AI 醫療海外集中爆發，A股誰受益？

出品 | 妙投APP

作者 | 張博

編輯 | 丁萍

頭圖 | AI制圖

#01一、行情分析

1、市場觀察——首次分歧

1月13日，三大指數集體調整，深成指跌超1%，創業板指沖高回落跌近2%。滬深兩市成交額3.65萬億，較上一個交易日放量496億。盤面上，全市場超3700只個股下跌。截至收盤，滬指跌0.64%，深成指跌1.37%，創業板指跌1.96%。

昨日集體觸發異動股，低開低走。

2、宏觀——美國圖伊朗啥？

伊朗近期因經濟問題爆發了騷亂，目前局勢在政府控制下趨于平穩，但事件背景復雜，涉及內外部多重因素。自2018年美國退出伊核協議并對伊朗實施嚴厲制裁以來，伊朗經濟遭受重創，貨幣貶值、通脹高企，民生艱難。美國總統特朗普曾多次威脅干預伊朗局勢 ，伊朗方面則強烈譴責美以是騷亂的幕后黑手。

伊朗其實是全球罕見的資源超級大國：

懷璧其罪是一個漢語成語，核心含義是：自身并無過錯，卻因擁有珍貴的東西（或具備稀缺優勢），被他人覬覦、嫉妒，從而招致禍患甚至災難。

#02二、26年新看點——AI醫療

（一）海外大事

1、ChatGPT Health：（1月7日）

1 月 7 日，OpenAI 正式推出ChatGPT Health專屬健康服務，在多中心臨床試驗中實現92% 疾病診斷準確率，覆蓋5000 余種疾病特征，成為首個通過臨床驗證的大型語言模型醫療應用，標志著生成式 AI 從通用助手向專業醫療伙伴的戰略躍遷。

2、 馬斯克Grok 影像診斷（1 月 11 日）

1 月 11 日，馬斯克旗下X 平臺公開號召用戶上傳醫療影像訓練 Grok AI 模型。鼓勵用戶上傳 X 光、MRI、CT 等醫療影像，明確表示這些數據將用于訓練 Grok 模型的醫學影像解析能力。Grok 可對上傳影像提供初步診斷，馬斯克宣稱其在部分案例中表現 "優于醫生"，并置頂了挪威男子被 Grok 糾正闌尾炎誤診的案例。計劃三年內讓 AI 超越 "最好的人類醫生"，重塑美國醫療系統效率。

3、Claude for Healthcare（1 月 11 日）

當地時間 1 月 11 日，Anthropic 在摩根大通醫療健康會議上正式推出Claude for Healthcare服務，標志著生成式 AI 在醫療領域的應用邁過關鍵合規門檻。美國大型非營利醫療系統班納健康（Banner Health）已有2.2 萬名臨床人員率先采用該服務，成為 AI 醫療場景適配性升級的重要例證。

4、 英偉達與禮來合作（1 月 12日）

英偉達與美國制藥巨頭禮來當地時間周一宣布，雙方將在未來五年內投入10億美元，在舊金山灣區建設一座聯合研究實驗室，旨在加速人工智能(AI)在制藥行業中的應用。

據英偉達介紹，該藥物研發實驗室將落址硅谷，使禮來的實驗室能力更貼近AI創新中心，該項目為雙方聯合投資。 禮來公司發言人在聲明中表示，禮來將與英偉達員工并肩工作，實現“無縫協作，并共享世界級的科學與技術人才”。公司稱，該創新實驗室初期將重點聚焦藥物研發和AI模型開發。

這次合作并非簡單的技術采購，而是要構建一個深度融合的研發新范式。實驗室的關鍵創新在于構建一個 “干實驗室”（計算模擬） 與 “濕實驗室”（實體實驗） 實時通信、持續學習的閉環。AI軟件和機器人硬件可以24小時協同工作，自動執行迭代測試，將科學家從重復性勞動中解放出來，專注于更高層次的戰略決策。

從“試錯”到“模擬”：傳統藥物研發依賴大量“試錯”，成本高、周期長。合作旨在利用AI在計算機中模擬和探索海量的生物和化學組合，在合成分子前進行大量虛擬研究，從而大幅提高成功率、縮短周期。

對禮來而言：可以將其龐大的生物醫學數據和科學知識，與英偉達世界頂尖的計算能力和模型構建專長深度融合，有望徹底變革其研發流程，應對行業長期存在的挑戰。對英偉達而言：這是其將技術優勢拓展至醫療健康這一龐大市場的關鍵一步。通過與合作，英偉達能更深入地理解行業需求，鞏固其作為AI時代核心基礎設施提供商的地位 。

（二）重點公司——普蕊斯

普蕊斯是一家專注于臨床試驗現場管理組織（SMO）服務的大數據驅動型臨床研究服務商，成立于 2009 年，2022 年在深圳證券交易所創業板上市。

SMO 是 CRO 行業的重要細分領域，主要專注于臨床試驗的現場管理，確保每個研究站點能夠高效開展試驗并達到數據質量標準。從產業鏈定位來看，SMO 處于醫藥研發產業鏈的中游，是連接申辦方（制藥公司、醫療器械公司）、臨床試驗機構（醫院）、研究者（醫生）和 CRO 之間的專業橋梁。

