李慶文：汽車獨角獸在存量競爭與結(jié)構(gòu)性增長中的成長邏輯（2）

當(dāng)前，中國汽車產(chǎn)業(yè)正處于向新能源、智能化深度轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，獨角獸企業(yè)作為技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)變革的核心力量，承載著突破關(guān)鍵技術(shù)、重構(gòu)產(chǎn)業(yè)生態(tài)的重要使命。恰逢“十五五”規(guī)劃開局起步之際，第三屆中國汽車獨角獸大會于2026年1月18日在安徽淮北盛大啟幕。

在活動上，汽車評價研究院院長、中國汽車獨角獸大會主席李慶文作主題為“汽車獨角獸在存量競爭與結(jié)構(gòu)性增長中的成長邏輯”的主旨演講。他指出，中國汽車產(chǎn)業(yè)已進入存量競爭時代，但結(jié)構(gòu)性增長態(tài)勢顯著，這為汽車獨角獸帶來了百年未遇的發(fā)展機遇；結(jié)構(gòu)性增長由技術(shù)迭代、新消費需求與全球化布局驅(qū)動，競爭焦點已從 “價格戰(zhàn)” 轉(zhuǎn)向 “價值戰(zhàn)”；汽車獨角獸具備精準細分賽道卡位、敏捷技術(shù)單點突破、靈活組織與生態(tài)協(xié)同、貼近用戶創(chuàng)新試錯的核心優(yōu)勢，未來需通過聚焦細分賽道筑牢差異化壁壘、深化技術(shù)創(chuàng)新平衡研發(fā)與商業(yè)化、構(gòu)建開放生態(tài)補齊短板、布局全球化拓展空間、強化風(fēng)險管控保障可持續(xù)發(fā)展，充分發(fā)揮自身顛覆性、獨創(chuàng)性、引領(lǐng)性優(yōu)勢，替代傳統(tǒng)燃油車產(chǎn)能與技術(shù)，助力中國汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和汽車強國建設(shè)。

因篇幅較長，故分三部分推送。本文為第二部分的文字和視頻，聚焦中國汽車存量競爭時代的最關(guān)鍵特征——結(jié)構(gòu)性增長，并分析結(jié)構(gòu)性增長的核心特征和三大底層原因。

核心觀點

• 中國汽車的存量競爭時代到來，結(jié)構(gòu)性競爭一定是它的核心特征

• 重視結(jié)構(gòu)性增長，少講“不增長”，對于鼓舞企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展是有益處的，這既是一個理性的、真實恰當(dāng)?shù)呐袛啵彩欠稀笆逦濉睍r期規(guī)劃的判斷。

• 結(jié)構(gòu)性增長的底層原因：技術(shù)迭代驅(qū)動、新消費需求的快速成長和全球化布局

• 結(jié)構(gòu)性增長的核心特征：明確的技術(shù)導(dǎo)向性、社會分工化和兼具本土化與全球化屬性。

演講實錄

（接續(xù)第一部分）

由于以上的原因，中國汽車的存量競爭時代到來了，在這其中，我要強調(diào)結(jié)構(gòu)性競爭增長一定是它的核心特征。

我在這里呼吁，全行業(yè)都應(yīng)該意識到，中國的汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭進入了快速增長階段，這種結(jié)構(gòu)性高增長對于鼓舞行業(yè)士氣、凝聚行業(yè)共識，對于投資機構(gòu)、投資者對汽車行業(yè)的信心，對于政府制定產(chǎn)業(yè)政策都有極大的好處。如果我們現(xiàn)在就說中國汽車進入“零增長”或“不增長”，對于消費者、社會輿論、政策制定帶來的影響是截然不同的。如果我們誤判結(jié)構(gòu)性增長的大好形勢，我們就會喪失在“十五五”時期中國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展一個特別重要時期的機會。

在十四五期間，中國抓住了戰(zhàn)略機遇期，在智能化、電動化上前瞻性重視，最終實現(xiàn)了彎道超車。但是到了2026年，現(xiàn)在看到一些輿論，有的說由于政策調(diào)整、沒有補貼政策，新能源汽車和智能汽車的發(fā)展在一夜間回到了過去。我認為，這種輿論和判斷是一種誤導(dǎo)，是不符合中國汽車產(chǎn)業(yè)實際的，更不符合中國汽車產(chǎn)業(yè)在重構(gòu)世界汽車產(chǎn)業(yè)格局中的地位和作用。

我想利用這個機會呼吁大家要重視結(jié)構(gòu)性增長，少講“不增長”，對于鼓舞創(chuàng)新型企業(yè)、科創(chuàng)型企業(yè)、新型企業(yè)是有益處的，這是一個理性的、真實恰當(dāng)?shù)呐袛啵彩欠稀笆逦濉睍r期規(guī)劃的判斷。

回顧過去，全球汽車產(chǎn)業(yè)一百多年來，在燃油機動力系統(tǒng)和傳統(tǒng)燃油車統(tǒng)治下，沒有什么大的結(jié)構(gòu)性變化，也沒有什么結(jié)構(gòu)性的增長。而我們今天遇到了一個百年未遇的機會——結(jié)構(gòu)性增長是中國汽車大發(fā)展的機會。沒有結(jié)構(gòu)性增長，中國汽車是今天的地位嗎？中國市場可能還是日系車、德系車和美系車統(tǒng)治的地位。

