廣東
今日半導體板塊接力被政策壓制的AI應用和商業航天，大幅走高。
其實，半導體板塊近期的利好因素是相當多的，在流動性的推動下，很有可能成為接下來半個月的主線。
第一，最受矚目的就是存儲芯片的漲價浪潮。
1月5日下午的文章，君臨就寫過存儲芯片可能即將漲價的預測。
結果發文當晚，SK海力士和三星就聯袂官宣對Q1的報價較去年Q4漲價60-70%。
漲價力度這么大，當然是因為庫存告急。
目前三星、SK海力士、美光三大存儲原廠為優先擴產AI專用HBM（高帶寬內存），大幅壓縮了標準型DRAM/NAND的芯片產能，導致舊規格產品供給銳減。
據韓媒報道，谷歌、微軟已緊急派遣采購團隊赴韓，爭搶緊缺DRAM貨源，8GB DDR4內存價格較去年1月暴漲564%（從1.40美元升至9.30美元），進一步推升產業鏈景氣度。
目前漲價形勢已經蔓延到上下游的每個環節，甚至向來產能最豐沛的封測環節。
全球頭部存儲封測廠商（力成、華東、南茂等）因訂單爆滿、產能利用率逼近極限，已正式啟動首輪漲價，漲幅直逼30%，且明確表示“若供需緊張持續，將醞釀第二波提價”。
在業績預期向好的情況下，今天長電科技、通富微電等A股封測龍頭都開始第二輪上漲了。
封測近期還有一個利好，英偉達CEO黃仁勛在CES 2026提出“context memory”架構，將存儲貼近GPU部署，直接刺激存儲芯片與先進封裝需求。
長電科技去年全球首發的3nm XDFOI Chiplet封裝，近期已完成客戶驗證，預計即將獲得蘋果M4 Ultra、英偉達GB200的訂單；
而通富微電則綁定AMD、華為海思，承接AMD芯片超八成封測訂單，1月定增公告明確提到計劃通過44億定增擴產。
當然，它們還不是漲得最好的，最好的肯定是產業鏈上游（毛利率更高、彈性更大）。
第二，在需求拉動下，全行業進入緊急擴產節奏。
美光科技宣布1月16日啟動美國紐約州1000億美元晶圓廠項目，規劃四座工廠（2030年首座投產），聚焦AI存儲需求；
三星重啟平澤第五工廠、SK海力士清州M15X工廠投產在即，全球擴產將直接拉動刻蝕、薄膜沉積等設備和材料的采購。
按券商的測算，2026年因AI驅動的晶圓代工、存儲擴產，國產半導體設備全行業訂單增速將超30%。
其中，中微公司5nm刻蝕設備2025年上半年銷售額增長40%，持續打入臺積電、三星、美光等國際先進產線，且刻蝕設備是存儲產線需求量最大的設備，預計將充分受益于本輪行情。
另一個值得關注的是半導體測試探針龍頭和林微納。
公司1月5日公告，將投資建設“手機光學鏡頭組件及半導體封測業務擴產項目”，重點提升半導體芯片測試探針產能。
該產品是封測環節的核心耗材，適配高階芯片測試需求，投產后預計新增測試探針產能1.2億支/年，緩解國內高端測試耗材依賴進口的問題。
2025年前三季度，公司營收同比+81.77%、凈利潤同比+447.1%，探針業務因AI芯片需求爆發訂單飽滿，此次擴產是“響應市場需求”的明確動作。
封測擴產潮受益的核心標的還有中科飛測。
去年12月22日，中科飛測在互動平臺明確表示，其“3D AOI、三維形貌量測設備、套刻精度量測設備已通過HBM先進封裝工藝驗證”。
3D AOI設備適配HBM的2.5D/3D封裝工藝，是HBM封裝的核心檢測設備。
目前公司HBM相關設備已批量銷售并覆蓋國內主要廠商，其中3D AOI設備在長電科技HBM產線的裝機量超20臺，套刻精度設備進入中芯國際先進制程產線。
當然，受益的也少不了光刻膠環節。
上海新陽最值得重點關注，因為它是現階段光刻膠概念股中業績最好的。
去年前三季度，公司營收同比增長30.62%，凈利潤同比增長62.70%。
有業績，資金信心就會大增。
另外，上海新陽去年多次公告，KrF光刻膠“多款產品實現批量化銷售，2025年6月起供應國內主流晶圓廠”，“ArF浸沒式光刻膠已獲訂單、干法產品進入客戶認證階段”。
第三，現階段是業績季，發了業績預增公告的龍頭，也會是市場的重點關注標的。
這里面的代表就是佰維存儲了。
1月14日，佰維存儲發布業績預告，預計2025年度實現營收100-120億元，同比增長49.36-79.23%；預計實現凈利潤8.5-10億元，同比大幅增長427.19-520.22%。
佰維存儲是國內存儲模組龍二，這個行業的前四名分別是江波龍、佰維存儲、德明利、深科技。
從去年前三季度的業績增速來看，江波龍+27.95%＞深科技+14.27%＞佰維存儲-86.67%＞德明利-106.42%。
得益于去年9月份開始的存儲芯片漲價潮，既然佰維存儲都實現了驚天大反轉。
本來就業績不錯，且地位更高的江波龍，接下來又會給到市場怎樣的驚喜呢？
總之，現階段，國家希望杠桿降下來，瘋牛慢下來。
前一陣子瘋漲的商業航天、AI應用概念，大概率要休整一陣子。
但是市場上的流動資金還是很豐沛、很豐沛。
這個時候，杠桿率相對沒那么高，且業績又很硬核，符合國家鼓勵方向的半導體板塊，大概率就要接手下一棒行情了。
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