香港保險(xiǎn)滲透率全球第一，保險(xiǎn)密度全球第二！保監(jiān)局年報(bào)釋放６大信號！

圖源：香港保監(jiān)局2024-25年報(bào)，全文： https://www.ia.org.hk/tc/infocenter/files/Insurance_Authority-AR24_25_chi.pdf

香港保監(jiān)局最新發(fā)布了《2024-25年報(bào)》，以“在環(huán)球不確定性下培育新機(jī)遇”為主題，全面展示了香港保險(xiǎn)業(yè)在復(fù)雜多變的全球環(huán)境中展現(xiàn)出超強(qiáng)韌性。

這份年報(bào)不僅交出了一份亮眼的成績單，更釋放出多個(gè)影響行業(yè)未來發(fā)展的重要信號！

市場規(guī)模與全球地位穩(wěn)固

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年度，香港保險(xiǎn)毛保費(fèi)總額達(dá)到了6,378億港元。

從全球比較來看，香港的保險(xiǎn)市場繼續(xù)彰顯其重要地位。香港保險(xiǎn)滲透率排名全球第一，保險(xiǎn)密度全球第二；全球前10大保險(xiǎn)公司中，有6間在香港獲授權(quán)經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；亞洲（日本除外）5家國際活躍保險(xiǎn)集團(tuán)中，有3家受香港的集團(tuán)監(jiān)管框架規(guī)管。

圖源：香港保監(jiān)局2024-25年報(bào)

目前，香港共有157家獲授權(quán)保險(xiǎn)公司，其中3家是國際活躍保險(xiǎn)集團(tuán)，持牌保險(xiǎn)中介人118,406名，構(gòu)成了香港保險(xiǎn)市場的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

監(jiān)管重點(diǎn)：維護(hù)市場誠信

并保障保單持有人

2024年度最重要的里程碑之一，是風(fēng)險(xiǎn)為本資本制度（RBC）于2024年7月1日的成功實(shí)施。保監(jiān)局主席姚建華先生在年報(bào)中指出，保險(xiǎn)公司已迅速適應(yīng)新制度，優(yōu)化其資產(chǎn)與負(fù)債配置。這一制度的實(shí)施，標(biāo)志著香港保險(xiǎn)監(jiān)管體系與國際標(biāo)準(zhǔn)全面接軌，進(jìn)一步提升了行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平與財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。

年報(bào)特別指出，受跨境限制而被壓抑多時(shí)的需求于2023年得以釋放后，本地保險(xiǎn)市場未見疲弱跡象。這一現(xiàn)象背后，既反映了內(nèi)地訪客對香港保險(xiǎn)產(chǎn)品的持續(xù)需求，也暴露出潛在的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。香港保監(jiān)局行政總監(jiān)張?jiān)普岬剑鸿b于內(nèi)地與香港的監(jiān)管制度有明顯差異，保監(jiān)局正逐步實(shí)施一系列措施，以維護(hù)市場誠信并保障保單持有人利益。

香港保監(jiān)局2024年度的監(jiān)管框架系統(tǒng)而多元，核心重點(diǎn)包括規(guī)管保險(xiǎn)公司、規(guī)管保險(xiǎn)中介人、調(diào)查及執(zhí)法、保障保單持有人、市場發(fā)展、打擊洗錢及恐怖分子資金籌集、環(huán)境社會及管治、與持份者聯(lián)系等多個(gè)領(lǐng)域。

左右滑查看香港保監(jiān)局《2024-25年報(bào)》監(jiān)管重點(diǎn)