2026年1月7日，國家互聯網信息辦公室發布第十五批深度合成服務算法備案信息公告，普蕊斯自主研發的“蕊星臨床試驗文本生成算法”順利通過國家境內深度合成服務算法備案。

賦能臨床研究，破解場景痛點：

普蕊斯的AI醫療概念之所以受到市場關注，主要在于其解決了行業真實痛點并構建了護城河。基于“蕊星臨床試驗文本生成算法”搭建的蕊星智能管理系統，采用國產華為芯片本地部署，集成問答機器人、患者招募、隱私脫敏、醫學文件輔助生成、臨床試驗質控、e-TMF自動分類和質檢等核心功能，能根據用戶輸入高效生成臨床試驗相關文本，將信息處理效率及準確率提升90%。這一技術突破精準解決了臨床研究中信息處理繁瑣、耗時久、易出錯等行業痛點，從核心環節推動臨床試驗項目高質高效開展，同時契合《醫藥工業數智化轉型實施方案（2025—2030年）》中建立智能臨床研究協同、滿足醫藥研發生產全流程數據收集和質量追溯的要求，加速項目推進與新藥落地，為客戶構建核心競爭力。

合規性帶來先發優勢：在醫療數據監管日趨嚴格的背景下，算法通過國家備案是一張含金量很高的“準入證”，這直接消除了藥企對數據安全和算法合規的顧慮，使普蕊斯的解決方案更具吸引力和可信度。

深度融合行業知識：其AI能力并非通用技術，而是與SMO業務全流程深度綁定，將超過4200個歷史項目的經驗融入系統，能夠精準解決臨床研究中的繁瑣、耗時、易出錯等痛點。這種“技術+場景”的深度融合構成了專業壁壘。

契合行業發展趨勢：當前創新藥出海成為趨勢，相關的臨床試驗需要符合復雜的國際標準。AI工具能有效提升承接這類高質量項目的能力，幫助普蕊斯在行業集中度提升的過程中鞏固其頭部地位。

#03三、宏遠股份——供貨北美變壓器

數據中心耗電量激增導致美國部分地區居民電費上漲，甚至影響到了電網穩定性。科技巨頭們早已搶先布局能源爭奪戰——2026年1月9日，Meta 宣布與 Vistra、TerraPower（比爾·蓋茨支持）、Oklo（Sam Altman支持）三家核電供應商達成協議，計劃到2035年獲取總計6.6吉瓦核電產能，專門為其Prometheus等AI超級計算集群供電，一舉成為美國史上最重要的企業核能采購商 。

特朗普隨即在社交媒體發文表態，其政府正與微軟等科技巨頭溝通，要求這些公司建設 AI 數據中心時自行承擔電力和基礎設施成本，明確指出：“我絕不希望美國人因為數據中心而支付更高的電費……建造這些中心的科技巨頭必須‘自食其力’。

緊隨其后，馬斯克直言：未來的貨幣本質上將是瓦特。他認為，在 AI 和機器人時代，所有的生產力最終都取決于能源（瓦特）和算力。當 AI 實現物質極大豐富時，傳統的貨幣體系將失去意義，電力將成為真正的硬通貨，還特別贊揚了中國在電力基礎設施（太陽能、電池存儲）方面的效率。

北美市場正迎來‘電網老化更新’與‘AIDC基礎設施建設’的雙重強勁驅動。電網以舊換新，疊加AI數據中心對電力的海量需求，推動變壓器市場需求爆發。

宏遠股份主要從事電磁線的研發、生產和銷售，產品主要包括換位導線、紙包線、漆包線、漆包紙包線、組合導線等多種品類，目前主要應用于高電壓、大容量電力變壓器、換流變壓器和電抗器等大型輸變電設備。經過二十多年的發展，公司已成為具有成熟研發和生產能力的高壓、超高壓、特高壓變壓器用電磁線產品制造商，是國家級“制造業單項冠軍企業”、遼寧省“制造業單項冠軍企業”、遼寧省“專精特新”中小企業、國家級“綠色工廠”、高新技術企業。

公司憑借先進的技術工藝、優質的產品品質，客戶涵蓋特變電工（600089.SH）、中國電氣裝備集團有限公司、日立能源等主要大型輸變電設備制造商。同時，公司產品遠銷土耳其、北美、埃及、印度尼西亞、越南、韓國等多個國家和地區，海外主要客戶包括土耳其ASTOR、美國VTC、埃及ELSEWEDY和印尼B&D等電力變壓器制造商。

VTC是北美最大的美資變壓器制造商，專注于生產數據中心的“心臟”——電力變壓器。其產品功率范圍覆蓋極廣，能滿足從傳統云存儲到最前沿的AI計算集群的各種電力需求。VTC的業務重點在北美，特別是美國亞利桑那州、俄亥俄州、德克薩斯州和南卡羅來納州等數據中心投資火爆的地區。VTC已被埃隆·馬斯克創立的xAI選中，為其在美國各地的關鍵數據中心項目提供變壓器。

VTC的核心優勢在于：

• 定制化能力：能為特定數據中心項目量身定制變壓器。

• 可靠性與長壽命：其變壓器設計壽命可達60年，這對于追求極致穩定、避免昂貴宕機（每小時成本可能超過50萬美元）的數據中心來說至關重要。

• 供應鏈優勢：作為美國本土制造商，VTC相比海外供應商有更短的交付周期和更可靠的供應鏈保障。

*以上分析討論僅供參考，不構成任何投資建議。

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