A股下一個銀之杰？互聯(lián)金融+華為鯤鵬+參股券商，歷史100現(xiàn)價10

最近市場暖風(fēng)頻吹，隨著連續(xù)一周的大漲，上證指數(shù)周漲幅超過10%，這是自2008年11月以來，再次出現(xiàn)單周漲幅超10%的行情，這也直接帶動了資金的熱情。

一個典型的例子就是，作為牛市騎手的券商，在本周紛紛出現(xiàn)大漲，其中互聯(lián)網(wǎng)券商一個，東財，更是直接大漲超50%。

但實際上，互聯(lián)金融，漲得最好的并非是東財，而是銀之杰。單周漲幅直接超過120%！

而今天看的這家公司和銀之杰一樣，同樣是屬于互聯(lián)金融板塊，并且，同樣具備華為鯤鵬+參股券商概念，而公司歷史最高漲過100，現(xiàn)價剛剛10出頭。

這家公司就是在A股上市的信雅達。

目前，價格處于大區(qū)間橫盤震蕩狀態(tài)，等待方向選擇。

公司主要是為銀行等金融機構(gòu)提供軟件產(chǎn)品及服務(wù)。

其中，IT行業(yè)營收占比高達99%以上，毛利率17.58%，利潤占比98.88%，是純正的互聯(lián)金融公司。

公司持續(xù)聚焦金融科技領(lǐng)域20年，先后取得 了“國家信息系統(tǒng)集成及服務(wù)一級資質(zhì)”、“國家規(guī)劃布局內(nèi)重點軟件企業(yè)”、“國家認定博士 后科研工作站”等榮譽和資質(zhì)。

公司的客戶包括中國人民銀行、三大政策性銀行、六大國有商業(yè)銀 行、十二家全國股份制銀行、二十余家外資銀行以及數(shù)百家城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社和民營銀 行，銀行客戶覆蓋率達 90%以上。

2021 年以來，公司流程總線、智能客服等拳頭產(chǎn)品正逐步推進與華為等公司進行深度場景適配和兼容互認，且公司還與華為鯤鵬創(chuàng)新中心持續(xù)在服務(wù)器、數(shù)據(jù)庫、安全等深度合作。

除此之外，公司還持有財通證券4156萬股股份，占該公司發(fā)行前股份總數(shù)的1.29%。

看完了公司的優(yōu)勢亮點，接下來，通過對公司財報關(guān)鍵數(shù)據(jù)分析，進一步理清公司真實的含金量情況如何，

首先，來看公司的盈利能力情況如何，

從公司的銷售凈利率來看，

公司的銷售凈利率在去年有所好轉(zhuǎn)，但今年有再度轉(zhuǎn)弱跡象。這主要是因為，公司正處于業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型以及行業(yè)壓力的雙重影響下，導(dǎo)致盈利能力趨弱。

而對比行業(yè)平均凈利率來看，公司雖然凈利率不理想，但整體還是要好于行業(yè)平均水平。

接下來，來看公司的營運能力情況如何，

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，評估的是公司的資產(chǎn)運營效率，數(shù)值越高，公司的營運能力越強，

從公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來看，最近兩年公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升，年均周轉(zhuǎn)率已經(jīng)上升到1以上，即公司的年營收已經(jīng)超過了公司的總資產(chǎn)，營運能力表現(xiàn)較強。

整體來看，公司的盈利能力和營運能力均好于行業(yè)平均水平，但由于行業(yè)周期影響，客觀來講，綜合經(jīng)營實力依然較弱。

接下來，來看公司的財務(wù)狀況，

公司的資產(chǎn)負債率，最近兩年有明顯下降態(tài)勢，已經(jīng)從22年底的35%以上，下降至20%附近。

且明顯低于行業(yè)平均水平。財務(wù)狀況健康，流動性充裕。

整體來看，公司作為前一波互聯(lián)網(wǎng)金融的龍頭之一，目前已經(jīng)經(jīng)過了充分回調(diào)，同時在銀行IT系統(tǒng)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。且有華為鯤鵬賦能以及參股券商，也正好契合目前的熱點。不足之處在于，公司當(dāng)前的綜合經(jīng)營實力還較弱，盈利能力不強。

綜合評分，三星。