在規(guī)管保險(xiǎn)公司方面，監(jiān)管包括審慎監(jiān)管、行為監(jiān)察、宏觀審慎監(jiān)管、集團(tuán)監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)為本資本制度等。于2024年4月至2025年3月期間，行為監(jiān)管部對8家獲授權(quán)保險(xiǎn)公司進(jìn)行了全面實(shí)地監(jiān)察。風(fēng)險(xiǎn)為本資金制度已于2024年7月1日成功實(shí)施，保險(xiǎn)公司已迅速適應(yīng)，根據(jù)三個(gè)支柱框架下的第一支柱（量化要求），調(diào)整其資產(chǎn)與負(fù)債的配對優(yōu)化資本配置；善用第二支柱（素質(zhì)要求）下的自身風(fēng)險(xiǎn)與償付能力評估程序，為業(yè)務(wù)發(fā)展提供依據(jù)；第三支柱（披露要求）的咨詢工作已經(jīng)結(jié)束，保監(jiān)局正在跟進(jìn)檢討；在宏觀審慎監(jiān)管方面，2025年確立了甄別香港的具系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司的新機(jī)制（D-SII框架），為不大可能倒閉但一旦倒閉便會造成重大影響的已識別企業(yè)制定恢復(fù)及處置規(guī)劃；

在規(guī)管保險(xiǎn)中介人方面，對于監(jiān)管保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司，對11間保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行了實(shí)地查察，于2024年5月就針對持牌保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司采用不合規(guī)業(yè)務(wù)模式向內(nèi)地訪客無牌銷售長期保單發(fā)出通函；

在調(diào)查及執(zhí)法方面，2024年4月，保監(jiān)局與廉政公署首次采取聯(lián)合行動，打擊向內(nèi)地訪客無牌銷售保單的違規(guī)行為。這一事件促使保監(jiān)局其后與國家金融監(jiān)管總局及澳門金融管理局商討打擊無牌跨境銷售的執(zhí)法策略；

在保障保單持有人方面，分紅保單監(jiān)管全面升級。 分紅保險(xiǎn)演示利率上限（已生效）， 2025年2月，保監(jiān)局就保險(xiǎn)公司銷售分紅保單時(shí)向客戶提供利益說明文件的演示利率上限發(fā)布應(yīng)用說明，措施于2025年7月1日生效，降低保單持有人對產(chǎn)品收益的不合理預(yù)期。 傭金分?jǐn)倷C(jī)制（即將生效）， 2025年7月，保監(jiān)局發(fā)出應(yīng)用說明，指引分紅保單年度內(nèi)分?jǐn)倐蚪饳C(jī)制，并明確控制轉(zhuǎn)介費(fèi)水平，即將于2026年1月1日生效。另外保監(jiān)局在構(gòu)思一個(gè)分紅實(shí)現(xiàn)率的中央平臺（籌備中），便于投資者比較不同保險(xiǎn)公司分紅產(chǎn)品的實(shí)際表現(xiàn)，選擇時(shí)更透明、理性。

在打擊洗錢及恐怖分子資金籌集方面，完成保監(jiān)局成立以來最大規(guī)模及最復(fù)雜的實(shí)地打擊洗錢查察行動，最終向一間保險(xiǎn)公司處以2,300萬港元的罰款；對四間保險(xiǎn)公司進(jìn)行打擊洗錢及恐怖分子資金籌集的查察行動，其中兩次與操守查察同時(shí)進(jìn)行，以提高協(xié)同效應(yīng)；

在與持份者聯(lián)系方面，不僅與國際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會緊密合作，而且與國家金融監(jiān)管管理總部及內(nèi)地部門密切合作，于2025年7月率領(lǐng)業(yè)界代表前往北京，訪問國家金融監(jiān)督管理總局，商討兩地保險(xiǎn)市場發(fā)展等議題。

市場發(fā)展：

融入國家發(fā)展大局

香港保監(jiān)局致力于推動香港融入國家發(fā)展大局，鞏固香港作為環(huán)球風(fēng)險(xiǎn)管理樞紐的地位。

1、粵港跨境汽車保險(xiǎn)“等效先認(rèn)”重大突破：香港保監(jiān)局于2024年11月與國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局達(dá)成協(xié)議，允許香港保險(xiǎn)公司在現(xiàn)有框架下，簽發(fā)獨(dú)立的車輛自身損毀保單，附加內(nèi)地規(guī)定的強(qiáng)制性汽車保險(xiǎn)，為香港車主北上提供便利；

