2月25日精選熱點(diǎn)：MLCC全球巨大漲價(jià)，這3家龍頭要暴漲了

1、MLCC：AI帶動(dòng)需求爆發(fā)，被動(dòng)元件龍頭廠商考慮調(diào)漲高端產(chǎn)品價(jià)格

行業(yè)媒體報(bào)道，在全球人工智能(AI)基礎(chǔ)建設(shè)投資熱潮帶動(dòng)下，日本電子零件大廠村田制作所正啟動(dòng)內(nèi)部討論，評(píng)估是否調(diào)漲旗下被動(dòng)元件積層陶瓷電容(MLCC)價(jià)格，成為最新一家看準(zhǔn)AI數(shù)據(jù)中心硬件需求激增商機(jī)、考慮提高報(bào)價(jià)的供應(yīng)商。MLCC是控制AI服務(wù)器龐大電力負(fù)載的關(guān)鍵元件，而村田制作所是全球最大的MLCC供應(yīng)商。

中信建投研報(bào)表示，AI技術(shù)的快速發(fā)展對(duì)被動(dòng)元件行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，將快速拉動(dòng)高端MLCC、芯片電感、鉭電容、封裝材料等行業(yè)快速發(fā)展，同時(shí)上游原材料如鎳粉、羰基鐵粉、金屬軟磁粉（芯）、散熱材料等行業(yè)的快速發(fā)展。材料性能決定器件性能，上游原材料領(lǐng)域及上下游產(chǎn)業(yè)配套企業(yè)具備優(yōu)勢(shì)。

A股上市公司中

國瓷材料：公司是全球領(lǐng)先的MLCC介質(zhì)粉體生產(chǎn)廠商，擁有涵蓋所有類型基礎(chǔ)粉和配方粉的全系列產(chǎn)品，公司車規(guī)級(jí)、高容類等新產(chǎn)品需求不斷增長，海外頭部客戶驗(yàn)證取得突破，實(shí)現(xiàn)批量供應(yīng)；部分漿料產(chǎn)品（如高容、車規(guī)級(jí)、射頻專用漿料）實(shí)現(xiàn)批量供應(yīng)。

風(fēng)華高科：公司主營產(chǎn)品為電子元件，產(chǎn)品類型包括MLCC、片式電阻器等。2025年上半年，公司突破多項(xiàng)高端產(chǎn)品關(guān)鍵技術(shù)，6款高端車規(guī)MLCC產(chǎn)品完成戰(zhàn)略客戶認(rèn)證，01005超微型高頻電感、車規(guī)一體成型電感等多款電感產(chǎn)品完成研發(fā)并推進(jìn)量產(chǎn)。

2、AI應(yīng)用：智譜發(fā)布GLM-5技術(shù)報(bào)告，技術(shù)細(xì)節(jié)全公開

據(jù)智譜官微消息，智譜推出了GLM-5，這是一款旨在推動(dòng)編程范式從“Vibe Coding”（氛圍編程）轉(zhuǎn)向“Agentic Engineering”（智能體工程）的下一代基礎(chǔ)模型。

今年以來，國內(nèi)模型正式走向需求時(shí)代，進(jìn)入模型能力提升→場(chǎng)景能力打開→需求提升→優(yōu)質(zhì)模式收入提升→數(shù)據(jù)閉環(huán)反饋模型能力的正向大循環(huán)。

長江證券宗建樹指出，國內(nèi)模型廠商在2026年有望開始復(fù)刻2025年北美模型進(jìn)入的“賣Token”時(shí)刻，并且國內(nèi)模型憑借高性價(jià)比，“賣Token”模式面向的是全球巨大的市場(chǎng)空間。并且伴隨AI從寫代碼走向?qū)懝こ蹋琓oken消耗量大幅提升，國內(nèi)模型回歸價(jià)值正軌，價(jià)格也有大幅提升，以智譜為代表的國內(nèi)模型廠商進(jìn)入加速的量價(jià)齊升高景氣度成長期。

A股上市公司中

每日互動(dòng)：在第一時(shí)間接入ChatGPT、文心一言、ChatGLM等國內(nèi)外通用大模型，結(jié)合自身的數(shù)據(jù)積累和挖掘能力以及對(duì)特定行業(yè)深刻洞察，開發(fā)出垂直場(chǎng)景類大模型應(yīng)用在商業(yè)營銷和公共服務(wù)領(lǐng)域，將“人工智能+”賦能千行百業(yè)

視覺中國：公司與智譜達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同推動(dòng)AI技術(shù)在視覺內(nèi)容領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用。