宜賓商業銀行財報隱憂：存款、貸款大客戶均現關聯方 踩雷股東當代系仍有續集？

出品｜清流工作室

作者｜王曉悅 主編｜趙妍

近日，宜賓商業銀行（02596.HK）發布在港股上市后的首份年度業績公告顯示，該行盈利能力大幅下降，2024年的凈利息收入大降11.64%至15.78億元。在金融投資收益3億元的“苦撐”下，宜賓商業銀行2024年營業收入及凈利潤僅微增0.49%及0.08%。而在上市前，該行2022年和2023年營業收入分別同比增長15.19%和16.22%，凈利潤分別同比增長31.74%和10.38%。

在經營上，宜賓商業銀行依賴關聯方的特征仍備受關注，在存款上，宜賓商業銀行一半以上的公司存款來自前五大股東及關聯方，其中來自五糧液股份（000858.SZ）的百億存款占三分之一以上。在放貸業務上，據清流工作室梳理，宜賓商業銀行及其旗下的兩家村鎮銀行，均向大量股東的關聯方發放大額貸款，其中一家村鎮銀行還一度因重大關聯交易未按規定審查審批和報告被監管罰款。

一個值得警惕的教訓是，宜賓商業銀行曾向股東當代集團發放借款數億元，并在當代系暴雷后不得不走法律途徑討債。清流工作室發現，2024年宜賓商業銀行又與當代科技就債券交易糾紛對簿公堂；此外，宜賓商業銀行與當代系還存在不良資產收購交易、股權質押交易等，隨著當代系的資金危機的連鎖反應，這些交易又是否會滋生新的糾紛？

與當代系的糾紛未完待續？

在2020年的增資擴股后，宜賓商業銀行的主要股東大多來自國資委及地方財政局。截至2024年6月，該行的前四名股東四川省宜賓五糧液集團有限公司（下稱“五糧液集團”）、宜賓市財政局、宜賓市翠屏區財政局、宜賓市南溪區財政局分別持有股權比例為19.990%、19.987%、19.980%及16.94%。

其中，宜賓商業銀行與第一大股東五糧液集團之間的關系最為緊密。

宜賓商業銀行存款總額為785.07億元，其中公司存款為395.35億元，這些公司存款大半來自關聯方。截至2024年6月30日，宜賓商業銀行來自股東及關聯方的存款為212.78億元，這當中，五糧液集團旗下上市公司五糧液股份就貢獻了高達129.09億元的存款。五糧液股份的存款占宜賓商業銀行公司存款的三分之一以上，對其存款收入起著舉足輕重的意義。

除了存款依賴關聯“財主”五糧液股份，宜賓商業銀行的貸款也十分“關照”五糧液集團的關聯公司。

根據宜賓銀行的報告，截至2023年底，宜賓商業銀行與關聯方的授信類交易為16.72億元，大部分關聯授信為大股東五糧液集團的關聯方申請。2024年，宜賓五糧液有機農業發展有限公司申請授信3億元用于簽發全額保證金銀行承兌匯票、四川港榮美成投資發展集團有限公司申請3.5億元固定資產項目貸款，宜賓市城市和交通建設投資集團有限公司、四川春之秀供應鏈管理有限責任公司分別申請1億元授信。今年上半年，港榮美成繼續申請1.8億元貸款，春之秀供應鏈則申請高達5億元的流動貸款，該筆貸款占宜賓商業銀行資本凈額的4.88%。

與股東之間的頻繁互動，可能是宜賓商業銀行長久以來的“慣性”。此前，它也曾與股東“當代系”關聯交易。不過，也因此“踩雷”當代系，2024年仍在為討債打官司。

2014年，當代科技旗下的天風證券通過股份認購和受讓老股的方式，一度成為了宜賓商業銀行最大的股東，并向該行派駐董事。此后，宜賓商業銀行經增資擴股引入五糧液集團，截至2023年末天風證券持股比例降至4.99%，當代系另一家公司武漢天盈投資集團有限公司（下稱“天盈投資”）持股2.75%，合計持股7.74%。

在當代系參股期間，宜賓市商業銀行或為其提供了金融借款，債權金額至少為3.17億元。在當代系暴雷后，宜賓市商業銀行通過凍結當代科技所持人福醫藥的股權，并強制執行追討債款。

不過，宜賓商業銀行對當代集團討債之路還未完結。

在2024年8月，宜賓商業銀行與當代科技還有一場公司債券交易糾紛開庭，標的金額為0.92億元。當代系的債券通常由天風證券主承銷，當代科技擔保。為此，宜賓商業銀行不僅凍結了債券擔保人當代科技所持人福醫藥部分股權，還凍結了當代集團旗下武漢眾邦銀行股份有限公司4億元股權。

