特朗普賣油，之后降息

世界排名前幾的主要石油進口國分別是中國，歐盟，日本，韓國，還有印度和土耳其。現在美國的主要出口產品就是油氣資源，半導體和農產品，一個高科技加兩個傳統產品。

半導體和中國打了七八年的制裁戰，雖然現在還有優勢，可是早就沒有2018年那么大，再過幾年，美國半導體還會落后于中國，因為我們發展速度快，會用架構創新繞開制程能力的不足，這一點美國人也知道了。

要穩住美元最好的辦法就是增加美國出口，減少進口，關稅戰讓美國減少進口，而售賣油氣資源和農產品就是增加美國的出口，所以現在特朗普在關稅談判協議中增加購買美國油氣的內容，逼迫日本，歐 盟和韓國購買美國的高價石油和天然氣，同時，對所有賣油國家進行制裁，包括盟友加拿大。

日本韓國和歐盟購買美國的石油問題還不算那么大，但是印度就麻煩了，因為印度購買俄羅斯石油有30%的折扣，買伊朗石油也有折扣，買美國石油可沒有折扣，這就好比最近引起爭論的社保一樣，以前小企業不繳納社保，還能維持微薄利潤，一旦和大公司一樣繳納社保，小企業就要關門。

從這一點其實也能反映A股為何會走慢牛，因為A股都是各行業的龍頭，小企業的訂單轉向大企業，就算全社會總訂單不變，也會讓A股的龍頭公司業績上漲。

石油價格沒有了這些折扣，印度的生活成本提高，工業品的價格也會提高，這可不利于印度出口，而且印度的支柱產業農產品也是特朗普要求放開的對象，特朗普真是每刀都往印度心窩里戳。

中國這些年科技不斷突破，擠占了很多西方國家的市場份額，特別是汽車領域和半導體領域，現在特朗普把美國出口的重點從高科技領域轉向油氣資源和農產品，這也間接說明了美國發動的科技制裁戰失敗了。

今年上半年美國貿易逆差同比擴大了38.3%，如果這個數據放在中國身上，那就是中國崩潰論，引起社會恐慌，但是放在美國身上，全世界就靜悄悄的。考680分的學霸只考了670分是學校的災難，因為這是能不能有清華北大的問題，而300分的學渣下滑到200分沒人關注。全世界都習慣了美國巨額的貿易逆差，居然不關注貿易逆差擴大38%這么恐怖的數據。

貿易逆差擴大38%可以簡單粗暴的理解成美國制造業的競爭力下降了38%，也就是說關稅政策在短期并沒有讓美國制造業打興奮劑，反而是打了鎮靜劑。

上個星期美國非農數據不好看，特朗普立刻解雇了美國勞工部的統計局長，說她不會統計。貿易數據和非農數據不一樣，非農是調查統計的，不同的人統計的數據就不同，可是貿易數據是累加數據，沒辦法造假。特朗普怎么解釋貿易逆差增加38.3%呢？難道把美國海關的頭頭也撤換嗎？

要在短時間內把美國貿易逆差縮小，最好的辦法不是加關稅，而是全球兜售美國的石油天然氣和農產品，因為其他產品沒有競爭力。比如說美國的汽車，在世界主要市場都沒有競爭力，通用汽車多年以前就退出了除中美以外的所有國家，福特在美國以外的市場也很難賣，要短期內重塑美國科技產品的競爭力，完全沒有可能性，工業升級需要時間，可是特朗普現在沒有過多的時間。

只有油氣和農產品才能讓美國的貿易數據短時間變得好看，特朗普急需政績，讓所有美國人都能看得到的政績，因此，特朗普必須要阻止加拿大石油出口，阻止俄羅斯石油出口，拿下印度，所有特朗普和加拿大，俄羅斯，伊朗以及印度的主要斗爭焦點其實就是石油和天然氣。

石油在全世界的用量比較穩定，溫和增長，要在如此成熟的市場分一大塊市場，要么是價格戰，要么就是政治打壓，特朗普選擇了后者，歐佩克選擇了前者。

前幾年歐佩克不斷的減產，要把油價推上去，但是特朗普上臺以后，歐佩克開始增產，要把油價打 下來。 歐佩克+同意在 9 月再次大幅提高石油產量，提前一年完成當前階段的供應恢復計劃，該組織正采取行動重新奪回其在全球原油市場的份額。最新的增產標志著石油輸出國組織（OPEC）及其合作伙伴的策略發生重大轉變 —— 從捍衛油價轉向鞏固市場份額。

歐佩克的想法很簡單，在特朗普的政治打壓之下，歐佩克需要保住市場份額，所以必須要增產把油價打下來，打到美國頁巖油的開采成本之下，和中東國家比成本，美國是沒有勝算的，所以特朗普必須要把石油和關稅放在一起捆綁談判。

但是特朗普只敢對其他國家動手，不敢對中國動手，如果要中國購買美國石油，美國就需要降低對中國商品的關稅稅率，這又不符合他要重振美國制造業的想法，所以記者會上特朗普和貝森特都默認中國可以繼續購買俄羅斯石油這個問題。

人的陽氣不足，就會各種疾病纏身，如果只針對疾病下藥，而不提高陽氣，改善自身免疫力，那一直都是病懨懨。同樣的道理， 現在特朗普面對的所有問題都是美國生產力低下造成的，如果不提高生產力，僅僅只是搞關稅，賣石油，美國后面的問題會一個接一個，永遠斷不了根。

很可惜，美國的生產力不可能提高，這不是改革可以辦到的，美國人拋棄英文使用中文或許還有那么一點希望。

除了賣油，特朗普現在最大的的動作就是逼迫美聯儲降息，他必須要用降息的方式來掩蓋經濟衰退的現狀以及實現他的MAGA幻想。他要制造業回流美國，這需要時間，一旦美國經濟大動蕩，就會促使投資驟減，別說增加制造業的投資，就是現有的投資很多都要暫停甚至取消，到時候特朗普就變成21世紀的胡佛，被貼上史上最爛總統的標簽，畢竟此時美國要是經濟危機，世界霸主就換成中國了，這比胡佛還要差。

所以特朗普現在最重要的任務就是要逼迫美聯儲在9月份降息，甚至會逼迫降息50個基點，這是美國實體集團和資本集團的對抗，看誰能贏。

結束

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