從數(shù)據(jù)看趨勢，從歷史看未來

對于當(dāng)前的解讀各有各的說法，對于未來的判斷更是千差萬別。那么，真相到底是什么呢？

首先，排除個人的主觀干擾。因為每個人從事的行業(yè)不同，有的行業(yè)蒸蒸日上，有的行業(yè)日薄西山，所以不同人對于當(dāng)前的一切具有不同的感受，從而對同一個事物具有完全相反的解讀。這是人性的弱點：為自己的觀點去尋找更多的證據(jù)，而非依靠更多的證據(jù)修正自己的判斷。

其次，排除短期的特殊事件影響。比如疫情，比如貿(mào)易戰(zhàn)。

再次，排除部分行業(yè)的影響，仔細(xì)分析整體以及更多細(xì)分行業(yè)。因為，結(jié)構(gòu)性的調(diào)整一直在進(jìn)行，沒有一勞永逸的行業(yè)，潮起潮落不過十余載。

——GDP的本質(zhì)是需求——

好了，第一個數(shù)據(jù)，GDP增速與人口增長率的對比。

排除疫情期間的特殊波動，GDP增速與20年前人口增長率曲線高度相似。增速的高峰在2007年（人口1987年）。盡管2008后印了不少錢，房地產(chǎn)飛速發(fā)展，GDP增速依然跟著20年前的人口增長率在下滑。

盡管很多人將出口作為經(jīng)濟(jì)的三駕馬車，甚至認(rèn)為出口的拉動作用大于內(nèi)需，但是數(shù)據(jù)顯示，出口增速與GDP增速沒有太大關(guān)系，如下圖。

所以，毫無疑問，內(nèi)需才是GDP增速的核心動力，這個結(jié)論可能跟絕大多數(shù)人的“直覺”完全不同。

——行業(yè)遷移——

那么，如何解釋很多人的直覺“錢不好賺了”？

首先，錢確實“不好賺”了，但并不是“沒得賺”！

人口增長率下滑，必然帶來需求增長率下滑。當(dāng)市場需求增長率在10%以上的時候，錢當(dāng)然好賺。當(dāng)市場需求增長率在5%以下的時候，錢當(dāng)然難賺了。各種“老的”消費品，包括服裝、彩電、冰箱、手機(jī)、電腦，總銷量早就下滑多年。只不過，前期，因為是國內(nèi)企業(yè)搶國外企業(yè)的份額，所以國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈并沒有明顯下滑。直到國外企業(yè)基本退出，國內(nèi)企業(yè)彼此之間開始互相爭奪市場，下滑的趨勢才顯得更加突出。

其次，地產(chǎn)相關(guān)的行業(yè)比如建材、裝飾、家居等影響了太多的小老板。電器賣場早些年已經(jīng)集中到連鎖商超手里，手機(jī)、電腦也都是超大型公司，唯獨地產(chǎn)相關(guān)的行業(yè)里充斥著為數(shù)眾多的小老板。所以，京東取代蘇寧、國美，沒有人抱怨錢不好賺了；全國各地的電腦賣場倒閉，也沒有太多人抱怨錢不好賺了；唯獨地產(chǎn)下滑導(dǎo)致建材、裝飾、家居相關(guān)的一大群小老板們天天抱怨錢不好賺了。

行業(yè)的興衰，恰恰是整個社會需求層次的遷移。比如國內(nèi)的汽車行業(yè)必將替代地產(chǎn)成為第一大支柱產(chǎn)業(yè)。盡管國內(nèi)的汽車總銷量已經(jīng)下滑了好幾年，但由于存在國產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈替代合資產(chǎn)業(yè)鏈的因素，整體的汽車行業(yè)產(chǎn)值依然會高速增長。

除了汽車行業(yè)，還有旅游和文化。

下圖是國內(nèi)旅游收入走勢圖。

下圖是影視行業(yè)票房走勢圖。

上圖顯示，從2022年開始，微短劇的收入高速增長，在今年超越電影總票房。疫情之后，整體的影視行業(yè)收入依然在快速增長。

微短劇搶占了大電影的市場，這個事件說明：任何行業(yè)，都可能會出現(xiàn)更加細(xì)分的競爭者，甚至是顛覆者。

——地域遷移——

出了以上所述的行業(yè)遷移之外，還有一個因素，人口的地域遷移。

上圖起點從上到下依次為：北京、深圳、西安、鄭州四個城市的常住人口增長率。

從圖中可知，2010年之后，二線城市常住人口高速增長；2015年之后，北京常住人口增長率已經(jīng)低于其它三個城市。

所以，一線城市的機(jī)會越來越少，這是地域發(fā)展均衡化的必然結(jié)果。富士康從深圳搬到鄭州，尚且可以解釋為落后產(chǎn)能的被動遷移。那么，華為從深圳搬到東莞，則是眾多企業(yè)降低運營成本的必然選擇。越來越多的企業(yè)從一線城市遷移到二線城市，從而導(dǎo)致過年的火車票越來越好買，進(jìn)而中和了一二線城市的賺錢機(jī)會。

富士康、華為并不是個案。包括眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在成都、西安、武漢、合肥布局，更有甚者將絕大部分的研發(fā)、運營徹底搬遷，這都大大降低了一線城市的工作機(jī)會。所以，一線城市的互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者心生抱怨，這也是難以避免的“陣痛”。而這幫人恰恰是輿論話語權(quán)相對較強(qiáng)的一撥人。

當(dāng)初網(wǎng)媒?jīng)_擊傳統(tǒng)官媒的時候，傳統(tǒng)官媒的從業(yè)者好奇大于失落；而傳統(tǒng)網(wǎng)媒被各種自媒體沖擊的今天，網(wǎng)絡(luò)上充斥各種的抱怨也是可以理解的。

再疊加貿(mào)易戰(zhàn)的影響，悲觀情緒自然會放大好幾倍。

——被遮蔽的真相——

再來看兩個數(shù)據(jù)。

盡管上證指數(shù)長期在3000點左右徘徊，而A股總市值依然在不斷上升。而最關(guān)鍵的市盈率數(shù)據(jù)，看下圖。

紅色是上證指數(shù)，藍(lán)色是平均市盈率。當(dāng)前的平均市盈率處于歷史低位，而銀行股市盈率遠(yuǎn)低于平均市盈率——盡管銀行股在近兩年內(nèi)已經(jīng)漲了一倍，依然很少有人買。

——以史為鑒，可知未來——

根據(jù)以上數(shù)據(jù)的分析，可以很明確得出結(jié)論：

1、機(jī)會在新行業(yè)（按照馬斯洛需求層次理論的更高層次），或者老行業(yè)的新的細(xì)分領(lǐng)域；

2、機(jī)會在二線城市甚至三線城市，因為資本會往洼地流，二三線城市具有更低的土地成本、人力成本。

近二十多年，一切都在變，而且在快速的變；你不變，那說明你老了，老到一定地步，那就...