最大的計算基礎設施建設。

而在超大規模集群中，傳統的銅纜電互連在帶寬、傳輸距離和能效方面正逼近物理極限，成為制約算力發揮的瓶頸。英偉達網絡高級副總裁Gilad Shainer此前表示，現代AI基礎設施的核心理念是“數據中心即計算機”，AI工作負載依賴大量計算單元協同運作，而網絡正日益成為決定整個系統能力的關鍵因素。

兩份新聞稿中都明確指出，光互連技術和先進封裝集成是下一階段AI基礎設施的關鍵，它們能夠為“AI工廠”提供超高帶寬、高能效的連接能力。此次深化合作將充分發揮英偉達在AI、加速計算和網絡領域的領導地位，以及Coherent和Lumentum在光學創新和先進制造方面的專業優勢，支持全球范圍內下一代AI數據中心的建設。

黃仁勛介紹，通過與Coherent和Lumentum的合作，英偉達正推進全球最先進的硅光子技術，打造下一代“吉瓦級（Gigawatt-scale）”AI工廠。據悉，英偉達已為Spectrum-X以太網平臺和Quantum-X InfiniBand平臺開發了支持CPO的交換機，并與生態合作伙伴共同推進封裝工藝、光纖連接方式及液冷設計方案。

Coherent和Lumentum在CPO領域有著深厚積累，能夠提供從組件到模塊的多種解決方案。英偉達此前透露CPO將在今年規模部署，這或許也解釋了英偉達為何重金投資的核心原因，通過鎖定技術、產能，系統性地掌控AI全棧基礎設施的關鍵環節，建立生態護城河，這也是英偉達從CUDA軟件生態到InfiniBand、NVLink網絡一直在做的事情。

當然，對于光通信產業鏈而言，也會因此受益，技術演進速度也將明顯加快。因為在全球AI“軍備競賽”日益高漲的今天，算力芯片固然重要，但連接芯片的“血管”同樣決定系統整體性能上限，光通信正從幕后走向臺前，成為AI時代不可或缺的戰略資源。