騰訊下決心要做好自己的大模型了

擁有頂尖大模型的科技公司實際上正在定義AI能力的天花板、技術(shù)范式和評價標準，其他公司只能跟隨和適配，失去產(chǎn)業(yè)定義權(quán)和路線主導權(quán)

文｜《財經(jīng)》研究員 吳俊宇

編輯｜謝麗容

騰訊的大模型研發(fā)，一直被認為比阿里、字節(jié)跳動慢一步。全球主流機構(gòu)的大模型基準測試中，騰訊的混元系列大語言模型長期不在第一梯隊。“騰訊系”產(chǎn)品采取混元、DeepSeek共存的方案——用戶可以自主選擇使用混元或DeepSeek。這是自身模型能力不夠強的折衷方案。

不過，騰訊正在試圖改變這個局面，下決心做好自己的模型。

12月17日，騰訊對大模型研發(fā)架構(gòu)做出調(diào)整。由Vincesyao出任“CEO/總裁辦公室”首席AI科學家，向騰訊總裁劉熾平匯報。這意味著，大模型研發(fā)已經(jīng)是騰訊CEO/總裁辦公室的重點關(guān)注項目。

《財經(jīng)》了解到，Vincesyao的實名是姚順雨，他是OpenAI前研究員。姚順雨出生于1998年，本科畢業(yè)于清華大學姚班（清華學堂計算機科學實驗班），后進入普林斯頓大學攻讀博士學位。2024年8月，姚順雨加入OpenAI，參與了Operator與Deep Research這兩款智能體產(chǎn)品的開發(fā)。他的智能體相關(guān)學術(shù)研究，也為OpenAI的智能體業(yè)務(wù)起到了基礎(chǔ)貢獻。

今年9月，曾有消息稱姚順雨高薪入職騰訊，但騰訊一直未明確回應這一說法。此次騰訊大模型研發(fā)架構(gòu)調(diào)整，是姚順雨首次出現(xiàn)在騰訊的公開信息中。

騰訊向《財經(jīng)》提供的信息顯示，Vincesyao還兼任新設(shè)立的AI Infra（基礎(chǔ)設(shè)施）部、大語言模型部負責人，向技術(shù)工程事業(yè)群（Technology and Engineering Group，簡稱TEG）總裁盧山匯報。

AI Infra部將負責大模型訓練和推理平臺技術(shù)能力建設(shè)，AI Data部、數(shù)據(jù)計算平臺部，將負責大模型數(shù)據(jù)及評測體系建設(shè)，大數(shù)據(jù)和機器學習的數(shù)據(jù)智能融合平臺建設(shè)。

姚順雨的個人學術(shù)主頁

騰訊為何會慢一步？

過去兩年，騰訊的大模型研發(fā)節(jié)奏確實比阿里、字節(jié)跳動慢了一步。2023年-2024年，阿里的通義實驗室、字節(jié)跳動的Seed實驗室頻繁發(fā)布新款大模型，且不斷占據(jù)全球大模型基準測試的榜單前列。

騰訊混元系列大語言模型長期和第一梯隊存在差距。美國加州大學伯克利分校的LMArena開放平臺長期對全球大模型進行測試，并更新Chatbot Arena Leaderboard（大模型競技排行榜）。騰訊的混元TurboS今年5月一度位居全球第8。但截至12月17日，騰訊混元T1-20250711綜合性能位居全球第68名。

騰訊因為游戲業(yè)務(wù)的積淀，擅長3D/4D/世界模型。它未來在機器人空間訓練等領(lǐng)域潛力大，但不是當下商業(yè)變現(xiàn)、通用性最強的技術(shù)路線。截至12月17日，斯坦福大學3D/4D/世界模型WorldScore Leaderboard排行榜中，騰訊混元World-Voyager位居全球第二名。

包括騰訊云等業(yè)務(wù)部門在內(nèi)的多位騰訊人士對《財經(jīng)》曾表達過焦慮情緒。在他們看來，騰訊和阿里、字節(jié)跳動都是第一梯隊的科技公司，卻沒有自研出與自身行業(yè)地位相匹配的大語言模型。騰訊每年凈利潤遠超阿里（備注：2024年騰訊集團凈利潤1941億元，同期阿里集團凈利潤1209億元），應該把利潤投入大模型訓練等AI前沿領(lǐng)域。

