開年大事件。。

假期突發重大宏觀事件，某產油國的事兒相信大家都已經看到了，雖然現在還沒開盤，但能預期到這會對全球金融市場產生比較大的影響。

機構的小伙伴也都在討論明天市場會怎么定價，我們把一些重點結論跟大家分享一下，從中期維度來看，原油產業鏈格局會變，美國重回超重油與南美。

石油儲量第一被拿下，這估計會和大家的常識相反，委是全球范圍內石油儲量最多的國家，探明的石油儲量有3000億桶，超過了沙特的2670億桶，是絕對的石油霸主。

但為什么大家看石油供給時都不關注它，核心原因是委de產量非常低，日均產量只有90萬桶左右，它的基礎設施經歷一個大的建設與破壞周期，而全球當前日均消費大概1億桶，委的有效供給只占了不到1%。

這種儲量和產量的巨大差異背后，主要是因為它的油是超重油，這跟大部分國家的輕質油不一樣，非常黏稠，并且太重了，很難處理，是沒有辦法打個井就直接噴出來的。

所以在開采的時候得先往地下注蒸汽，才能把重油抽出來，然后要加稀釋劑，才能讓重油通過管道運出去。最后還得用高壓裂解的工藝處理，才能產出國際上可以交易的石油。

超重油的開采工藝相比中東的輕質油難度是高很多的，他們也沒有這個能力搞，所以在1920年開始，就是美國企業?？松?、美孚、康菲等美國巨頭帶著資金和技術過去開發的，在2007年之前重油開采體系非常完善。

但在2007年的時候，它把這部分資產給征用了，資本直接選擇了撤離。雖然把設備留下來了，但是技術沒有持續更新，零部件也不給你補充維護，產量也就上不去了，越來越低。

上一次重大轉折是2019年，因為重油是需要稀釋劑才能開采的，但在這一年，美國直接禁止向它出口稀釋劑，導致產量快速下行，從2019年的日均產量140萬桶，狂瀉到70萬桶左右。

這次的突發事件也是有征兆的，12月中旬頻繁出現的油輪新聞就是草蛇灰線，當時油價就有一定的異動，只是沒想到會發展成突擊行動，而且結束得如此之快。

短期來看，這次事件雖然沒有影響到石油設施，但其港口放行流程停擺會對全球油價產生一定影響，短期油價估計會向上走。我們最近比較關注供給受到沖擊的上游資源，這肯定會產生一些機會，但由于其當前產量比較小，所以影響不會很大，科學管理預期。

中期看，懂王已經說了要恢復并重整委的石油產業基礎設施，并釋放“美方企業將參與重建與運營”的信號，有了技術和資金的支持，可以預見中期產量會持續提升。

雖然這個假期有意外沖擊，但好在上周五全球的情緒都比較好，特別是港股和中概情緒很強，感覺是海外假期結束疊加年度結算完成，資金開始做開門紅了~

兩件事對沖一下，感覺明天大A開盤還是能頂住的，希望有個好氛圍~

1、歐佩克+可能會在周日會議上決定維持石油產量不變。Opec+的這一表態應該會加強市場在短期油價上的上行預期，具體反應還是得等明天開盤。

明天早晨是市場劇烈交換看法的時間，到下午可能才會看出市場的真正態度，等答案出來以后我們再來聊吧。

化工頭寸目前沒有什么要調整的，耐心等待。

2、2026年元旦假期國內出游1.42億人次，國內出游總花費847.89億元。由于去年的元旦假期只有一天，所以同比數據是不可比的，但2024年元旦假期是放了三天，今年相比2024年無論是出游人數還是旅游總花費都有一定的增長，旅游數據確實是在逐步恢復。

大消費方向在去年預期比較低，在大類風格里表現也是比較弱的，今年肯定會有機會，不過依然需要耐心等待時機。

3、25年飛天散瓶批價跌至1495元/瓶。這個假期每天上午都有小伙伴在搶飛天，雖然散瓶價格已經到這了，但是大家還是搶不太到。飛天的價格下行會壓制整個白酒的價格帶，高端和次高端承壓會比較嚴重，接下來的春節旺季又是一個重要觀測節點，當前市場預期總體看依然是偏謹慎的。

4、OpenAI 正在開發其首款消費級 AI 硬件，內部代號為 “Gumdrop”，該設備的形態接近AI智能筆。OpenAI今年肯定會出消費級設備的，筆這個形態之前確實沒有預期到，但仔細琢磨一下邏輯上又比較符合。語音作為重要的入口是市場的一致預期，手寫電子化無論是寫字還是畫圖，確實都能跟AI融合起來，很值得期待一下。

5、馬斯克確認，optimus第三代將于2026年Q1正式發布，年底大規模量產。特斯拉新系統持續特拍了好幾次，今年終于是要落地了。這一次馬斯克在直播中也給了2026年1萬臺的指引，比市場預期肯定稍微低一些，但總算是有明確的時間表。

人形機器人T鏈終于要進入量產階段了，后續肯定會有公司就是基本面推動的行情，但具體是誰還得等最后定點結果出來以后才知道。

素材來源：官方媒體/網絡新聞

風險提示：本資料所引用的觀點、分析是其在目前特定市場情況下并基于一定的假設條件下的分析和判斷，并不意味著適合今后所有的市場狀況，不構成對閱讀者的投資建議，也不構成任何業務的宣傳推介材料、投資建議或保證，不作為任何法律文件，搬磚小組不對任何人使用此全部或部分內容的行為或由此而引致的任何損失承擔任何責任，市場有風險，投資需謹慎。

從業人員信息公示：

姓名：薛逢源

執業編號：F0260114060001

所屬公司：珠海盈米基金銷售有限公司