20萬存三年利息才1.05萬，光大銀行不讓薅羊毛了

文源：源媒匯

作者：童畫

編輯：蘇淮

如果你是一名儲戶，現(xiàn)在，打開光大銀行APP查詢大額存單會發(fā)現(xiàn)，該行大額存單最長只有3年期，缺少了市場上存在不小需求的5年期產(chǎn)品。

在銀行業(yè)凈息差持續(xù)承壓的背景下，大額存單期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)明顯“短期化”固然是大勢所趨——國有行及部分股份行均下架了5年期大額存單產(chǎn)品。但對于光大銀行這種主要依賴放貸的商業(yè)銀行來說，作為零售存款重要抓手的大額存單長期限產(chǎn)品缺失，將會讓其因產(chǎn)品競爭力不足導(dǎo)致存款流失。

事實(shí)上，光大銀行2024年的存款余額比2023年減少了588.41億元，同比下降1.44%，系該行上市以來首次出現(xiàn)存款同比下降。

即便是光大銀行目前的“拳頭產(chǎn)品”3年期大額存單，也無優(yōu)勢可言——1.75%的年利率雖然比國有行1.55%的年利率高了一些，但和股份行相比優(yōu)勢并不大，畢竟還有個別股份行給到了1.90%的年利率。

算下來，20萬元在光大銀行存3年，利息總計才10500元。

01

3年期1.75%利率也不具優(yōu)勢

作為一家全國性股份制商業(yè)銀行，光大銀行成立于1992年6月18日，注冊資本約為466.79億元，法定代表人是吳利軍，公司于2010年8月18日在上交所掛牌上市。

圖片來源于天眼查

在光大銀行上市之際，我國正在逐步推進(jìn)利率市場化，但是大額存單業(yè)務(wù)還沒有在商業(yè)銀行推出。直到2015年6月2日，央行推出《大額存單管理暫行辦法》之后，工行、農(nóng)行等9家銀行在當(dāng)年6月15日就可以辦理大額存單業(yè)務(wù)。大額存單的推出，是我國利率市場化邁出的重要一步，有利于商業(yè)銀行存款差異化定價體系的建立。

但是，光大銀行并不在上述首批9家銀行之中。直到幾個月后，即2015年10月，光大銀行才正式發(fā)行首期個人大額存單產(chǎn)品，產(chǎn)品共分為1個月、9個月、1年、1年半、2年五個期限，起點(diǎn)金額30萬元。

在推出之后的七八年時間里，大額存單因其穩(wěn)健和收益較定期存款高的特點(diǎn)，頗受穩(wěn)健型投資者的青睞。但隨著2023年以來存款利率下行，大額存單利率較定期存款的優(yōu)勢減弱，商業(yè)銀行開始逐漸下架5年期大額存單業(yè)務(wù)，有些銀行甚至取消了3年期品種。

截至2026年1月7日，在光大銀行APP的大額存單一欄里，有6個品種，分別是1個月、3個月、6個月、1年期、2年期、3年期，均是20萬元起存，利率分別是1.1%、1.1%、1.3%、1.4%、1.4%、1.75%。

圖片來源于光大銀行APP

拿存款期限最長的3年期大額存單來說，相較于國有行1.55%的年利率，光大銀行3年期大額存單1.75%的年利率有著一定的優(yōu)勢，但和股份行相比，這一優(yōu)勢并不大，畢竟還有個別股份行的3年期大額存單給到了1.90%的年利率。

算下來，20萬元在光大銀行存3年，利息是10500元。

有著一定剛需的5年期大額存單，則在光大銀行APP上完全消失了。而光大銀行放棄5年期大額存單，本質(zhì)上是對長期負(fù)債成本的謹(jǐn)慎控制。在存款保險制度全覆蓋的背景下，儲戶對利率的敏感度遠(yuǎn)超品牌忠誠度，這直接導(dǎo)致光大銀行的存款增速放緩，負(fù)債端的不穩(wěn)定讓該行不敢鎖定長期負(fù)債成本。

但是，作為零售存款的重要抓手，大額存單長期限產(chǎn)品的缺失可能形成惡性循環(huán)，即產(chǎn)品競爭力不足導(dǎo)致存款流失，存款流失進(jìn)一步限制產(chǎn)品設(shè)計空間。

