四川
2月25日，市場高開高走，午后小幅回落后再度拉升，創業板指、深成指均漲超1%。截至收盤，滬指漲0.72%，深成指漲1.29%，創業板指漲1.41%。
盤受漲價催化影響，稀土、磷化工、油氣等漲價題材股表現強勢。半導體產業鏈、房地產板塊表現強勢。下跌方面，影視院線概念再度下挫。
全市場超3700只個股上漲，連續兩日超百股漲停。滬深兩市成交額2.46萬億元，較上一個交易日放量2605億。
都說新年新氣象，進入馬年，A股果然加大了“馬力”。
連續兩個交易日，市場量價齊升，今天（2月25日）成交額接近2.5萬億元，個股、板塊均大面積飄紅。
Wind數據顯示，萬得全A指數的收盤點位（6899.99）已創出2026年新高，離反包1月26日的盤中高點（6930.17）也非常接近。
若參考全A平均股價，以及中證500、中證1000等指數的走勢，不難發現過去一個月的震蕩回落，其實有望很快修復。
或者說，當下恰好出現了可以“一鼓作氣”的節點。
需要觀察的無非是：大盤在接近壓力位后的調整，能否得到有力承接。
比如滬指，早盤單邊上行至約4167點，午后則小幅回落震蕩。
目前而言，這是偏良性的回踩。回顧近期日K線，4160點~4170點正是滬指1月中旬以來的箱體上沿，若明日或未來幾天能順勢突破，則可能吸引不少“技術派 ” 的跟風資金。
英大證券研報指出， 節后A股行情值得期待。
其表示，節后資金回流預期增強，市場流動性有望得到改善。除了流動性改善的預期，重要會議的政策預期也成為節后行情的重要看點。每年春節過后，相關重要會議將陸續召開，政策導向、發展規劃等核心信息將逐步明確，有望為市場帶來新的政策紅利，激發相關板塊的投資機會。
整體上看，節后隨著資金回流、政策預期升溫，市場活躍度有望進一步提升，行情值得期待。但需要清醒認識到，市場仍存在不確定性，不能盲目樂觀。因此，操作上，避免盲目追高，逢低布局或仍是占優策略。對于投資者而言，節后可重點關注流動性回流情況與政策面動向，秉持理性投資理念，可擇機逢低布局小盤成長與具備明確產業催化的題材方向。
回到板塊，如我們昨日推送中所說，節后首個被資金扎堆的方向，即便不討論具體催化，從短線角度看也 容易享有更高溢價，或者說更強的賺錢效應。
于是我們看到，昨日領漲的有色金屬板塊今天再度走強。同時，周期品漲價這一邏輯進一步擴散，帶動鋼鐵、建材、煤炭、水泥、造紙等多板塊上漲。
據報道，包頭稀土產品交易所報價顯示，氧化鐠釹、金屬鐠釹、金屬釹、氧化鏑、氧化鋱價格節后迎來普漲，2月24日均價分別為88.2萬元/噸、103.67萬元/噸、112萬元/噸、162.29萬元/噸、643.8萬元/噸，相較于節前分別上漲4.16萬元/噸、3.17萬元/噸、8萬元/噸、17萬元/噸、11.8萬元/噸。
此外，今天碳酸鋰主力期貨合約也繼續上漲。
金瑞期貨表示，碳酸鋰價格節后大幅上漲，主要由于商品宏觀情緒回暖和基本面偏強。春節假期期間貴金屬強勢反彈，帶動商品市場情緒回暖，節前碳酸鋰價格受宏觀情緒拖累的跌幅被一定程度修復。基本面受低庫存支撐，3月鋰鹽廠陸續檢修結束并復工，下游電芯生產維持火熱，鋰電產業鏈表現為供需兩旺狀態。
國金證券則建議，把握全球實物資產VS中國資產這一重要主線。
一是實物資產的重估邏輯從流動性和美元信用切換至產業低庫存和需求企穩：銅、鋁、錫、原油及油運、稀土、金；
二是具備全球比較優勢且周期底部確認的中國設備出口鏈——電網設備、儲能、工程機械、晶圓制造，以及國內制造業底部反轉品種——石油化工、印染、煤化工、農藥、聚氨酯、鈦白粉等；
三是抓住資金回流+縮表壓力緩解+人員入境趨勢的消費回升通道——航空、免稅、酒店、食品飲料；
四是受益于資本市場擴容與長期資產端回報率見底的非銀金融。
從另一個角度看，鋼鐵、建材、水泥等板塊上漲，還得益于房地產行業迎來利好消息。同花順數據顯示，房地產板塊今天收漲2.47%，在行業指數中排中上水平。
據報道，，符合條件非滬籍居民可在外環內增購1套住房；持《上海市居住證》滿5年及以上群體可在本市購買住房。
中銀證券稱，2026年預計房地產市場將有所好轉。全年來看，可能會出現兩個拐點，一個是一季度末左右的“政策拐點”，一個是四季度左右的“基本面拐點”。建議關注基本面穩定、在一二線核心城市的銷售和土儲占比高、在重點城市的市占率較高的房企。
最后，和昨天一樣，在領漲的周期股之外，AI硬件（算力硬件）仍占了一席之地，具體體現為PCB、半導體等科技成長方向盤中走強。
這傳遞出一個積極信號——在年后更加充裕的流動性支持下，板塊間輪動不再那么“卷”，股民們的操盤難度有望降低。
湘財證券研報提到，兩會將在3月上中旬召開，我國2026年的財政政策和貨幣政策將在兩會期間進一步明確。
其表示，綜合而言，2026年是“十五五”開局年份，相應五年規劃落地將推動新質生產力相關領域（科技、環保）的發展。建議關注：長期資金入市相關的紅利板塊；科技領域的人工智能；“反內卷”相關的傳統板塊等。
投資有風險，獨立判斷很重要
本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。
封面圖片來源：行情軟件截圖
每經記者 肖芮冬 每經編輯 趙云
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