美伊第一次談判未果：重啟戰(zhàn)火或繼續(xù)和談

12日，美伊第一次談判未達成協(xié)議，雙方“手不離扳機”，缺少信任，但也有進展，第一次接觸摸清了各自的底牌和訴求。美國副總統(tǒng)萬斯表示，“尚未”達成，提出了底線協(xié)議。巴基斯坦表示，希望繼續(xù)停火，繼續(xù)談。

未來重啟戰(zhàn)火還是繼續(xù)和談？市場如何反應？這是世界大戰(zhàn)前夜還是和平降臨？

1、三大分歧

美伊第一次談判，主要存在三大分歧：美方希望伊朗永久放棄發(fā)展核武器，伊朗希望保留發(fā)展權力，與以色列之間生死存亡斗爭；美方希望開放霍爾木茲海峽，伊朗希望以永久停戰(zhàn)和補償為前提條件；解凍伊朗海外資產。

2、對未來前景的四大判斷：

1）美國、TLP和萬斯想盡快結束戰(zhàn)爭，挽救不斷下降的支持率，但需要體面離場，不然會被輿論認為戰(zhàn)爭白打了，花了這么多軍費，什么也沒撈到。伊朗也不想繼續(xù)打，實際受損方，但需要永久停火保障和對霍爾木茲海峽的控制權，伊朗找到了新核武器—霍爾木茲海峽。美伊雙方和談代表都是主和派，美方由一開始就反對戰(zhàn)爭的副總統(tǒng)萬斯帶領，伊朗由溫和的議會議長卡利巴夫帶領，可見美伊雙方都想結束戰(zhàn)爭，無非要價條件有差距。只有以色列想繼續(xù)打，而且裹挾美國深陷戰(zhàn)爭泥潭。

2）未來美伊還會有第二次、第三次談判，不可能一次談成。戰(zhàn)場上拿不到的結果，不可能在談判桌上拿到。現(xiàn)在伊朗事實上控制了霍爾木茲海峽。但TLP威脅通過海軍封鎖海峽，從經濟上扼殺伊朗，或短暫升級沖突，把伊朗重新逼回談判桌。

3）長遠看，有可能實現(xiàn)最低限度停火協(xié)議，伊朗承諾暫不發(fā)展核武器并開放海峽，換取制裁松綁、收取海峽過路費用于重建等，TLP宣布贏麻了、實現(xiàn)了限制伊朗核武器的目標、重回國內拉選票。不確定性因素來自以色列不想停火并轟炸伊朗盟友“抵抗之弧”。

4）未來戰(zhàn)爭整體逐步降溫，市場對美伊戰(zhàn)爭逐漸免疫脫敏，尤其長期趨勢向上的確定性方向。2022年俄烏沖突爆發(fā)之初，全球市場巨震，現(xiàn)已脫敏。簡單講，戰(zhàn)爭降溫，市場反攻，風格切換。最近美股納指七連陽。

3、布局新機會

我一周前會員內部預測：“美伊戰(zhàn)爭降溫，最后的極限博弈，千金難買牛回頭”，“最黑暗時刻，黎明不遠”。

2021年黃金底部預測“打底配置黃金”，2024年9月股市底部預測“信心牛”，2025年12月油價底部預測“大宗元年第三階段：能源”，近期預測“能源邊打邊撤，提前布局六大確定性新方向”。

近年大勢研判，關鍵時刻，至今無一失手。做對的事情，比勤奮重要。

12日晚，我將進行新的大勢研判。