02

罕見的存貸環(huán)比雙降局面

光大銀行2025年三季報顯示，存貸款均同比增長，但是環(huán)比數(shù)據(jù)走弱。2025年三季度末，光大銀行的存款余額為41846.94 億元，較2024年末增長3.69%，環(huán)比下降1.61%；貸款余額為40269.43億元，較2024年末增長2.37%，環(huán)比下降1.22%。

這種罕見的存貸環(huán)比雙降局面，直接導(dǎo)致光大銀行2025年三季度末的資產(chǎn)總額環(huán)比下降0.29%，也導(dǎo)致該行利息收入承壓——前三季度利息凈收入688.81億元，同比下降5.11%。

如果說5年期大額存單的缺失是負(fù)債端的顯性問題，那么存貸款規(guī)模的同步環(huán)比下降，則是光大銀行更深層的經(jīng)營隱憂。

招商證券在研報中也指出，光大銀行“存貸增速放緩”。

自2010年8月上市以來，光大銀行的存貸款規(guī)模實(shí)現(xiàn)顯著增長，貸款增速整體快于存款。Wind數(shù)據(jù)顯示，2010-2024年，光大銀行的存款總額從10631.80億元增至40356.87億元，增長了279.59%。

但是，光大銀行2024年的存款余額比2023年減少了588.41億元，同比下降1.44%，系上市以來首次出現(xiàn)存款同比下降。

圖片來源于Wind

同期，光大銀行的貸款總額從7795.18億元增至39339.02 億元，增長了404.66%，增幅遠(yuǎn)超存款，反映出該行在過去十余年時間里信貸投放力度較大。

另外，Wind數(shù)據(jù)顯示，2010-2024年，光大銀行的存貸款比率從71.63%升至2024年的99.40%，顯示信貸擴(kuò)張快于存款增長，負(fù)債端壓力有所顯現(xiàn)。這意味著該行每吸收100元存款，就有99.4元用于放貸，流動性緩沖空間被大幅壓縮。

不過，光大銀行的存貸比在2025年三季度末降至96.23%，在9家A股上市股份行里位列中游。

同時，源媒匯還注意到，自2010年8月上市以來，光大銀行的存款結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“公司存款占比下降、個人存款占比上升”的顯著特征。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2010-2024年，光大銀行的公司存款占比從84.35%降至55.02%，個人存款占比則從15.65%提升至31.68%，反映出該行負(fù)債結(jié)構(gòu)從“對公依賴”向“公私均衡”轉(zhuǎn)型。

圖片來源于Wind

截至2025年6月末，光大銀行的公司存款占比、個人存款占比分別是56.65%、31.55%。這一變化，既受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與行業(yè)競爭影響，也與光大銀行零售業(yè)務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整密切相關(guān)，對負(fù)債成本控制、業(yè)務(wù)穩(wěn)定性及盈利結(jié)構(gòu)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

不過，令人擔(dān)憂的是，存貸環(huán)比雙降正在削弱光大銀行的盈利基礎(chǔ)，其凈息差從2010年的2.18%持續(xù)收窄至2025年6月末的1.40%。

招商證券測算出，光大銀行2025年第三季度的單季凈息差為1.42%，環(huán)比提升3bp。其中生息資產(chǎn)收益率和計息負(fù)債成本率分別環(huán)比下降5bp、8bp，負(fù)債端成本下行速度更快支撐息差回升。

在利率市場化深入推進(jìn)的背景下，銀行盈利空間本就持續(xù)承壓，而規(guī)模擴(kuò)張失速，則讓光大銀行陷入“規(guī)模不增、利差收窄”的雙重擠壓。

光大銀行未來如何解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求疲軟帶來的投放壓力？后續(xù)在對公貸款和零售按揭貸款領(lǐng)域又會有哪些破局舉措？1月7日，源媒匯就此致函光大銀行，截至發(fā)稿尚未得到回復(fù)。

03

2025年掛牌轉(zhuǎn)讓255億不良貸款

存貸雙縮的同時，光大銀行的資產(chǎn)質(zhì)量壓力也在顯性化。

截至2025年三季度末，光大銀行的不良貸款余額為507.12億元，比2024年末增加14.60億元；不良貸款率1.26%，比2024年末上升 0.01 個百分點(diǎn)。

