5%下限會突破嗎？3分鐘搞懂存款準備金！

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最近大家有沒有聽說一個消息，

根據央行在2025年2月發布的貨幣政策執行報告，

存款準備金制度或許會迎來改革。

那到底啥是存款準備金呢？

我們以前詳細說過，要不再簡單回顧下嘍。

話說，你知道銀行主要做什么生意嗎？

一方面，銀行會吸收公眾存款。

另一方面，銀行不會把這些錢揣在褲兜里，而是會把錢拿出去賺錢，比如發放貸款，從而獲得貸款利息。

可見，銀行就是一個大資金池，

不斷有客戶把錢存進來，銀行又不斷把錢貸出去，周而復始。

因此，

銀行主要靠存貸利差來賺錢。

但銀行的資金池有個問題，

儲戶存款和客戶貸款的期限并不完全一致，一旦銀行把錢都貸出去了，萬一期間有儲戶要來取款那該咋整呢？

于是，為了防范流動性風險，

存款準備金制度登場了。

我國從1984年開始建立存款準備金制度。

這個制度最開始就是為了保證存款的支付和清算。

銀行不能把存款都貸出去，

需要把部分存款放在央行，保證儲戶提取存款和資金清算需要時，有可使用的資金，這就是存款準備金。

存款準備金可以簡單分成2類。

銀行向央行繳納的法定存款準備金，

占比其存款總額的比例就被稱為存款準備金率。

公式如下：

那儲戶存進來1000元，銀行是不是最多也只能貸出去1000元呢？

一進一出似乎天經地義，然而答案可能令我們吃驚。

在上面的例子中，這個游戲可以無限次玩下去，即使儲戶最初僅提供1000元，銀行卻似乎可以貸出去數不盡的錢，這個過程就被稱為貨幣創造。

但現實中，貨幣創造也是有上限的。

由于法定存款準備金的存在，貨幣創造的倍數并不是無限大，而是有一個上限的倍數，這被稱為存款乘數，大致相當于存款準備金率的倒數。

假設存款準備金率是10%，

那么存款乘數就差不多是1/10%=10倍。

為什么存款乘數會是這個數值呢？

原因我們講過，這里不再贅述，

想了解的點這里：

反正你只要知道，雖然銀行可以通過信貸擴張派生存款貨幣，但如果央行提高存款準備金率，那么銀行放在央行里的錢增多，市場上可以用的錢就少了。

反之，則市場上的錢會變多。

所以一句話，

存款準備金率的高低，可以影響市場上錢的多少。

于是漸漸地，

存款準備金制度演變成央行的貨幣政策工具。

央行通過調整存款準備金率，來影響銀行的信貸資金供應能力，從而間接調控貨幣供應量。

比如在2024年，央行2次下調了存款準備金率，提供長期流動資金超過2萬億元。

我們把下調存款準備金率簡稱為降準，反之是升準。

由于銀行有大有小，流動性風險各不相同，

因此央行規定各類銀行存款準備金率并不相同。

一般來說，存款準備金率有個隱形的下限，

5%被業內普遍視為存款準備金率的“底線”。

然而目前一些銀行的存款準備金率已經接近或者達到下限，降準的空間似乎不大了，但這又與當下“適度寬松”的貨幣政策基調產生一定矛盾。

于是，“存款準備金制度會不會改革”這成為市場關注的焦點，也引發猜想。

從本次央行發布的報告看，央行會進一步完善存款準備金制度，發揮好存款準備金工具的政策調控功能。

據一些業內人士分析，可能會從以下幾個方面調整。

／放寬底線？／

目前各類銀行加權平均存款準備金率為6.6%，一些小銀行已經達到5%下限，如果將5%下限取消或者稍作下調，可緩解中小銀行的流動性壓力。

所以，你認為存款準備金率5%底線會下調嗎？

／擴充納入準備金的資產范圍？／

目前，銀行在央行的存款準備金主要是存款，也就是現金。

而根據國際經驗，一些高流動性的資產也會被作為存款準備金，比如，高流動性和高信用等級的國債。

所以，你認為中短期國債會不會被納入存款準備金資產范圍？

／優化定向降準考核方式？／

所謂定向降準就是針對某特定領域或行業進行降準，釋放流動性。

此前，央行已經實行很多次定向降準，比如對支持小微企業或者三農發展的銀行，會額外降低存款準備金率。

未來會不會繼續優化存款準備金的考核機制和指標？

比如考核對經濟結構調整和產業升級的效果等，完善定向降準政策，對不同銀行實行差異化的存款準備金率。

不管怎么說，存款準備金是央行重要的貨幣政策工具。

長期以來，央行通過調整存款準備金率，保持銀行體系流動性合理充裕，為支持實體經濟穩健發展營造了良好的貨幣金融環境。

親愛的朋友，

你覺得存款準備金制度需要做調整嗎？

哪吒鬧海你看了嗎？那想不想聽聽大圣的故事？