阿里云越賺錢，開源生態(tài)越危險(xiǎn)

阿里新模型選擇閉源，不是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折，但影響同樣深遠(yuǎn)

3 月 30 日，阿里發(fā)布了 Qwen3.5-Omni。這是一個(gè)能同時(shí)處理文本、圖像、音頻和視頻的多模態(tài)模型，支持 113 種語言的語音識(shí)別，在多項(xiàng)音頻理解基準(zhǔn)上超過了 Google 的 Gemini 3.1 Pro。

按照過去兩年 Qwen 系列的慣例，這樣一個(gè)旗艦多模態(tài)模型應(yīng)該會(huì)有開源版本。上一代的 Qwen3-Omni 在 2025 年 12 月發(fā)布時(shí)就是開源的，Apache 2.0 協(xié)議，權(quán)重公開下載。

但這一次不一樣了。Qwen3.5-Omni 的三個(gè)變體——Plus、Flash、Light——全部只能通過 API 調(diào)用。沒有權(quán)重下載，沒有本地部署，沒有 Apache 2.0，是一個(gè)純粹的閉源模型。

阿里當(dāng)然一直都有閉源的模型，2024 年開始，阿里的大模型走的就是分層策略：旗艦 Max 系列閉源賣 API，基座模型和小參數(shù)版本開源。Qwen-Max 從來沒開源過，2025 年 9 月膨脹到萬億參數(shù)之后更不可能。

這樣子看，Qwen3.5-Omni 閉源只是慣例的延續(xù)，但如果把視線拉遠(yuǎn)一點(diǎn)，看看這件事發(fā)生的時(shí)間線，以及它背后的組織邏輯和財(cái)務(wù)壓力，故事就不一樣了。

3 月 3 日，林俊旸辭職了。

這件事已經(jīng)有太多人討論了，一度凡是 AI 自媒體似乎人人都成了 junyang 的熟人。他原本是 Qwen 團(tuán)隊(duì)的技術(shù)負(fù)責(zé)人，阿里最年輕的 P10 高管，32 歲。

過去兩年多里，Qwen 系列累計(jì)超過 3 億次下載、衍生出超過 10 萬個(gè)模型，而林俊旸幾乎是 Qwen 開源生態(tài)的人格化身——全球開發(fā)者社區(qū)認(rèn)識(shí) Qwen 這個(gè)品牌，也很大程度上把這一品牌和他聯(lián)系了起來。

對(duì)開發(fā)者來說，開源意味著零成本試錯(cuò)、本地部署、數(shù)據(jù)隱私可控，以及可以微調(diào)和二次開發(fā)。Qwen 系列 3 億次下載、衍生出 10 萬個(gè)模型，背后是無數(shù)用不起 API 或不愿把數(shù)據(jù)上云的個(gè)人開發(fā)者、初創(chuàng)公司和研究團(tuán)隊(duì)。

對(duì)阿里來說，開源是技術(shù)聲譽(yù)、是商業(yè)轉(zhuǎn)化漏斗、是 10 萬次免費(fèi)的眾包測試。Qwen 能從「阿里的模型」變成「全球開發(fā)者的選擇」，開源策略功不可沒。

林俊旸堅(jiān)持的是開源優(yōu)先，但阿里定下策略的是 token 變現(xiàn)。兩條路在同一個(gè)屋檐下待不住了，人走了。

事后分析，他的離開雖然突然但似乎難以避免，據(jù)報(bào)道，阿里內(nèi)部在溝通 ATH 事業(yè)群的架構(gòu)規(guī)劃時(shí)，林俊旸表達(dá)了不同看法。

走后不久，3 月 16 日，ATH 事業(yè)群正式成立。全稱 Alibaba Token Hub，在組織架構(gòu)圖上與電商、云智能平級(jí)，吳泳銘親自帶隊(duì)。

至此，阿里與 AI 相關(guān)的五條業(yè)務(wù)線——通義實(shí)驗(yàn)室造模型，MaaS 業(yè)務(wù)線搭平臺(tái)，千問做 C 端，悟空做 B 端，AI 創(chuàng)新部探索新場景——全部指向同一個(gè)方向：token 的生產(chǎn)、分發(fā)和變現(xiàn)。