由于結(jié)構(gòu)性增長，中國汽車有了大發(fā)展的機會，大發(fā)展、健康成長的快車道，同時，汽車獨角獸企業(yè)就有機會，因為我們汽車獨角獸企業(yè)立足于新汽車，立足于新的動力系統(tǒng)，立足于新的技術(shù)發(fā)展，結(jié)構(gòu)性增長恰恰就是我們的長處所在。

結(jié)構(gòu)性增長是中國汽車的“新藍海”，是獨角獸企業(yè)開辟出來的“新藍海”。

那么，結(jié)構(gòu)性增長的底層原因是什么？

首先，技術(shù)迭代驅(qū)動了結(jié)構(gòu)性的增長。

現(xiàn)如今，汽車產(chǎn)業(yè)變革的技術(shù)的底層邏輯變了，新能源滲透率突破了60%（），多家權(quán)威機構(gòu)及行業(yè)專家預(yù)測2030年這一數(shù)值將突破70%，但通過人工智能計算，我個人直覺認為2030年新能源的滲透率有可能達到80%，達到“二八定律”，也就是80%是新能源汽車，當(dāng)然也包括智能化水平能夠達到80%。如果達到這一水平，將對汽車獨角獸企業(yè)是多么好的發(fā)展機會？我們目前看到諸如半固態(tài)電池、800V高壓平臺、L3級自動駕駛、氫燃料電池技術(shù)、智能底盤等技術(shù)，在汽車獨角獸企業(yè)的努力下實現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，這是技術(shù)迭代驅(qū)動結(jié)構(gòu)性增長的最好例子。

第二，新消費需求的快速成長，并且成形。

隨著技術(shù)快速迭代，年輕消費群體首選的不再是老舊的燃油車，尤其是90后、00后，選擇車的兩個關(guān)鍵詞，就是“電動”和“智能”。

同時，老年社會化大趨勢下，老年人也將是智能車最大的用戶——有了智能車以后，可能到80歲還可以“開”車。我想舉一個例子，今天嵐圖汽車的李博曉總來出席活動，他開著他們嵐圖的智能汽車從武漢到淮北過來了，全程7個小時里都是用高階輔助駕駛過來的，那么老年人將來就可以解放手腳了。

年輕消費群體和老年群體，就是新消費需求的來源，而這些創(chuàng)造出的需求將會由汽車獨角獸企業(yè)來滿足，這也就是新汽車時代能夠創(chuàng)造出新的需求。

第三，全球化布局進一拓寬了中國汽車的邊界。

2025年中國汽車出口量再創(chuàng)新高，全年出口總量達到709.8萬量，同比增長了21.1%。那么，未來這個數(shù)值能夠達到多少？我認為，未來如果中國汽車實現(xiàn)3000萬輛的產(chǎn)銷量，同時實現(xiàn)中國汽車1000萬輛的出口量，占據(jù)整個產(chǎn)銷量的30%以上，中國汽車就是名副其實的汽車強國。如果這個過程在“十五五”期間實現(xiàn)了，就是我們結(jié)構(gòu)性增長的最大利好。今天上午我們共同見證了坤泰第三代DHT產(chǎn)品的下線，我從戎蓓總這里看到，他們坤泰車輛要全面國際化，進入國際市場，這種趨勢也代表了以坤泰車輛為代表的中國汽車零部件企業(yè)也要進入國際市場。

結(jié)構(gòu)性增長是中國汽車進入存量競爭時代核心特征，那么結(jié)構(gòu)性增長本身的核心特征是什么？

第一，結(jié)構(gòu)性增長動力具有明確的技術(shù)導(dǎo)向性，集中在新能源、電動化、智能化領(lǐng)域。

比如今天參會的明天氫能，這些年致力于搞氫燃料電池電堆技術(shù)，未來它們能借助結(jié)構(gòu)性增長的紅利得到發(fā)展。再比如航盛電子的智能座艙、地平線的征程芯片、熾云科技的抬頭顯示等，這些獨角獸企業(yè)在專業(yè)的新興領(lǐng)域一定會成為市場的黑馬，并且占據(jù)大額市場幅度。

第二，結(jié)構(gòu)性增長市場呈現(xiàn)顯著、細致的分工特點。

我認為，汽車行業(yè)也一定遵循亞當(dāng)·斯密的分工合作，不存在“一家通吃”，不可能由永遠一個企業(yè)都完全垂直整合，必然是社會分工。

隨著汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我個人認為，反壟斷將是汽車產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域監(jiān)管的著力點，規(guī)范競爭，讓更多汽車獨角獸企業(yè)進入，通過結(jié)構(gòu)性競爭環(huán)境，使獨角獸企業(yè)形成成長空間。打個形象的比喻，獨角獸企業(yè)就是黃花梨，它不是速成林，不是楊樹，不是柳樹，因為黃花梨的茁壯成長需要時間，需要長期主義；要有土壤，要有生長基礎(chǔ)；同時在競爭環(huán)境里，它才能長出來，沒有競爭怎么能長成黃花梨，所以結(jié)構(gòu)性增長市場中的監(jiān)管一定是這樣的。

第三，實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性增長模式的根基是兼具本土化與全球化屬性。

中國汽車產(chǎn)業(yè)在新汽車時代已經(jīng)形成了全球最完整，數(shù)量最大，力量最強的供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈和創(chuàng)新鏈，工程師、研發(fā)人員數(shù)量最多，技術(shù)的領(lǐng)先性上也能和美國并跑，特別是在新能源發(fā)展上領(lǐng)先，智能化發(fā)展上并跑，所以我們才有今天的格局。