增量資金都去哪兒了？

這幾天市場呈現的特征，是典型的大漲之后的調整：龍頭回調，但沒調整多少，資金流出，也沒流出多少。

8月22日的收盤價是很重要的一道坎，從那之后市場是大幅升波，兩融資金增加幅度變得很陡峭，各大指數也是跳空高開。

目前所有的調整也都圍繞這個收盤價展開，強的指數創業板遠超這個收盤價，弱的上證指數是略炒這個收盤價。

上周我聊了新易盛在滬深300中的權重，今天又仔細看了看，原來滬深300的權重行業，信息技術已經是第一大了，權重超過了25%，其次才是金融。

這25%里，主要就是電子（CPO、半導體、PCB）和新能源（鋰電和光伏），我覺得這個跟這兩天炒固態電池等是有關聯的。

此前市場對兩融余額關注比較多，但其實今年公募端的新增資金也不少，而且基本都是被動型ETF。

截止到9月5日，被動基金年內份額新增2200億份，遠超前幾年，甚至也比公募大年的21年要高出50%。

這些資金倒騰的范圍，不會偏離指數太遠，所以搞來搞去就是電子，新能源，或者是切一切金融股。

最大的被動指數滬深300的權重如此，創業板、科創板等指數更加偏向信息技術行業。

主動基金這邊，今年一季度村里出了新規定，說新設主動管理權益類基金，也需要明確業績比較基準，并作為浮動管理費收取模式的基礎。大部分選的也是滬深300或者A500。

所以大部分公募的增量資金，并不會偏離信息技術行業太遠。這是解釋最近行情，以及前瞻性看后市的一個視角。

所以我之前給的建議里，有一條是多找找信息數據行業里，處在0~1發展階段的細分領域，新能源就是固態電池，AI這個板塊里，最典型的就是機器人。

今天機器人大漲，是受到了特斯拉Optimus的刺激，有一則金色版本的視頻流出，機器人跟人對話，去取咖啡。（最后有幾句話明顯是馬斯克的口音）

同時最近特斯拉董事會向馬斯克提出價值1萬億美元的10年股權激勵方案，要求達成市值8.5萬億美元、交付1200萬輛電動車、商業化100萬輛Robotaxi，以及銷售100萬臺Optimus機器人等，11月6日股東大會表決。

特斯拉電動車現在年度交付量在170多萬輛，10年1200萬輛難度并不大，所以看點大的就是自動駕駛和人形機器人了，這倆在底層技術上是一樣的，都依賴AI大模型的迭代。

對AI的應用感興趣的小伙伴，可以考慮規模最大的機器人ETF（562500），場外聯接基金是018345（C類）。

目前產業進展更多的是事件驅動，新款發布、巨頭融資、國家政策等，這些在我之前推薦的小程序紅色火箭小程序里，都能看到，很方便。

點擊下方圖片，就可以打開紅色火箭小程序。

對了，最近還有一個事，公募基金的費率調整，具體細節我估計小伙伴們也不會深究，知道大方向是降費就行了。

更重要的一點，是把從去年以來村里的各項制度改革連貫起來看，可以發現以前很多有問題的地方都慢慢堵上了，制度改革應該是這一輪牛市最主要的驅動因素之一了。

要用發展的眼光看女神，也要用發展的眼光看A股。

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