2、結(jié)合年金與大灣區(qū)養(yǎng)老設(shè)施的創(chuàng)新產(chǎn)品：鼓勵(lì)具備所需經(jīng)驗(yàn)的內(nèi)地保險(xiǎn)公司，在香港推出結(jié)合年金與大灣區(qū)養(yǎng)老設(shè)施的創(chuàng)新產(chǎn)品，直面香港人口老齡化的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)；

3、公司遷冊制度，吸引國際保險(xiǎn)公司落戶： 保監(jiān)局積極推動公司遷冊制度的立法程序并發(fā)出通函,為有意遷冊來港的非香港保險(xiǎn)公司提供 簡單且具成本效益的途徑；

4、指數(shù)型萬用壽險(xiǎn)，服務(wù)高凈值客戶：香港保監(jiān)局與金管局于2025年3月發(fā)出聯(lián)合通函， 厘清向?qū)I(yè)投資者銷售指數(shù)型萬用壽險(xiǎn)產(chǎn)品的監(jiān)管要求。 截至2025年8月，有6家香港保險(xiǎn)公司提供指數(shù)型萬用壽險(xiǎn)產(chǎn)品，滿足 高凈值人士及家族辦公室的財(cái)富管理和傳承規(guī)劃需求 ；

5、保險(xiǎn)相連證券生態(tài)圈，62億市場規(guī)模：自2021年推出專屬規(guī)管制度及保險(xiǎn)相連證券資助先導(dǎo)計(jì)劃以來，至今在香港發(fā)行的保險(xiǎn)相連證券總額已達(dá)約8億美元（約62億港元）；

6、保險(xiǎn)科技，沙盒+開放API雙輪驅(qū)動：開放API，與香港科技園公司合作，繼續(xù)推動開放API框架，促進(jìn)數(shù)據(jù)共享和創(chuàng)新應(yīng)用開發(fā)；保險(xiǎn)科技沙盒，截至2025年3月，保監(jiān)局已批準(zhǔn)43個(gè)保險(xiǎn)科技沙盒的申請，當(dāng)中25個(gè)涉及遙距投保，三個(gè)來自持牌保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司。

展望未來，香港保監(jiān)局主席姚建華先生在年報(bào)中透露，已成功申辦2026年11月在香港舉行國際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會（IAIS）委員會議、年度會員大會暨年會，屆時(shí)將有來自超過200個(gè)地區(qū)的代表參加。這將是向全球展示香港保險(xiǎn)業(yè)活力與機(jī)遇的重要盛事。

正如姚建華主席在年報(bào)中所言：“財(cái)務(wù)穩(wěn)健及安全、平衡及可持續(xù)增長以及釋放保險(xiǎn)的社會價(jià)值，將是我們規(guī)劃未來機(jī)構(gòu)事務(wù)時(shí)的優(yōu)先目標(biāo)。”香港保監(jiān)局2024-25年報(bào)，我們看到的不僅是一組亮眼的數(shù)據(jù)，更是監(jiān)管在復(fù)雜多變的環(huán)境中，如何平衡穩(wěn)健與創(chuàng)新、監(jiān)管與發(fā)展、本地與國際的戰(zhàn)略智慧。

風(fēng)險(xiǎn)為本資本制度的落地，標(biāo)志著監(jiān)管體系與國際全面接軌；分紅保單監(jiān)管升級,彰顯了維護(hù)市場誠信的決心；融入國家發(fā)展大局的舉措，展現(xiàn)了香港作為國際保險(xiǎn)中心的多元化競爭力；保險(xiǎn)科技創(chuàng)新，預(yù)示著行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的前景。

在全球被確定性持續(xù)的背景下，香港保險(xiǎn)業(yè)正以其獨(dú)特的制度優(yōu)勢、市場活力與創(chuàng)新精神，朝著更具韌性、更富活力的未來邁進(jìn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：所有數(shù)據(jù)來自于香港保監(jiān)局2024-2025年報(bào)，具體數(shù)據(jù)請以官方公布為準(zhǔn)；內(nèi)容純屬個(gè)人觀點(diǎn)，僅供同業(yè)交流所用，無銷售導(dǎo)向或傾向性。