香港保險，匯率根本就不是問題

最近的咨詢里面，有一類資產(chǎn)非常多，就是香港分紅儲蓄險。

這是家庭境外資產(chǎn)配置里不錯的工具，尤其適合規(guī)劃養(yǎng)老金、給孩子準備資產(chǎn)，或者做家庭兜底穩(wěn)健配置。

在溝通的過程中，有少數(shù)客戶朋友會提到匯率風險。

他們糾結(jié)的原因是，自己長期在內(nèi)地生活，如果買了美元保單，然后人民幣升值了，那收益率就沒想象中的高了。

這個擔憂看起來有道理，其實源頭就是錯的。

我們做資產(chǎn)配置，本身就是為了分散風險，對沖單一貨幣資產(chǎn)的風險，人民幣資產(chǎn)，美元資產(chǎn)，都應該配置的。

因為沒人保證人民幣一定會升值，或美元一定會貶值，所以才不把雞蛋放在一個籃子里。

還有就是，拉長時間看，相比匯率波動，收益率的差距才是拉開資產(chǎn)量級的關(guān)鍵因素。

現(xiàn)在內(nèi)地的資產(chǎn)池，各類資產(chǎn)收益率都在下降，特別是無風險利率，都降到一兩個點了，定存、儲蓄險都差不多，越來越卷。

而港險的收益，依然有6%以上的復利。

因為港險的底層資產(chǎn)，是全球的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，沒有地域局限性，現(xiàn)在主要是美債、美股等，也包括其他高收益資產(chǎn)，保司的資管團隊會幫我們投資。

拉長時間來看，在復利的作用下，收益的差距就會越來越大，那真的是數(shù)量級的差別。

所以長期配置，根本不需要擔心匯率波動的事。

對于中產(chǎn)和高凈值家庭來說，就更不是問題了，就算自己不出國，孩子的教育、視野，有可能也會是國際化的。

從貨幣地位來看，美元依然是唯一的世界貨幣，美元在全球外匯儲備中占了一半以上，美元資產(chǎn)在全球所有資產(chǎn)中也占了一半以上。

再回到匯率本身，不看長遠的，只看最近5-10年的變化，美元相對人民幣也是升值的。

很多人應該對6開頭的匯率還有印象，最近幾年都穩(wěn)定在7字頭了。

當然，也有少數(shù)朋友可能會想，我就是想完全避免匯率風險，有沒有辦法？

可能是因為，投資周期不會特別長，或者想要盡快領(lǐng)取，又或者就是想要個心安，一點也接受不了匯率波動，怎么辦？

也有辦法。

首先，你可以轉(zhuǎn)換保單貨幣，香港儲蓄分紅險基本都有這個功能。

先買入美元保單，過了幾年，你看到人民幣升值趨勢明顯，這個時候又剛好想做提取，那就可以把美元保單，轉(zhuǎn)換成人民幣保單。

這是港險本身的功能，過程中沒有費用和損失。

更直接的方式是，你就從一開始買入人民幣保單，就徹底沒有匯率風險了。

港險的大部分產(chǎn)品，人民幣保單的收益，都會比美元保單低一些。

不過，現(xiàn)在也有產(chǎn)品的人民幣保單，和美元保單收益一樣，都能做到6.5%的復利。

這款產(chǎn)品是永明的，具體名字我就不說了，感興趣的可以微信聊。

前段時間，我見到永明公司的朋友時，還問過她一個問題。

我說，你們目前的主推產(chǎn)品有個獨特優(yōu)勢，人民幣保單能和美元保單的收益率一樣，都是6.5%的復利，是怎么做到的？

雖然我心里有答案，但還是想聽聽公司內(nèi)部的負責人怎么說，怎么想。

其實這是一個很常見的疑問，因為很多人都容易混淆幣種和底層資產(chǎn)的關(guān)系。

簡單來說，港險的人民幣保單，并不是主要投資人民幣資產(chǎn)的。底層資產(chǎn)還是全球化、多幣種配置，以美元資產(chǎn)為主。

人民幣只是一個會計層面的幣種賬戶，現(xiàn)金價值和分紅都是人民幣計算，交費、領(lǐng)取也都是人民幣。

目的是讓客戶感知到，不受匯率影響。

想要做到這點，就需要保司自己的資管團隊，去做對沖和資金調(diào)度，抹平匯率差。

這個成本，是永明自己承擔的。

在乎匯率波動的朋友，這就完全不用擔心了。

作為獨立的第三方顧問，有一個很大的好處，就是可以幫客戶選擇全市場的好產(chǎn)品，不用局限在某個品牌。有什么需求，就匹配什么資產(chǎn)。

從多方面來講，匯率都不是問題。

因為不懂而錯過資產(chǎn)配置的機會，其實是很可惜的。

這是我唯一的微信

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