「Token」這個(gè)命名本身就是宣言。不叫「模型中心」，不叫「AI 平臺(tái)」，叫「Token Hub」——流通中心。吳泳銘在全員信里說得很直白：未來數(shù)以百億計(jì)的 AI Agent 將由 token 支撐運(yùn)行。

再半個(gè)月，3 月 30 日，Qwen3.5-Omni 發(fā)布，純閉源。

很顯然，這三件事盡管有的是偶然，有的是提前的規(guī)劃，但都源自同一個(gè)邏輯。

蔡崇信和吳泳銘接手阿里之后，核心邏輯是聚焦和提效：砍盒馬、賣銀泰、出售大潤發(fā)，把資源集中到能產(chǎn)生利潤的方向。

AI 業(yè)務(wù)不可能例外，它必須證明自己是收入引擎，不是成本中心。

最新一季的財(cái)報(bào)電話會(huì)上，管理層說：MaaS——模型即服務(wù)——預(yù)計(jì)將成為云智能集團(tuán)最大的收入產(chǎn)品。

同時(shí)，百煉平臺(tái)上的 token 消耗量在過去三個(gè)月增長了 6 倍。企業(yè)客戶正在把越來越多的工作負(fù)載遷移到 Qwen 的 API 上。用量越大，業(yè)務(wù)流程嵌入越深，遷移成本就越高。

阿里云正在從「賣服務(wù)器」變成「賣 token」，而這兩門生意的利潤結(jié)構(gòu)完全不同。

IaaS 賣的是算力和存儲(chǔ)，邊際成本遞減，規(guī)模越大越賺錢。但 MaaS 賣的是模型推理，每一次 API 調(diào)用都要消耗算力，邊際成本不降反升。更要命的是，為了保持模型競爭力，你必須持續(xù)投入巨額資本開支訓(xùn)練新模型。

這就是阿里云當(dāng)下的矛盾：收入在加速，利潤卻在下滑。

FY26 前三個(gè)季度，云智能集團(tuán)收入增速從 26% 加速到 34% 再到 35%, AI 相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)十個(gè)季度保持三位數(shù)增長。截至 2026 年 2 月，云業(yè)務(wù)外部客戶累計(jì)收入突破了 1000 億人民幣。

但利潤端講的是另一個(gè)故事。

12 月季度集團(tuán)凈利潤同比暴跌 66%，調(diào)整后 EBITDA 下降 57%，自由現(xiàn)金流下降 71%。9 月季度更極端——自由現(xiàn)金流轉(zhuǎn)負(fù)，凈流出 218 億人民幣。

阿里官方的解釋是：「對(duì)即時(shí)零售、用戶體驗(yàn)以及科技的投入?！埂簿褪莾蓤龃髴?zhàn)，一場是淘寶閃購對(duì)美團(tuán)的外賣補(bǔ)貼戰(zhàn)，另一場是 AI 基礎(chǔ)設(shè)施的軍備競賽。

外賣戰(zhàn)是現(xiàn)金流的主要?dú)⑹帧Ｖ袊娚贪鍓K利潤同比少了 257 億，銷售和市場費(fèi)用暴漲 68.6%。但這是防御戰(zhàn)，不打就意味著把本地生活市場拱手讓給美團(tuán)，這件事情也不用展開講。

但 AI 和云的投入同樣不容小覷。

過去四個(gè)季度，阿里累計(jì)資本開支約 1200 億，其中相當(dāng)一部分流向了算力采購、芯片研發(fā)和模型訓(xùn)練。阿里宣布未來三年（2025-2027）將投入超 3800 億用于云和 AI 基礎(chǔ)設(shè)施——這是中國民營企業(yè) AI 領(lǐng)域最大的單筆押注。

收入在漲，但兩場戰(zhàn)爭把現(xiàn)金流吃得干干凈凈。

在這個(gè)背景下，MaaS 的收入邏輯變得不可逆：當(dāng)模型 API 本身正在成為你最大的收入來源，你每開源一個(gè)前沿模型，就等于在主動(dòng)縮小自己的付費(fèi)市場。

開源是信仰，但現(xiàn)在是算術(shù)問題，不是信仰問題。

當(dāng)然，theinformation 報(bào)道，阿里做了「戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折」，轉(zhuǎn)型閉源，這也并不完全正確。

Qwen3.5 的基座模型今年 2 月還在以 Apache 2.0 開源。Qwen3 系列的開源模型——從 0.6B 到 235B——一直都在，開源不會(huì)停，很難說這是「戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折」。

