長江存儲加速擴產(chǎn)，單季收入被曝超200億元

近日，行業(yè)人士爆料，國產(chǎn)存儲芯片廠商長江存儲，第一季度收入已超200億元，相較去年實現(xiàn)增長翻倍，其NAND閃存芯片產(chǎn)量已超過全球市場份額的10%。

“后續(xù)利潤還會更爆炸，”該人士透露，長江存儲正積極擴張產(chǎn)能。隨著武漢三期晶圓廠即將投產(chǎn)，長江存儲計劃再新建兩座晶圓廠。工廠全部投產(chǎn)后，總產(chǎn)能預計翻一番以上，單廠月產(chǎn)能上10萬片。目前，工廠建筑主體已竣工。

長江存儲三期晶圓廠

當前，長江存儲在武漢已有兩座晶圓廠，合計月產(chǎn)能約20萬片；三期項目已進入設備安裝階段，預計年內(nèi)投產(chǎn)，計劃在2027年實現(xiàn)約5萬片/月階段性產(chǎn)能目標。

消息人士透露目前長江存儲在全球NAND閃存市場的競爭位已逼近全球第三，產(chǎn)量超全球市場份額的10%。此前就有業(yè)內(nèi)人士預計，年內(nèi)隨著武漢三期晶圓廠投產(chǎn)，長江存儲的出貨量將僅次于繼日本鎧俠（年出貨量482萬片）和三星電子（年出貨量468萬片）。

更重要的是供應鏈結構變化。長江存儲三期產(chǎn)線國產(chǎn)設備占比首次突破50%，顯著高于行業(yè)15%–30%的平均水平。在當前擴產(chǎn)節(jié)奏明顯加快、交付周期趨緊的背景下，海外供應鏈如日本信越、美國應特格響應能力逐漸成為瓶頸，以中微公司等為代表的本土廠商開始進入核心工藝環(huán)節(jié)。

與此同時，另一核心廠商長鑫科技也在DRAM領域同步加速。2025年前三季度收入同比接近翻倍，IPO前估值超過1500億元，擬募資約295億元用于產(chǎn)線擴建與技術升級。盡管當前上市進程因財務資料更新暫時中止，但在價格上漲周期下，其補充業(yè)績后估值與融資能力有望進一步提升，后續(xù)融資推進將帶來新一輪產(chǎn)能釋放。

在AI需求爆發(fā)與存儲價格上行，供不應求的背景下，我國存儲產(chǎn)業(yè)正進入擴張的黃金周期。

從需求側來看，AI訓練與推理對數(shù)據(jù)存儲與帶寬提出了顯著更高的要求，大規(guī)模模型訓練依賴海量數(shù)據(jù)讀寫，使服務器端對高性能存儲（如高容量NAND、HBM配套存儲）的需求迅速增長。在此背景下，下游廠商（服務器廠商、云廠商、手機廠商）開始調(diào)整采購策略，不再單純依賴傳統(tǒng)供應商，而是主動引入新的供給來源，以保障供應安全與交付穩(wěn)定，為國產(chǎn)存儲廠商打開了導入窗口。

從供給側來看，AI需求的結構性變化重塑了原有產(chǎn)能分配。國際存儲原廠將更多產(chǎn)能傾斜至利潤更高的產(chǎn)品（如HBM、服務器DRAM），相對壓縮了部分通用型存儲產(chǎn)品的供給，形成結構性短缺。同時，海外廠商擴產(chǎn)節(jié)奏相對謹慎，疊加設備交付周期與地緣限制，使得整體供給彈性不足。在這種情況下，我國芯片將打破以往靠低價獲得青睞的局面，用穩(wěn)步提高的產(chǎn)品質(zhì)量與穩(wěn)定的交付能力在全球芯片市場中占據(jù)更有利地位。

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