沒有強大的自研模型，騰訊云等To B（面向企業(yè)級）業(yè)務(wù)在和阿里云、字節(jié)跳動旗下的火山引擎正面作戰(zhàn)時缺少抓手。

上述騰訊云人士提到，騰訊保證股東利益，每年都會大規(guī)模股票回購。好處是，騰訊股價長期穩(wěn)定，騰訊一直是投資者保值增值的少數(shù)標的。不過，在他看來，“一家科技公司應該有更大的夢想”。騰訊如果把部分回購股票的現(xiàn)金，拿去研發(fā)模型、投資算力，雖然會有風險，但也會有更大的可能性。

由于騰訊大股東南非Naspers集團荷蘭子公司Prosus在長期減持騰訊股票，騰訊一直在采取回購股票的方式穩(wěn)定股價。2024年騰訊回購股票高達1120億港元（約合1014億元）。騰訊在履行回購計劃的同時，主動將回購的股票全部注銷，這保障了每股收益，讓股東獲得了回報。2025年，騰訊也持續(xù)進行了多輪回購。

要不要傾全力去做大模型？騰訊內(nèi)部也有不同的觀點。今年9月，一位騰訊人士曾對《財經(jīng)》表示，社交和內(nèi)容是騰訊的生命線。2023年以來，市面上一直沒看到能真正威脅這條生命線的AI產(chǎn)品。因此，騰訊沒有急于出手。

他同時認為，這不代表騰訊不重視AI，騰訊對大模型一直是密切關(guān)注的。只是騰訊采取了更穩(wěn)妥的策略——把AI融入社交、廣告、游戲業(yè)務(wù)，在改善用戶體驗的同時，帶來更高的變現(xiàn)效率。

為達成上述目標，騰訊依舊投入了巨額投資資本。騰訊也是國內(nèi)投資最大的企業(yè)之一。

騰訊財報顯示，2024年三季度-2025年二季度，騰訊資本支出總額為1023億元，同比增長178%。《財經(jīng)》多方了解到，中國市場同期資本支出總額超過1000億元的大型科技公司，僅有騰訊、阿里、字節(jié)跳動三家。

不過，騰訊采購的巨額AI算力，一直優(yōu)先供給內(nèi)部應用孵化、改造。騰訊旗下的產(chǎn)品體系，如微信、QQ社交生態(tài)（小程序、支付、廣告）、辦公應用（企業(yè)微信、騰訊會議、騰訊文檔）、游戲產(chǎn)品，以及元寶（騰訊旗下AI助手）、ima（騰訊旗下AI知識庫）等產(chǎn)品都在嵌入AI功能。騰訊要服務(wù)十幾億用戶，旗下業(yè)務(wù)日活躍用戶動輒上億。以微信搜索為例，它的日活躍用戶就超過1億。

國際投行巴克萊銀行2025年11月在一份針對騰訊集團的研究報告指出，騰訊的AI投資保持了理性。資本開支雖有增長，但更注重ROI（投資回報率），并未進行不計成本的激進投入。這與一些同行形成對比。

一位資深算法工程師和另一位騰訊云人士認為，騰訊是一家對股東友好的公司。所以它首先要確保股東回報，而不是不計成本地投入模型研發(fā)和算力采購。

他們的看法是，騰訊的游戲、廣告、金融業(yè)務(wù)一直是最大現(xiàn)金流業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)的特點是“輕資產(chǎn)、高回報”。但大模型這類業(yè)務(wù)的特點是，需要重研發(fā)、重資產(chǎn)投入，且不知何時能收回投資。騰訊管理層一直以來的決策風格都是偏穩(wěn)健的。面對這種不確定性較大的業(yè)務(wù)，騰訊會相對謹慎。

“大模型的競爭永無止境。今年領(lǐng)先，明年不投入，模型能力一定會落后。這需要長期的算力、人才投資，是個無底洞。但另一方面，大模型又是個5年-10年的長跑。過去兩年，行業(yè)發(fā)展尚不清晰的時候，跟隨第一梯隊并不是錯誤選擇。相反，這可能是一種更經(jīng)濟的做法。”上述資深算法工程師認為，等騰訊想清楚之后，再加大投入也不遲。

要做好大模型，先找人

《財經(jīng)》了解到，除了由姚順雨擔任首席AI科學家，騰訊近期還在國內(nèi)大量招聘懂模型訓練的年輕算法人才，甚至開出了兩倍薪資。騰訊期望建立一支年輕有活力的模型訓練團隊。

大模型的研發(fā)通常需要頂尖科學家作為帶頭人，更需要一批頂尖的算法人才。在中國市場，各公司大模型訓練團隊人數(shù)規(guī)模不大，通常只有一兩百人。這些人才通常從清華、北大、浙大以及海外名校計算機系畢業(yè)，甚至擁有計算機奧賽金牌銀牌。

