上海農商銀行究竟還有多少 “風險”？

上海農商銀行 中國金融網版權圖片

金透社|嚴岔

2025 年 3 月，上海農商銀行因 18 項違法違規行為被處以 860 萬元罰款，罰單之重、問題之多引發市場震動。這家總資產突破 1.4 萬億元的上市銀行，在光鮮的業績數據背后，似乎正面臨著內控失效、風險頻發的嚴峻挑戰。

罰單背后的內控黑洞

此次被罰的 18 項違規行為，幾乎覆蓋了銀行核心業務的全鏈條。從高管履職資格缺失、貸款資金審核流于形式，到互聯網貸款本地化執行不到位、理財業務估值混亂，暴露出該行在內控體系上的系統性漏洞。例如，2023 年該行科技投入超 11 億元，卻仍在互聯網貸款管理上出現重大失誤，反映出技術投入與管理能力的嚴重脫節。更值得關注的是，績效薪酬管理違規與員工行為失范同時出現，暗示該行激勵機制可能存在扭曲，導致基層業務人員為追求業績而忽視風險。

上海農商行高管薪酬情況。來源：公司公告

業績失速與薪酬倒掛的悖論

盡管罰單不斷，但上海農商行的高管薪酬卻逆勢增長。2023 年該行高管人均年薪達 159.41 萬元，同比增長 4%，而同期凈利潤增速僅 10.64%，2024 年前三季度更是趨近于零。這種 “旱澇保收” 的薪酬體系，與監管部某《商業銀行穩健薪酬監管指引》中 “風險成本控制指標未達標則薪酬下浮” 的要求背道而馳。更諷刺的是，該行在 2024 年首次實施中期分紅，現金率高達 33.07%，試圖以高分紅掩蓋業績疲態，卻難掩內生增長動力不足的現實。

風險積累的 “三重隱患”

信貸風險：2023 年末該行不良貸款余額 69.26 億元，較上年增加 5.9 億元，撥備覆蓋率下降 40 個百分點。在科技型企業貸款突破千億的同時，部分貸款資金流向監管禁區，形成潛在壞賬風險。

合規風險：近三年累計被罰超 3000 萬元，違規領域從傳統信貸蔓延至債券承銷、衍生品交易等創新業務，反映出合規管理未能跟上業務創新步伐。

戰略風險：盡管提出 “五篇大文章” 戰略，但普惠金融、綠色金融等領域的投入并未轉化為業績增長點，2023 年手續費及傭金凈收入同比下降 16.45%，顯示轉型成效有限。

監管風暴下的生存挑戰

在金融監管趨嚴的背景下，上海農商行的問題并非孤例。2024 年全國銀行業累計收到罰單超 2000 張，罰款總額超 30 億元，但該行連續三年被罰金額居前，暴露出更深層的治理缺陷。面對息差收窄、資產質量承壓的雙重壓力，該行市凈率已跌破 0.7 倍，投資者用腳投票的態勢明顯。未來若不能在公司治理、風險管控上實現實質性突破，這家曾經的 “農信標桿” 恐將陷入 “發展失速 — 風險暴露 — 信用受損” 的惡性循環。

揭開 “穩健” 的遮羞布

上海農商行的案例，折射出部分地方銀行在規模擴張與風險管控之間的失衡困局。當創新成為規避監管的工具，當激勵機制異化為違規動力，銀行的穩健發展便埋下了隱患。對于投資者而言，在追捧 “區域金融龍頭” 光環的同時，更需警惕那些被數據粉飾的風險。畢竟，在金融行業，沒有什么比合規更重要的護城河。