綠盟觀察丨2025金融街論壇年會：構建中國特色現代金融體系

要點：我國將強化宏觀審慎管理，完善系統性風險監測評估體系，重點防范重點機構和領域風險。同時加快推進金融強國建設，提升經濟金融適配性，深化改革擴大開放。

——援引自經濟日報

中國對宏觀審慎管理的探索實踐起步較早，早在2003年，中國就在房地產金融領域首次引入最低首付比例政策。2008年國際金融危機后，中國在全球率先啟動構建宏觀審慎政策框架，逐步形成了具有中國特色的宏觀審慎管理實踐路徑。后續將從以下幾個方面強化宏觀審慎管理。

強化系統性金融風險的監測和評估體系。在評估方面，2016年人民銀行設立的宏觀審慎評估（MPA），目前更多服務于貨幣政策。中國人民銀行行長潘功勝介紹，正研究將MPA拆分為兩部分。一部分聚焦評估貨幣政策的執行情況；另一部分聚焦宏觀審慎和金融穩定評估，服務于宏觀審慎管理。

完善并強化重點機構和重點領域風險防范舉措。潘功勝表示，將強化系統重要性銀行附加監管，充分發揮逆周期資本緩沖、恢復與處置計劃等作用。適時發布系統重要性保險公司名單，推動附加監管工作落地。拓展中央銀行維護金融市場穩定的宏觀審慎管理功能。重點關注金融機構的杠桿水平和期限錯配，及時阻斷金融市場流動性風險、利率風險的累積，遏制金融市場的“羊群效應”。完善金融市場基礎設施監管，建立中央對手方流動性風險約束和流動性支持機制。持續完善跨境資本流動宏觀審慎管理，根據形勢及時采取逆周期調控措施，保持跨境資本流動總體平穩。做好房地產金融宏觀審慎管理工作，健全房地產金融分析框架，優化房地產金融基礎性制度。

探索在特定情景下向非銀機構提供流動性的機制性安排。潘功勝表示，將持續豐富宏觀審慎管理工具箱，提升系統化、規范化、實戰化水平。同時，不斷健全協同高效的宏觀審慎管理治理機制。下一步，人民銀行將加強貨幣政策、宏觀審慎管理、微觀審慎監管以及與財政政策、產業政策等協同配合，形成合力。

國家金融監督管理總局局長李云澤表示，接下來，將錨定“十五五”時期經濟社會發展目標任務，加快推進金融強國建設，為確保基本實現社會主義現代化取得決定性進展貢獻更多金融力量。

首先要著力提升經濟金融適配性，更好促進經濟社會持續健康發展。李云澤表示，將推動構建直接融資與間接融資協同、投資于物與投資于人并重、融資期限與產業發展匹配、國內市場與國際市場聯動的金融服務新模式，強化對重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持，助力經濟實現質的有效提升和量的合理增長。

堅定不移深化改革擴大開放，是增強金融業發展動力和活力的核心抓手。李云澤表示，要推動現代金融機構體系建設取得新進展，引導不同類型、不同規模的機構找準定位、專注主業、錯位競爭，實現特色化經營、差異化發展，共同構筑多元有序、健康持續的金融生態，力促行業高質量發展邁上新臺階。

更好統籌金融發展和安全，以新安全格局保障新發展格局。李云澤表示，將牢牢守住不發生系統性金融風險底線。筑牢風險防控堅固屏障。鞏固風險處置成果，穩妥有序推進中小金融機構兼并重組、減量提質。加大不良資產處置和資本補充力度，豐富處置資源和手段，保障金融體系穩健運行。并加強多邊和雙邊協調，健全跨境風險監測、預警和響應機制，提升國際監管合作和危機管理效率，共同應對重大風險和挑戰，全力維護全球金融穩定。

聚焦貿易便利化，近期將新出臺9條政策措施。中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長朱鶴新表示，這些政策措施主要是擴大跨境貿易高水平開放試點范圍和軋差結算業務種類，優化貿易新業態主體外匯資金結算，放寬服務貿易代墊業務管理，更大力度推動貿易創新發展。

完善“越誠信越便利”的外匯政策體系。推動銀行外匯展業改革和貿易投資便利化改革提質擴面，目前憑指令即可辦理業務的企業數較2020年末增長5倍以上。

此外，還須提高開放條件下外匯監管和風險防控能力。朱鶴新表示，將加強外匯市場“宏觀審慎+微觀監管”兩位一體管理，運用人工智能、大數據等賦能智慧監管，強化跨境資金流動監測預警，提升打擊違法違規活動效能，有效防范外部風險沖擊，為促進開放合作、提升經貿韌性提供更多穩定性和確定性。

來源：經濟日報

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