大模型創(chuàng)業(yè)公司月之暗面模型訓練團隊僅為100余人。此前媒體報道稱，DeepSeek團隊僅為200人左右。字節(jié)跳動Seed實驗室為管理好一批AI科學家，內(nèi)部分成了多個大語言模型、視頻模型等多個不同研究方向的實驗室。

一位中國大模型創(chuàng)業(yè)公司人士對《財經(jīng)》表示，大模型公司最核心的預訓練團隊，甚至僅有數(shù)十人。AI科學家也普遍年輕，90后、95后是各家模型公司訓練團隊的中堅力量。以阿里的通義千問大模型核心負責人林俊旸為例，他年僅32歲。

一位算法工程師對《財經(jīng)》表示，年輕的工程師不會受到舊知識體系的束縛，他們的學習研究一開始就基于最新的范式，能夠以最前沿的視角去思考和創(chuàng)新。大模型領(lǐng)域的知識迭代以“月”甚至“周”為單位。一篇論文、一個模型就可能顛覆原有的技術(shù)路線。

吸引、管理這群年輕的天才無法使用“流水線”，而是需要創(chuàng)造自由開放探索的氛圍。

一位領(lǐng)導了60多名算法工程師的創(chuàng)業(yè)公司負責人今年12月對《財經(jīng)》表示，算法訓練是無法流程化的，高度不確定的，不可控且無法追責的。這就像化學實驗，實驗好壞無法用表面數(shù)據(jù)判斷。這需要負責人親身參與，理解每一個算法。

自有大模型決定未來話語權(quán)

對于騰訊這類大型科技公司來說，做好自研模型最現(xiàn)實的意義，不僅是為了搶流量，更是為了保利潤。

今年12月末，中國科技巨頭不僅自研模型，還在利用自研模型推出AI To C的App（應用），爭奪AI帶來的新流量。

截至2025年9月，字節(jié)跳動的豆包App月活躍用戶高達1.72億。今年10月之后，阿里傾全集團之力扶持千問App，螞蟻金服則是傾力投入靈光App。一位螞蟻金服人士今年11月曾對《財經(jīng)》表示，先要不計成本搶流量入口，有流量之后再考慮下一步的動作。

“元寶”是騰訊內(nèi)部被寄予厚望的一款AI To C產(chǎn)品。市場調(diào)研機構(gòu)Questmobile數(shù)據(jù)顯示，截至6月元寶月活躍用戶3286萬，是國內(nèi)第三大AI對話App。目前它的月活躍用戶僅次于豆包和DeepSeek。

目前騰訊的社交、內(nèi)容“生命線”很穩(wěn)固，豆包、DeepSeek無法形成有力威脅。不過，如果AI對話應用的滲透率持續(xù)提升，并改變用戶習慣，騰訊將遇到的潛在風險是——用戶會逐漸遷移，流量入口也會失守。屆時，騰訊后續(xù)的廣告分發(fā)權(quán)、游戲分發(fā)權(quán)都受到影響。

此外，如果沒有足夠強的自研模型，可能會被模型強的公司吃掉利潤。

今年12月，一位字節(jié)跳動旗下火山引擎算法負責人在一場小規(guī)模交流中對《財經(jīng)》表示，他們預判2030年豆包大模型的Token（詞元）調(diào)用量相比2025年末，將增長100倍左右。AI應用會在這個過程中逐漸爆發(fā)。一位亞馬遜AWS人士則在12月初對《財經(jīng)》表示，隨著AI應用爆發(fā)，自研模型不夠強的公司，利潤將直接被擠壓。

對騰訊而言，這個邏輯同樣成立。如果騰訊擁有自研強模型，每一次API（應用程序接口）調(diào)用、每一次微信里的AI對話，利潤都留在騰訊體系內(nèi)。如果騰訊依賴外部模型，隨著Token消耗指數(shù)級增長，騰訊龐大的業(yè)務(wù)生態(tài)（微信、QQ、等）都可能要為外部模型支付巨額推理算力，這將直接導致毛利被擠壓。

在利潤最豐厚的環(huán)節(jié)被“抽稅”和可能出現(xiàn)的成本失控風險均為短中期挑戰(zhàn)。放眼長期，如果沒有強大的自有大模型，大型科技公司將在后續(xù)更多領(lǐng)域競爭中越發(fā)被動。

目前，擁有頂尖大模型的科技公司實際上正在定義AI能力的天花板、技術(shù)范式和評價標準，其他公司只能跟隨和適配，失去產(chǎn)業(yè)定義權(quán)和路線主導權(quán)。

而這，絕不是騰訊愿意看到的。