炸場太空賽道！低軌衛(wèi)星兵家必爭！

未來五年的太空金礦來了！

10月下旬，隨著中國星網(wǎng)密集發(fā)射低軌衛(wèi)星、華為蘋果終端衛(wèi)星通信功能落地，疊加“十五五”規(guī)劃對太空資源開發(fā)的明確傾斜，A股低軌衛(wèi)星板塊直接引爆市場！主力資金持續(xù)流入，低軌衛(wèi)星成為硬科技賽道中悄悄搶籌的一條線！

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低軌衛(wèi)星成市場新風口

近期，低軌衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈堪稱喜出望外——從上游的衛(wèi)星制造、火箭發(fā)射，到中游的核心元器件、測控服務，再到下游的終端設備、應用服務，全鏈條集體爆發(fā)，成為僅次于AI芯片的最強熱點。

個股表現(xiàn)更是亮眼：中國衛(wèi)星（衛(wèi)星制造龍頭）年內(nèi)漲幅57%、霍萊沃（衛(wèi)星測試系統(tǒng)）年內(nèi)漲幅32%、上海瀚訊（衛(wèi)星通信系統(tǒng)）年內(nèi)漲幅17%；甚至諸多低軌衛(wèi)星相關標的密集獲得機構(gòu)調(diào)研，足見市場對這條低調(diào)主線的認可。

消息面“三重利好”共振，直接給低軌衛(wèi)星賽道裝上“加速器”：

1.政策戰(zhàn)略加碼：“十五五”規(guī)劃建議首次明確提出“加快低軌衛(wèi)星星座建設，搶占太空戰(zhàn)略資源”，標志著低軌衛(wèi)星從“產(chǎn)業(yè)賽道”升級為“國家戰(zhàn)略優(yōu)先級”，與美國在軌道、頻段資源的競爭進入白熱化；

2.技術突破落地：中國星網(wǎng)8月以來連續(xù)發(fā)射5組衛(wèi)星，進入密集部署期；華為Mate60、蘋果iPhone17相繼支持衛(wèi)星通信，3GPP技術標準落地，手機直連衛(wèi)星從概念變成剛需；

3.事件催化提振：10月26日，長征六號火箭成功將12顆低軌通信衛(wèi)星送入預定軌道，刷新一箭多星發(fā)射紀錄，直接點燃市場熱情，中國衛(wèi)星作為核心標的當日封死漲停。

申萬宏源證券指出，軌道和頻段資源具有稀缺性和排他性，中美主導的全球低軌衛(wèi)星競賽將推動行業(yè)加速發(fā)展，預計“十五五”期間低軌衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)年均增速有望突破25%；國泰海通證券更直言“低軌衛(wèi)星是未來5年確定性最高的戰(zhàn)略賽道，誰掌握軌道資源，誰就掌握全球通信話語權”。

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價值重估！低軌衛(wèi)星迎三重核心驅(qū)動

近期低軌衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈能“力壓群雄”，除了政策和事件催化，更核心的是板塊正迎來“回調(diào)后的價值重估”——此前因市場擔憂“技術落地進度”，板塊經(jīng)歷短暫回撤，但底層驅(qū)動邏輯不僅沒斷，反而持續(xù)強化。

首先，戰(zhàn)略資源稀缺性倒逼加速布局，中美競爭點燃賽道熱度。

低軌衛(wèi)星的軌道和頻段資源是“先到先得”的稀缺品，全球可利用低軌資源有限，當前中美已占據(jù)絕對主導：美國星鏈在軌衛(wèi)星達8371顆，占全球89.6%，規(guī)劃總量超4.2萬顆；中國不甘示弱，星網(wǎng)GW星座、千帆星座合計規(guī)劃2.5萬顆，2027年前將完成數(shù)千顆部署，是唯一能在規(guī)模上與美國抗衡的國家。這種“資源搶灘戰(zhàn)”直接推動產(chǎn)業(yè)鏈加速，衛(wèi)星制造、火箭發(fā)射產(chǎn)能持續(xù)釋放。

其次，技術突破打開商業(yè)化空間，從“航天概念”到“業(yè)績驅(qū)動”。

以前低軌衛(wèi)星是“遙遠太空項目”，現(xiàn)在已走進日常生活：可回收火箭讓發(fā)射成本大降70%，中國文昌發(fā)射場年發(fā)射能力超40次；手機直連衛(wèi)星技術成熟，華為、蘋果帶動中高端手機標配衛(wèi)星通信，未來平板、筆記本將全面跟進；應用場景更是遍地開花——特種通信、應急救援、海洋覆蓋、偏遠地區(qū)網(wǎng)絡，全球仍有數(shù)十億人依賴衛(wèi)星上網(wǎng)，南亞、獨聯(lián)體等地區(qū)衛(wèi)星網(wǎng)速超地面3-5倍，市場需求爆發(fā)肉眼可見。

