四川
今天剛到家，沒時間單獨寫免費推文，繼續分享我社群的復盤，原文如下：
市場今天繼續回升，上證指數來到了3959點。
這幾天都是午后快速拉升，說明想買入的資金都在等著空頭砸盤，然后收集籌碼。
成交額是1.9萬億，換手率1.87%！如果有外資參與，應該能站上2萬億。
一、人民幣破7
今天人民幣盤中突破了7，還真會選日子，正好是圣誕節搞偷襲。
人民幣破7，意味著結匯的積極性比往年都要大很多。未來，這會對經濟帶來支撐。
破7后，人民幣會去向哪里呢？
我認為6.9是央行的底線。
人民幣升值是好事，但升太快不是好事。
在中美博弈的關鍵期，“穩”是非常重要的。
如果升值太快，會影響我們的出口，也不利于我們搞科技創新。當年日本就是這樣把自己玩死的。
此外，今年結匯的意愿雖然很強烈，但很多企業已經通過衍生品做了對沖，損失有限！這部分做了對沖的企業，不會因為人民幣快速升值而加大結匯金額。
今年，銀行對客市場客戶期權買入量達300億美元/月，成交量較去年基本翻番。
所以不大可能上演恐慌性結匯。
有人問央行會不會降息對沖匯率升值。
央行肯定知道這些數據，所以大概率不會。他有很多其他的工具可以對沖。
二、提振內需的信號更加強烈
不僅即期匯率迅猛升值，遠期匯率的升水也在繼續收窄。
截至到昨天，掉期組合的收益率比聯邦基金利率低33bp。
如果拉開到50bp，美聯儲1月降息的概率將大大提升。
這種操作其實是在確認中央經濟工作會議中提到的提振內需。
大軍行進，糧草先行。貨幣政策就是糧草。
這就為明年定了基調。
不過，管理層認為的提振內需跟機構們認為的提振內需恐怕并不一樣。
值得注意的是，本次人民幣升值是在低波環境中展開的，而去年924是在升波環境中完成的。
當時的隱含波動率比現在高2倍還要多。
低波環境下的升值，通常不會出現太大的折返。
這就跟股市是一樣的，低波環境中的上漲，往往對應慢牛。
所以，中國資產盈利重估的時間段將正式打開。
三、北京放松限購會利好房價嗎？
這個政策利好房地產，但不是利好房價。
大家要思考的是，什么樣的房價是利好。
在我們的慣性思維里，漲才是利好。
那些鬧著要國家救樓市的人，大都是買了房的人，尤其是買了多套房的人。
我們設想一下，如果房價真的漲上去了，他們的現金流會改善嗎？消費支出會增加嗎？
相反，那些還沒有買房的人，如果居住成本下降，消費會不會增加呢？
關于房價這個問題，只要你注意到中央經濟工作會議中所說的“投資于人”，就能明白國家的真正意圖了。
回頭我專門寫一篇跟大家講講。
判斷房價的領先指標是租金。只要租金不企穩，房價就很難企穩。
我們還可以看看Reits基金指數，這個指數在持續陰跌，說明租金壓力不小。
四、A500規模競爭白熱化
今天A500ETF繼續放量。
頭部A500ETF的成交額來到了533億。
今天波動率再度回落，說明衍生品上應該有大量的空單進行對沖。
這些空單在未來會轉化為多頭的力量。
A股指數化的進程也會因為監管有意的引導而加速。
行業方面，今天依然有資金在做多科技，但方向變成了軍工和機器人。
而保險再度創出新高。加上股息，年內上漲33%左右。
這已經算是老登股中表現最好的行業之一了。
不過，我們也要從中學到一些經驗。
市場的上漲從來不是線性的。
在大多數時候，市場都是極其無聊的波動。
我們需要守好自己的一畝三分地，不要三心二意。
一旦你開始亂動了，市場往往就會重重的打你一耳光。
今年任何大漲的行業無不是經過了長期震蕩才突然拉升的。
而當某個行業大漲后，愚蠢的人就會問：這會不會是接下來的主線啊？
即便這是主線又如何，能在上面賺到錢嗎？
其實做投資壓根就不是找什么主線！
最后還是要提醒大家要耐住性子，只低吸，不追高。
現在中證全指正在挑戰前高！這次能不能突破呢？
我肯定是不知道的。但總有一次會突破的。
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