全市場指數基金持有市值首超主動！天弘24只指數產品獲評五星

9月底反彈行情以來，憑借著倉位高、費率低、投資便捷透明等優點，以ETF為代表的指數型基金正獲得市場的廣泛關注，不管是機構投資者還是個人投資者均紛紛借助指數基金搶抓市場反彈機遇。

值得注意的是，根據最新披露的基金三季報，被動指數基金持有A股總市值，首次超越了主動權益類基金的持倉市值。據興業證券測算，截至三季度末，在偏股型公募基金中，被動指數基金持有A股市值占比達51.11%，首次超過主動權益類基金。

但面對琳瑯滿目的指數基金，如何挑選出更優質的指數基金工具？海通證券日前披露的《公募基金工具屬性評級》榜單，為普通投資者挑選產品提供了客觀、權威的參考依據。

據悉，海通證券《公募基金的工具屬性評級》主要對基金相對于業績比較基準的表現作出評價，分為以跟蹤業績比較基準表現為目標的產品和以超越業績比較基準表現為目標的產品兩類，從跟蹤誤差、信息比率、相對基準的最大回撤率、基金經理穩定性等多個方面對基金進行綜合評價，力求能夠更加準確的分析公募基金的風險和獲取超額收益能力，為投資者提供更加高效的研究支持，方便篩選投資。

24只指數基金獲評五星，行業第6

海通證券數據顯示，在三季度評價榜單中，致力打造指數基金服務商的天弘基金大放異彩，參評的28只基金全部獲得四星以上評級。其中，有24只產品獲評五星，在全部73家參評基金公司中位居第6，天弘基金在指數型產品中的管理能力可見一斑。事實上，回溯今年以來海通證券公布的三次工具屬性評級榜單，天弘基金一季度獲評五星工具的產品有16只，二季度有20只，三季度則達到了24只，越來越多的工具類產品獲得權威基金評價機構認可，同時也不斷創出天弘基金在該榜單中的歷史新高。

具體來看，二季度天弘基金獲評五星的七只寬基指數——天弘滬深300ETF及其聯接基金A、天弘滬深300指數A、天弘中證500ETF及其聯接基金A和天弘創業板ETF及其聯接基金A本季度繼續入選五星評級。新上榜的天弘創業板300ETF跟蹤標的為創業板300指數，由創業板中市值大、流動性好的300只股票組成，成分股主要來自于生物醫藥、高端裝備制造、新材料、網絡安全、新能源等新興產業，這些領域都是當前國民經濟發展的重點。因此，創業300指數的走勢不僅能夠反映創業板市場的整體表現，也能夠反映中國新興產業的發展趨勢。

在行業/主題指數基金中，天弘中證電子ETF及聯接基金A、天弘中證計算機主題ETF及聯接基金A、天弘國證生物醫藥ETF、天弘中證新能源汽車A、天弘中證智能汽車A、天弘中證科技100指數增強A、天弘中證光伏產業ETF、天弘中證光伏產業A、天弘中證醫療設備與服務ETF、天弘中證全指證券公司ETF、天弘中證證券保險A、天弘中證農業主題A等14只行業主題指基以及包含天弘中債1-3年國開債A、天弘中債1-5年政策金融債A在內的2只債券指數基金入選五星評級，產品類型涵蓋了ETF、ETF聯接基金、被動指數、指數增強等不同類型。

多元布局，持有人戶數市場第一

天弘基金在指數及量化基金業務的布局早在2015年便已開始，其產品系列素以產品線布局齊全、費率低廉、產品設計簡便、個人投資者占比高著稱。Wind數據顯示，截至2024年9月30日，天弘基金共有各類指數及指數增強基金88只，涵蓋了寬基、行業、主題、策略和商品等不同類型，A股、港股、美股、債券、商品等多個市場，以及價值、成長及周期等不同風格，產品品類齊全，為投資者提供了豐富多元的投資工具。

從管理規模看，截至2024年9月30日，天弘旗下權益指數基金總規模1042億元，位列行業第8位，其中權益指數場外基金的合計規模達660億元，排名行業第3；權益ETF基金規模152億元，位列行業第18位；指數增強基金規模81億，位列行業第9位（數據來源：wind）。這其中，在科技領域的布局又是天弘指數基金的重中之重，已經發行了聚焦電子、計算機、互聯網、物聯網、機器人、云計算、芯片產業、軟件服務、通信設備、人工智能、半導體材料設備等多個細分產業的主題基金，以及包括創業板、創業板300、科創50、中證科技100、上證科創板100等多個科技類寬基指數，為投資者捕捉科技行情提供了豐富的配置工具。

經過9年多發展，憑借著“布局全、管理精、費率低、服務全”的管理特色，天弘基金指數產品已經積累了上千萬的客戶，成為不少個人用戶長投、波段、定投的良好工具化選擇。2024年基金中報顯示，截至2024年6月末，天弘權益指數基金及指數增強基金持有人戶數合計超過1300萬戶，權益指數基金持有人戶數位居市場第一（數據來源：wind）。

而之所以受到投資者如此高的認可和青睞，主要原因是其強大投研實力、投資策略和費率表現。目前天弘基金指數與數量投資部現有投研人員17人，平均從業年限8.9年，基金經理平均從業年限超過10.3年。

在投研平臺的搭建上，天弘基金充分發揮自身互聯網基因優勢，將大數據能力，系統搭建等互聯網科技能力運用到指數與指數增強投資中，搭建了一套系統科學的投研平臺，如旨在提升超額收益的Alpha模型，風險管理模型，組合優化模型，交易模型等等。尤其是在Alpha模型的搭建上，天弘基金沒有局限于“信息套利”，而是穿透到每個行業內部，從上市公司的盈利模式和其所處產業發展邏輯推導其定價要素。

此外，天弘權益指數基金及指數增強基金的費率結構也是其受到投資者青睞的原因之一。天弘指數基金系列的整體費率低于行業平均費率。其中產品的平均年管理費率低于行業平均水平；C類產品銷售服務費優惠后僅0.2%，處于行業低檔水平。同時，天弘指數基金C類持有7天免贖回費，A類份額線上買入費率也有相應的折扣，可以為客戶節約90%的交易成本，但不同渠道的購買費率會有所不同，具體以銷售渠道折扣為準。

注：海通證券基金評級數據截至日期為2024年9月30日；披露日期為2024年10月27日 。指數基金持有用戶數全市場第一”指天弘基金旗下全部寬基、行業、策略和ETF指數基金（共80只，AC份額合并計算）的持有人戶數為13,100,071，數據來自天弘基金、2024年中期報告、Wind，截至2024年6月30日。天弘基金及全市場權益指數產品管理費、銷售服務費數據來源ifind，截至2024年8月30日，其中天弘基金旗下權益指數產品平均管理費率為0.489%,全市場權益指數產品平均管理費率為0.493%。全市場C類權益指數產品銷售服務費率最高為0.6%，中位數為0.25%。

風險提示：觀點僅供參考，不構成任何投資建議。指數基金存在跟蹤誤差，指數的歷史業績不代表產品未來業績表現。投資者在進行投資前請仔細閱讀基金的《基金合同》、《招募說明書》等法律文件，了解基金的風險收益特征，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應。市場有風險，投資需謹慎。過往業績不代表未來表現。