清流工作室發現，當代集團旗下發債主體“武漢天盈投資集團有限公司”（下稱“天盈投資”），曾在2020年發行債券。值得注意的是，天盈投資也在同一年即2020年，入股宜賓市商業銀行，截至2023年底持有股權比例為2.75%。此外，天盈投資的主營業務是不良資產經營業務、私募投資基金業務和其他投資業務三大類，其在2020年至2023年均從宜賓市商業銀行受讓了不良資產。

雙方的交易不止于此。

工商信息顯示，天盈投資旗下的湖北天乾資產管理有限公司，曾在2023年底將其持有的上海雋元實業有限責任公司1%的股權質押給宜賓市商業銀行。而天乾資產，同樣從事地方金融企業不良資產批量轉讓，是湖北省第二家地方AMC。

宜賓商業銀行與當代系之間的交易還有多少？這筆在當代系全面暴雷后才發生的質押交易，是否會牽扯出當代系與宜賓市商業銀行的下一筆債權糾紛？

旗下村鎮銀行關聯貸款多發

宜賓商業銀行旗下還有兩家村鎮銀行——宜賓興宜村鎮銀行有限責任公司（下稱“興宜村鎮銀行”）及內江興隆村鎮銀行股份有限公司（下稱“興隆村鎮銀行”），宜賓商業銀行均持股51%取得控制權。

清流工作室發現，這兩家村鎮銀行的其余股權由當地國資委旗下公司持有，同時，這些股東的大量關聯方從兩家村鎮銀行又獲得了數額不小的貸款。

2021年，興宜村鎮銀行曾因重大關聯交易未按規定審查審批和報告，嚴重違反審慎經營規則被罰90萬元。此后，興宜村鎮銀行開始在官網公布重大關聯交易信息。

截至2025年一季度，興宜村鎮銀行全部授信類關聯交易余額從5968萬元增長至6468萬元，占上季末資本凈額的比例從17.29%上升到21.20%。而在2023年四季度高峰期，興宜村鎮銀行全部授信類關聯交易余額一度達到9798萬元，占上季末資本凈額的32.40%。

興宜村鎮銀行由宜賓商業銀行持股51%，另由宜賓市敘州國資委旗下的宜賓金農建設投資集團有限責任公司（下稱“金農集團”）及宜賓戎州金成建設投資開發集團有限公司（下稱“金城集團”）各持9.9%股權。

今年上半年，金城集團旗下的宜賓宏厚園林綠化工程有限公司及宜賓敘州建設工程有限責任公司分別獲得1000萬元及800萬元的續貸。

2024年，金農集團續貸1200萬元，其旗下的四川橫豎生物科技股份有限公司、宜賓金農商貿有限公司、四川聯潤建設工程有限公司、宜賓市敘州區九源水務投資有限公司及宜賓金旅集團有限公司總計續貸2385萬元。

更值得注意的是，興宜村鎮銀行不良貸款高企。2023年，興宜村鎮銀行不良貸款率達4.95%，逼近監管紅線5%。截至2024年6月，興宜村鎮銀行不良貸款率微降至4.34%。

興宜村鎮銀行解釋稱，村鎮銀行客戶群以農業客戶、農村區域及小微企業客戶為主，對經濟調整普遍敏感。部分客戶業務從疫情影響中給回復較慢，導致村鎮銀行不良貸款率上升。根據2024年的部分起訴公告，興宜村鎮銀行違約的客戶多為工程建設、房地產開發客戶。

同樣常年為關聯方提供貸款的還有內江興隆村鎮銀行股份有限公司（下稱“興隆村鎮銀行”），該村鎮銀行同樣由宜賓商業銀行持股51%，其余股權由四川省國資委旗下公司持有10%，另有10%由內江市國資委旗下的內江建工集團有限公司（下稱“內江建工集團”）持有，內江建工集團持股比例不高，但獲得的關聯貸款總額占比極高。

2024年下半年，內江建工集團有限公司旗下的內江市建設工程檢測中心有限公司、四川博達融合供應鏈管理有限責任公司、內江盛泰商貿有限責任公司、內江建工商業運營管理有限公司、內江博達酒店管理有限公司、內江頁巖氣產業發展有限公司、隆昌市潤澤水務有限公司、隆昌隆盛實業有限公司、隆昌市清禾污水處理有限公司、隆昌市隆祥國有資產經營管理有限公司、隆昌金盾保安服務有限公司及隆昌市隆順后勤管理有限公司分別申請490萬元授信，總額或達5880萬元，另有內江筑石混凝土有限公司申請1000萬元授信，借款利率均為7.8%到8%。

截至2025年2月中旬，全行關聯貸款余額合計8534.5萬元，占上季度末本行資本凈額20.95%。這意味著，興隆村鎮銀行至少八成的關聯貸款都由持股10%的股東內江建工集團獲得。

在業績三年沖刺后，宜賓商業銀行成功在港股上市，并在上市首年出現業績增速驟降。而在“踩雷”當代系的教訓及被監管處罰后，關聯交易或仍是宜賓商業銀行值得關注的風險點。