AI引爆燃氣輪機 訂單排至2030！8大底部補漲龍打入GE西門子供應鏈

AI的發展，讓北美越來越慌！這里的慌是電慌，并且開始影響老美普通居民的生活。

AI似乎正在拖垮北美電力設施，也限制AI的發展，而硅谷的巨頭們2026年把AI而資本開支提升到6000億美元，這進一步推高了對發電廠及電網基建的需求。

這進一步加劇了能源的供應緊張，老美那邊也在加快電力設施的建設。全球能源監測機構的全球油氣工廠追蹤數據顯示，截至2026年1月，美國在建天然氣發電裝機容量超過29吉瓦，一年內增超一倍；至于處于規劃階段的產能，一年內增長四倍多，達到159吉瓦以上。

天然氣發電最大需求就是燃氣輪機，這導致了對燃氣輪機的需求訂單排到了2030年。

作為全球燃氣輪機的龍頭西門子，2月12日發布了2026年第一季財報數據，顯示凈利潤達7.46億歐元，同比增幅近3倍；訂單總額176億歐元，燃氣業務訂單創歷史新高；積壓訂單達1460億歐元(近12000億人民幣)，創紀錄高位。

公司指出，大型訂單數量顯著上升，美國、波蘭、土耳其等地新機組需求尤為突出；電網業務最大增長驅動力來自美國。

而受需求的推動，美國燃氣發電廠準備周期與成本不斷推高。數據顯示，2025年，美國新建燃氣發電廠的從2023年的三年半躍升至五年，成本飆升了49%。

當前，GE、西門子、三菱三家燃機巨頭的訂單都已至少排至2028年底至2029年初，處于滿負荷狀態。而隨著我國自主燃氣輪機技術持續突破且已經開始出口中東等市場，國內產能有望成為美國缺電鏈條的有效補充。

因此，具備燃氣輪機整機生產或者零部件打入GE、西門子、三菱三大巨頭供應鏈的公司將是最大的受益者。

經過深度梳理和挖掘，這8家低位核心公司已打入北美供應鏈，現在梳理出來供大家參考。

特別聲明：本內容嚴格限定于學術研究、研討范疇使用，不構成、亦不隱含任何投資建議、投資引導及投資承諾，請勿作為投資依據。

第一家：鋼研高納

核心亮點：公司是中國鋼研旗下，我國高溫合金及輕質合金領域技術較先進、生產種類較齊全的企業，下游已覆蓋航空航天、艦船、核電等行業

燃氣輪機：公司是國內高溫合金龍頭，供應燃機熱端核心材料，突破大型渦輪盤技術。2025年上半年海外營收占比24.91%，有望打入北美供應鏈。

第二家：三角防務

核心亮點：公司生產的模鍛件主要用于制造飛機機身結構件及航空發動機盤件，主要供貨中航工業集團等公司，公司400MN模鍛液壓機是目前我國最大單缸力精密模鍛液壓機。

燃氣輪機：公司是艦用燃機鍛件龍頭（市占率超60%），進入海外燃機核心盤件供應鏈。2025年11月6日公告與西門子能源正式簽署《燃機項目開發協議》及《框架訂單協議》，標志著中國廠商首次進入海外燃氣輪機核心組件供應鏈體系。

第三家：圖南股份

核心亮點：國內少數能同時批量化生產變形高溫合金、鑄造高溫合金產品的企業，同時擁有軍民資質認證，主要用于航空發動機、燃氣輪機、核電裝備等領域。

燃氣輪機：公司構建了高溫合金全產業鏈，供應燃機熱端核心部件，進入國內外供應鏈。

第四家：上大股份

核心亮點：公司是國內唯一實現高溫合金循環再生產業化，產品應用在現役主戰裝備型號上的特種合金生產企業。

燃氣輪機：公司燃機高溫合金產品獲西門子、GE等認證，部分已批產供貨。

第五家：航發科技

核心亮點：公司主營航空發動機及燃氣輪機零部件，掌握了多項與國際接軌的關鍵核心技術，擁有中國航發集團旗下唯一的以航空軸承產品平臺。

燃氣輪機：公司主營航空發動機及燃氣輪機零部件，內貿配套軍用、長江系列商用發動機，外貿與GE、RR、Honeywell長期合作。

第六家：東方電氣

核心亮點：公司是全球最大的發電設備研發制造基地和電站工程承包特大型企業之一。

燃氣輪機：公司是國內自主重型燃機龍頭，自主研發G50燃機，與三菱合資覆蓋全譜系。至2025年10月公司氣電市場占有率達到70%，國產化率由合作初期的46.5%提升至2025年9月的85%、預計至2025年底將進一步提升至90%。

業績表現：2025年前三季度，公司實現營收555.22億元，同比增長16.03%；實現歸母凈利潤29.66億元，同比增長13.02%；新增生效訂單885.83億元，同比增加9.0%。

第七家：福鞍股份

核心亮點：公司是國內大型水電機組鑄鋼件主要供應商之一

燃氣輪機：公司自研中小型燃機并掌握磁懸浮軸承，為GE等供應大型燃機熱端鑄件。

第八家：振江股份

核心亮點：公司是主營風電設備和光伏設備零部件，與西門子等全球知名企業合作。

燃氣輪機：公司生產燃氣輪機發電機底座、外殼等鋼結構部件，面向全球市場，是西門子燃氣輪機的供應商。

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