最后，產(chǎn)業(yè)鏈基本面持續(xù)改善，訂單和業(yè)績確定性拉滿。

據(jù)測算，2025年全球低軌衛(wèi)星市場規(guī)模將突破3000億美元，2035年有望達1.79萬億美元，年均增速9%；中國市場更猛，2024年規(guī)模已達2800億元，2025年預計突破3500億元，復合增速超25%。產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)已進入“訂單飽滿+交付提速”周期：中國衛(wèi)星手握超500億元訂單，火箭發(fā)射企業(yè)排期到2027年，重點公司衛(wèi)星測試設備需求同比增長80%，基本面改善實實在在。

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不只是眼饞，還能海外映射？

全球低軌衛(wèi)星賽道的國際玩家也動作頻頻，進一步點燃行業(yè)熱度。Space X的星鏈（Star Link）持續(xù)領跑，截至2025年10月，在軌衛(wèi)星已達8371顆，占全球低軌互聯(lián)網(wǎng)星座總量的89.6%，獵鷹9號火箭月均發(fā)射4-5次，可回收技術讓發(fā)射成本降低70%，目前全球用戶超200萬，特種通信、海洋互聯(lián)網(wǎng)等場景商業(yè)化落地成效顯著，后續(xù)仍計劃向4.2萬顆的規(guī)劃規(guī)模推進。

Rocket Lab作為細分賽道龍頭，聚焦小型低軌衛(wèi)星發(fā)射，Electron火箭實現(xiàn)箭體回收復用，近期成功完成“一箭七星”任務，為美國軍方及商業(yè)客戶提供快速部署服務，其輕量化衛(wèi)星制造技術也持續(xù)迭代，成為SpaceX之外的重要補充力量。公司股價年內(nèi)漲幅已經(jīng)超過120%！

Ast Spacemobile則主攻終端突破，與AT&T等運營商合作完成手機直連衛(wèi)星的多輪測試，無需專用終端即可實現(xiàn)偏遠地區(qū)通信，技術路線與華為、蘋果形成差異化競爭，近期宣布2026年將啟動商業(yè)服務，進一步豐富低軌衛(wèi)星的應用落地場景，推動行業(yè)從“星座部署”向“終端普及”加速邁進。公司股價年內(nèi)漲幅已經(jīng)達到驚人的234%！

作為A股投資者，除了眼饞之外，如何利用海外映射來實現(xiàn)收益呢？

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如何布局？把握產(chǎn)業(yè)鏈三大核心方向

回顧A股歷次戰(zhàn)略賽道的景氣周期，低軌衛(wèi)星板塊呈現(xiàn)兩個明顯特征：一是與國家戰(zhàn)略深度綁定，政策驅(qū)動性強，“預期先行、落地強化”；二是產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)多，從衛(wèi)星制造到終端應用跨度大，個股分化明顯，選股難度較高。

綜合來看，重點關注三大方向：

1.衛(wèi)星制造與發(fā)射：掌握核心資源的“壓艙石”

這是產(chǎn)業(yè)鏈最確定的環(huán)節(jié)，直接受益于衛(wèi)星規(guī)模化部署。中國衛(wèi)星是國內(nèi)衛(wèi)星制造龍頭，包攬星網(wǎng)核心訂單，年內(nèi)訂單增速超60%；火箭發(fā)射環(huán)節(jié)可關注掌握可回收技術的企業(yè)，隨著一箭多星常態(tài)化，發(fā)射需求將持續(xù)爆發(fā)；衛(wèi)星測控服務同樣受益，新途特控從事衛(wèi)星全生命周期技術服務，業(yè)績與在軌衛(wèi)星數(shù)量強掛鉤，增長確定性高。

2.核心元器件與測試設備：隱藏的“業(yè)績彈性股”

衛(wèi)星研發(fā)制造的“前周期環(huán)節(jié)”，需求先于整機釋放。智能仿真儀、衛(wèi)星測試系統(tǒng)，是衛(wèi)星研發(fā)的必備設備，訂單增速遠超行業(yè)平均；核心元器件方面，衛(wèi)星通信芯片、射頻模塊企業(yè)將直接受益于終端普及，華為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關標的值得重點跟蹤。

3.終端與應用服務：商業(yè)化落地的“潛力股”

手機直連衛(wèi)星打開消費級市場，應用服務迎來規(guī)模化爆發(fā)。終端環(huán)節(jié)可關注布局衛(wèi)星通信功能的消費電子廠商，以及提供通信模塊的配套企業(yè)；應用服務方面，應急通信、海洋通信、“一帶一路”海外網(wǎng)絡服務是核心方向，隨著衛(wèi)星組網(wǎng)完善，相關企業(yè)將迎來持續(xù)現(xiàn)金流。

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注：文中所涉公司僅為案例分析，不構(gòu)成任何投資推薦。市場有風險，投資需謹慎，決策前請務必結(jié)合獨立研判。