尋找股市中的“春節紅包”

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「 摘 要」

1、近期全球資產同步回調，本質上源于此前市場情緒過度樂觀、交易結構擁擠，在此背景下，部分投機性資金借利空事件迅速獲利了結。建議投資者更注重長期投資回報，中證A500ETF（159338）一鍵打包行業龍頭，可以通過更加均衡的結構配置助力穿越波動。

2、目前2026年春節多部電影已經定檔。總體上今年春節題材豐富，也有部分IP在延續去年舊作，明星陣容強大。此外，電影行業作為深受AI賦能的賽道之一，伴隨國內外多個大模型持續迭代，影視有望迎來更多成長動能。比如2025年AI漫劇異軍突起，影視行業多元發展潛力強勁。有興趣的投資者可關注影視ETF（516620）。

3、春運旺季持續催化，今年過年時間較晚、假期時間較長，預計節中二次出行旺盛，節中低谷不淡等，引燃板塊情緒。此外，航空長邏輯仍在，供給增速放緩+高客座率+反內卷預期等多因素共同催化下，板塊盈利改善或可期待。感興趣的投資者可布局交運ETF（561320）。

「 正 文 」

本周市場全線下挫，萬得全A跌1.49%，中證A500跌1.80%，中證2000跌0.34%。滬深兩日均成交額降至2.4萬億，較前一周縮量逾6000億。行業方面，中信一級行業中，多數行業上漲，食品飲料、紡織服裝和銀行板塊領漲，有色金屬、通信和電子板塊領跌。

本周市場情緒邊際降溫，主要寬基指數悉數收跌，科技股大幅回調，科創50重挫5.76%。周初金屬與科技板塊領跌，周中雖受商業航天與太空光伏等利好帶動作技術性修復，但動力不足；周后期光伏、算力走弱。

資金面方面，本周兩融余額均值達2.70萬億，較上周顯著回落。本周港股南向資金再度大規模流入，單周流入規模達560.69億元，為港股提供持續的流動性支持。

來源：WIND

海外方面，受美官員強勢美元言論影響，疊加AI財報、非農數據推遲等因素影響，本周流動性沖擊延續，權益商品市場大幅波動，比特幣大跌。

近期貝森特針對美元的一系列表態引發了全球資本市場的高度關注，美元指數反彈，流動性敏感資產巨幅波動。尤其是在周五（2月6日），貝森特在接受采訪和公開表態時，明確重申了對“強勢美元”的支持，試圖平息市場對其與總統特朗普在匯率政策上存在分歧的猜測。貝森特表示，盡管美元近期因關稅預期波動及財政赤字擔憂出現貶值，但特朗普政府依然堅持“強勢美元政策”。

非農數據的推遲發布也對市場形成擾動，原定于周五（2月6日）發布的1月非農就業報告，因美國聯邦政府部分停擺被推遲至2月11日發布。在缺乏官方非農數據的情況下，本周ADP數據顯示就業增長疲軟，僅增2.2萬人，遠低于預期，加劇市場對美經濟擔憂。

本周科技巨頭財報密集發布，也對市場形成沖擊，風險偏好下行。微軟財報后股價下跌近5%，市場對其對OpenAI的依賴及高折舊壓力表示警惕。 亞馬遜因2000億美元資本開支引發市場對其自由現金流的擔憂，股價盤后大跌。

近期全球資產同步回調，本質上源于此前市場情緒過度樂觀、交易結構擁擠，在此背景下，部分投機性資金借利空事件迅速獲利了結。建議投資者更注重長期投資回報，中證A500ETF（159338）一鍵打包行業龍頭，可以通過更加均衡的結構配置助力穿越波動。

近期海外AI應用板塊情緒走弱，市場對AI商業化落地節奏的預期出現分歧，但本輪調整系情緒面擾動，并非行業基本面惡化。反觀行業自身，核心邏輯持續強化：廣電總局”21條”新政從集數放開、審查提速、古裝松綁等維度系統性釋放供給端活力，行業拐點信號明確。需求端數據邊際復蘇——2025年全國票房518億元（同比+22%），恢復到2019年最高點的80.8%，《哪吒2》以159億登頂中國影史、位列全球第五；漫劇賽道全年播放757億次，日投流年內增長568%。供給出清尾聲疊加政策松綁，中長期估值修復空間正在打開。

春節檔臨近，影視板塊催化趨于密集。目前2026年春節多部電影已經定檔，分別為《鏢人：風起大漠》、《驚蟄無聲》、《飛馳人生3》《熊貓計劃之部落奇遇記》《熊出沒·年年有熊》《星河入夢》等。總體上今年春節題材豐富，也有部分IP在延續去年舊作，明星陣容強大。疊加春節期間觀影、追劇等文娛消費需求的季節性釋放，有望對板塊情緒形成正向提振。

海外AI情緒的短期波動不改影視行業“政策拐點+供給回暖+需求驗證”的三重共振格局，疊加春節檔催化在即，回調反而為關注行業復蘇邏輯的投資者提供了更具性價比的布局窗口，建議關注影視ETF（516620）。

2月2日，2026年春運正式啟幕。今年春節假期延長至 9 天，形成了史上最長的春節黃金周。9 天長假讓“長線游”和“二次出行”成為可能。多家航司和旅游平臺預計，今年春節有望刷新“最熱春節”紀錄，民航旅客量也有望創歷史新高。根據民航局數據顯示，春運首日全國民航預計保障航班19080班、運輸旅客219萬人次。春運期間，全國民航旅客運輸量有望達到9500萬人次；預計保障航班78萬班，日均19400班，同比增長5%。

春運旺季持續催化，今年過年時間較晚、假期時間較長，預計節中二次出行旺盛，節中低谷不淡。

此外，航空長邏輯仍在，供給增速放緩+高客座率+反內卷預期+人民幣破7等多因素共同催化下，板塊盈利改善或可期待。目前內地運輸指數估值處于歷史低位，具備配置價值，建議關注交運ETF（561320）。

來源：WIND

最后附常推ETF圖

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風險

提示

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金/聯接基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

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