用常識買股票

最近幾個月以來，我的公眾號每天都有好幾個粉絲取關，基本上沒有新增的了，哈哈。因為牛市來了，股民都希望只爭朝夕，賺錢要快，要穩準狠。因為牛市嘛，感覺隨便買個股票都可以翻倍賺，誰還愿意聽你叨叨什么長期不長期，常識不常識的東西呢，完全可以理解！回想起我二十五年前剛進入股市江湖的時候，我也是這樣的心態。所以，我今天這篇文章，估計又是一堆粉絲要去關的。

沒有關系，我過去寫的，現在寫的，將來寫的很多內容，我都清楚知道會得到市場的驗證的，至于我寫出來的目的，也是為了將來回頭來看，看看資本市場是不是從來就沒有新鮮事，不是要去證明我有預見性，而是要告訴你市場永遠都會遵循常識。

上證指數已經站上了3600，為什么牛市來了，大部分人都沒賺到錢呢？

去年924以來，A股投資人終于體會到了美股投資人的快樂，原來牛市的感覺是這樣：每天都活在上漲的恐懼、踏空的焦慮和賣飛的懊惱中。

趨勢股一路向北，上車很容易，賣飛也很容易，終點還在遙遠的新高，但你卻不見了。

主線不斷輪動，指數穩定新高，什么A股買單，什么利好兌現、什么開會必跌、什么高開必賣的祖訓統統失靈了。

你去機器人，他拉創新藥；你去創新藥，他拉穩定幣；你去穩定幣，他拉AI算力，你去AI算力，他拉反內卷，你去反內卷，他又拉中字頭；你以為中字頭拉完大盤就該回調了，結果他拉指數了（銀行、保險、券商） ......

牛市里，所有的故事都會有一首主題歌。

墨脫蹲了兩年，利好落地還能批量拉板，雖然沒有買到前排，但是買到了炸板，還學會了如何鉆隧道建水電站，可能是最接近民爆的一次；

反內卷從大文章到小作文再到大文件，商品挨個拉漲停，商空頭賺了大半年的錢，三天虧回去了。

沒辦法，大部分散戶今年真的就是活成這個樣子。

查理·芒格在他的《窮查理寶典》一書中說過：投資最后都是回歸常識的判斷。

查理·芒格和巴菲特這兩位投資大佬，早就把投資的真相說明白了：投資不需要多聰明，關鍵是要專注，懂得做減法。 芒格說，他做過的股票操作，90%都是多余的。 為什么這么說？ 因為研究透一家公司太難了。 從產品好不好賣、生產鏈順不順暢，到公司靠什么賺錢、管理層靠不靠譜，每個環節都得花大量時間琢磨。 普通人精力有限，要是同時研究幾十家公司，最后很可能啥都沒搞懂。

巴菲特對價值投資的定義是：好生意、好公司、好價格。 其中“好生意”說的是好的商業模式，“好公司”指的是優秀的企業文化。

但問題是對于沒有經過多年商業訓練與商業實踐的普通股民來講，你要真正去理解商業模式和企業文化，真的是太難了。

然而，我們應該知道的是，企業努力去構建好的商業模式和優秀的企業文化的目的，不就是為了從所有的商業競爭中勝出，保持其競爭的優勢嗎？從而保護其永續的賺錢能力。

從這里開始，我們可以讓腦筋轉起來了，企業要保證從所有的競爭中勝出，最簡單的辦法是什么？是不是要避免競爭呀？好了，沒有競爭，只要需求是始終存在的（剛需），那是不是你這個商業模式就是最好的了。

那企業要想避免競爭最好的方法是什么呢？

企業管理學里面有一大堆培養競爭優勢的方法，但我覺得對資本市場上炒股的股民沒什么用，我們如果把精力花在研究企業上，其實我個人認為就有點小題大作，事倍功半。

芒格說投資永遠都是做減法，我們為什么不從最簡單的常識上去篩選符合我們標準的投資標的呢？

要想知道企業避免競爭最好的方法，讓我們先從下面這個歷史上的例子說起，你可能一下子就開竅了。

只要你去翻一翻中國歷史的書籍，你就會發現，從春秋戰國時期開始，一直到大清朝，鹽的價格從來都不便宜。

在古代販賣私鹽，那可是要掉腦袋，誅九族的重罪。

那為什么普通老百姓吃口鹽都要付出這么高的代價？難道是自然界本身就缺鹽嗎？

常識都能告訴我們，自然界中的鹽可以說是隨處可見，肯定是不缺的。

但是，壟斷制造了稀缺。

答案出來了，壟斷可以避免競爭，壟斷可以造就最好的公司。

當你去找到那些具有壟斷能力的賺錢機器的時候，你才會意識到，原來那些好商業模式、好企業文化的一大堆教條都不需要，壟斷就是賺錢機器，不需要你談什么企業文化，也不需要你說一大堆商業模式，它的模式很純粹，壟斷說明一切。

還有一個問題來了，做好投資，是不是買入好公司就萬事大吉了呢？

我們還是舉個茅臺的例子，人人都知道茅臺是家好公司，但是如果你從2021年直到現在，你一直買入茅臺，你也基本上一直都沒有賺錢。為什么？因為你還是買貴了。

我知道不少人抄段永平或者唐朝的作業買了茅臺股票，但你知道段永平2014年買茅臺的價格是多少？每股180元，而你現在去買是每股1400元，今年茅臺每股分紅27.673元，段永平持有茅臺今年的股息率達到了驚人的15.37%，而你的股息率卻只有1.98%，別人的零頭都不到。有人說買茅臺就等于存銀行，我說是站著說話不腰疼，我要是股息率15%我也會這樣說，哈哈~

所以，巴菲特才說，好生意，好公司，還要有好價格。否則，你等于白忙活。

最后一個問題，怎樣才能發現好價格？

如果你不知道怎樣去估算一個公司自由現金流折現來計算公司內在價值，也沒關系，還是常識，你仍然可以用常識去判斷是不是好價格。

今天，你去看看那些具有壟斷能力的企業，或許是市場固有的偏見，中間還有很多是屬于“被人討厭”的資產，市場還在給予它們與其壟斷造就的賺錢能力極不匹配的低估值。

買被討厭的便宜資產,這也是一個關于投資的常識。

記住，買得便宜，才是投資的硬道理。你去買那些高度市場共識的股票通常你都賺不到錢；而讓你賺大錢的股票，基本上都是你去買了在未來會有高度市場共識，但現在還被市場討厭著的便宜貨！但這個市場很有意思的地方在于，你通常得到的市場信息都是當前高熱度的市場共識，因為只有才會催你亢奮，讓你入坑；而那些被討厭的便宜東西幾乎不會有人談及，因為這就是人性的使然。

關于投資的常識，你有什么看法，歡迎評論區來聊聊。

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