光大銀行1.26%的不良貸款率，表面上低于商業(yè)銀行1.52%的行業(yè)平均水平，但結(jié)構(gòu)性風(fēng)險不容忽視——房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款余額在2025年6月末已高達(dá)74.13億元，成為最大的風(fēng)險敞口。

面對這一局面，大規(guī)模轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，成為光大銀行的重要處置手段。

銀登網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年全年，光大銀行在銀登網(wǎng)上掛出42筆不良貸款轉(zhuǎn)讓項目，合計未償本息總額約為255.15億元。

其中，個人貸款方面，光大銀行信用卡中心掛出了25期個人不良貸款（信用卡透支）轉(zhuǎn)讓項目，合計轉(zhuǎn)讓金額約為194.33億元，競拍起始價僅為11.02億元，折價率約為5.67%。

同時，光大銀行北京分行、福州分行、重慶分行、長沙分行也分別掛牌轉(zhuǎn)讓自己的個人不良貸款轉(zhuǎn)讓項目，合計金額約為33.57億元。

其中，福州分行轉(zhuǎn)讓的個人不良貸款最多，兩期轉(zhuǎn)讓項目合計金額約為15.76億元；重慶分行連掛轉(zhuǎn)讓的個人不良貸款項目期數(shù)最多，達(dá)到3期，主要是“個人消費(fèi)及經(jīng)營性貸款”，合計約7.26億元。

公司貸款的不良轉(zhuǎn)讓，主要來自光大銀行的各地分行。

銀登網(wǎng)信息顯示，包括光大銀行合肥分行、呼和浩特分行、大連分行、南寧分行、烏魯木齊分行、太原分行、海口分行、長沙分行、福州分行在內(nèi)，合計轉(zhuǎn)讓的不良貸款金額約為27.25億元。其中，海口分行的不良貸款轉(zhuǎn)讓金額最多，達(dá)到6.91億元，借款人是一家房地產(chǎn)企業(yè)——三亞太陽灣開發(fā)有限公司。

從上述光大銀行的不良貸款轉(zhuǎn)讓情況可以看出，至少有3個項目是房地產(chǎn)相關(guān)貸款，這類資產(chǎn)因市場調(diào)整導(dǎo)致估值縮水，處置回收率面臨考驗(yàn)。難怪光大銀行在2025年三季報中表示，要“強(qiáng)化地方政府債務(wù)、房地產(chǎn)和信用卡等重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險防控……持續(xù)加大不良資產(chǎn)處置力度”。

更值得關(guān)注的是風(fēng)險抵御能力的變化。

2025年三季度末，光大銀行的撥備覆蓋率為168.92%，較2024年末下降11.67個百分點(diǎn)。這意味著該行抵御不良風(fēng)險的“安全墊”變薄，而大規(guī)模不良轉(zhuǎn)讓雖能降低不良率，但無法從根本上解決不良資產(chǎn)生成的問題。在房地產(chǎn)風(fēng)險尚未完全出清、不良貸款呈上升趨勢的行業(yè)背景下，光大銀行能否持續(xù)控制新發(fā)生不良，仍是未知數(shù)。

上市15年來，光大銀行從萬億存款及不足0.78萬億元貸款的規(guī)模，成長為如今資產(chǎn)超7萬億元的大型股份制銀行，年均復(fù)合增長率一度保持雙位數(shù)。但2025年的經(jīng)營數(shù)據(jù)表明，該行正站在發(fā)展的十字路口：負(fù)債端，大額存單產(chǎn)品競爭力不足，對公存款比例下滑；資產(chǎn)端，信貸投放受需求與風(fēng)險雙重約束，規(guī)模擴(kuò)張失速；風(fēng)險端，房地產(chǎn)不良高企，個人不良貸款處置壓力持續(xù)加大。

2026年已至，存款利率市場化仍在深化，銀行業(yè)競爭日趨激烈，光大銀行能否重回營收凈利“雙增長”？畢竟，金融機(jī)構(gòu)的核心競爭力，終究要回歸到風(fēng)險管控能力與可持續(xù)的盈利模式上。

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