只是閉源層的邊界在持續(xù)擴(kuò)大。

2024 年，閉源的只有 Max。2025 年 9 月，萬億參數(shù)的 Qwen3-Max 閉源。今年 3 月，Qwen3.5-Omni 三個(gè)變體全部閉源——而上一代 Omni 有開源版本。

可以說，多模態(tài)前沿能力，也就是最有商業(yè)價(jià)值的方向，正在被系統(tǒng)性地鎖進(jìn) API 付費(fèi)墻。

這里面有個(gè)吊詭的地方：百煉平臺(tái) token 消耗量能增長 6 倍，很大程度上正是因?yàn)檫^去兩年的開源策略。開發(fā)者先在本地用開源版 Qwen 做原型驗(yàn)證，跑通之后再把生產(chǎn)環(huán)境遷移到 API 上。開源萎縮了，MaaS 的增長也會(huì)減速。

這就是阿里面對(duì)的悖論：它最賺錢的產(chǎn)品，恰恰依賴一個(gè)正在被它削弱的生態(tài)。

業(yè)務(wù)的矛盾和財(cái)務(wù)壓力下，讓阿里不會(huì)有 Meta 一樣急遽的轉(zhuǎn)折，而只會(huì)是緩慢調(diào)整。

這意味著什么？阿里不會(huì)停掉開源——基座模型還在，社區(qū)可以繼續(xù)用。但最好的研究員、最大的算力投入、最新的架構(gòu)創(chuàng)新，會(huì)越來越多地流向閉源產(chǎn)品線。

在未來，最有可能出現(xiàn)的情形是，如果客戶下載了開源版 Qwen 自己部署，他的 Agent 消耗再多 token 跟阿里一分錢關(guān)系都沒有。只有通過 API 調(diào)用，每一個(gè) token 才是阿里的收入。當(dāng) MaaS 是你最大的收入產(chǎn)品，你沒有動(dòng)力把最好的東西免費(fèi)送出去。

開源版本不會(huì)消失，只是會(huì)逐漸變成一個(gè)「夠用但不是最好」的存在。

真正要看的不是阿里的下一個(gè)模型開不開源，而是一個(gè)更具體的數(shù)字：MaaS 收入占阿里云外部客戶收入的比例。

目前管理層只說了 MaaS「預(yù)計(jì)」成為最大產(chǎn)品，但還沒公布具體數(shù)字。等哪個(gè)季度財(cái)報(bào)里這個(gè)比例正式超過 IaaS，那一天就是分水嶺。

為什么？因?yàn)槟且馕吨⒗镌频氖杖虢Y(jié)構(gòu)發(fā)生了根本性逆轉(zhuǎn)。

當(dāng) IaaS 還是最大收入來源時(shí)，開源模型是引流工具——用戶先用開源版，再購買算力和存儲(chǔ)，開源和商業(yè)化可以共存。但當(dāng) MaaS 變成最大收入來源，開源模型就變成了直接的競爭對(duì)手——每一個(gè)下載開源版自己部署的客戶，都是 API 收入的流失。

從那以后，開源和商業(yè)化之間的利益沖突就不再是「可以調(diào)和的張力」，而是「每一個(gè)決策都在二選一」。

這個(gè)困境不是阿里獨(dú)有的。任何一家以云收入為生命線的公司，當(dāng)它的模型 API 變成最賺錢的產(chǎn)品，都會(huì)走到同一個(gè)路口。區(qū)別只在于誰先到，誰的決策更果斷。

阿里走到了，ATH 事業(yè)群是它的回答。

依照阿里面臨的問題來看，這個(gè)回答可能是對(duì)的。把前沿能力鎖在 API 后面、通過 token 計(jì)費(fèi)來回收 1200 億的資本開支，是目前最清晰的變現(xiàn)路徑。

但「對(duì)阿里正確」和「對(duì) Qwen 開源生態(tài)有利」已經(jīng)不是同一件事。一家公司做了正確的商業(yè)決策，它的開源社區(qū)卻可能因此緩慢失血而萎縮，這兩件事完全可以同時(shí)發(fā)生。

吳泳銘做了選擇，以解決當(dāng)下面臨的問題，而這個(gè)選擇的長期代價(jià)，要等開發(fā)者社區(qū)用腳投票之后才會(huì)真正浮出水面。

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