AI"電力戰爭"打響："賣鏟子"的，已經開始數錢了

這兩年，所有人都在盯著AI。

但真正賺錢的，可能不是做AI的企業。

而是——給AI供電的企業。

AI，更像是重工業

你以為AI是代碼，是算法，是軟件。

其實，它更像是重工業，更像是一座“鋼鐵廠”。 不僅因為AI加速與實體經濟深度融合，能深刻改變制造業生產模式和經濟形態，能成為驅動產業升級的關鍵變量。

更重要的是，目前的AI發展，越來越像“資源索取型重工業”。畢竟，現在因為AI巨大的電力消耗，美國有點扛不住了。

最近，美國多個州提議叫停新建數據中心，其中，美國紐約州議員提出一項法案，提議暫停發放數據中心新建及運營相關許可證，暫停令為期三年；在紐約州提案發布的前一天，佛羅里達州州長嚴厲批評了數據中心，這位州長還曾提出一項立法提案，限制佛羅里達州數據中心擴張……

美國環保人士更加激進，呼吁美國國會在全國范圍內暫停新建數據中心。

來看一組數據：

訓練谷歌于2022年發布的大語言模型PaLM，需要消耗3436兆瓦時的電量，約等于11.8萬個美國普通家庭一天的用電量。

2024年，全球AI數據中心用電量達415太瓦時（1太瓦時=10億度電），占全球總用電量的1.5%，與英國全年用電量相當。

根據國際能源署發布的報告，到2030年，全球數據中心的電力需求預計將增長一倍以上，AI將成為推動這一用電激增的最主要動力；到2030年，全球數據中心的電力需求將達到約945太瓦時，略高于當前日本的總用電量，占2030年全球總電力消耗的不到3%。

翻譯成大白話：AI越發展，電表轉得越快。

一臺臺GPU背后，不只是算力在爆表，更是電網在顫抖。

電網顫抖的同時，美國普通老百姓的錢包也在顫抖：在美國數據中心活動密集的地區，過去五年的電費漲幅高達267%。弗吉尼亞州作為數據中心最集中的地區，預計到2030年平均電費將再上漲25%。

美國的電力基礎設施也扛不住數據中心的用電波動：還是弗吉尼亞州，2024年7月和2025年2月，各有約70家和40家數據中心因高壓輸電線故障而突然脫離電網，啟動備用供電系統。這導致美國的電網公司不得不迅速應對，調低電網供電量，以避免發電廠等基礎設施受損。

所以與其討論未來的AI會不會威脅人類，不如先討論——AI會不會因為電力供給跟不上，先把自己憋死。

"鏟子"已經開始印鈔

當AI公司為了電力供應而焦頭爛額，美國政客疲于應付普通老百姓電費上漲產生的怒火時。

在這一片混亂里，資金已經悄悄換了方向——去找給AI"供血"的公司。

因為AI這場"淘金熱"還沒那么快消退，基礎設施的改善也在持續進行。

當大家還在討論GPT-5.2和DeepSeek誰更強的時候，這幾類典型的"鏟子公司"，已經開始數錢了。

第一類：電力公司。

誰用電，誰付錢。AI越卷，電越貴，電力公司越穩賺。

咱就說A股，雖然3月27日，此前連續大漲的電力板塊出現回調，但只要AI還在發展，電力需求只增不減。

第二類：核電公司。

AI數據中心需要的不只是電，而是穩定、持續、不間斷的電。太陽能有夜晚，風電看天氣，只有核電，24小時不停轉。

微軟已經跟美國一家核電站簽了協議，專門為數據中心供電。亞馬遜、谷歌也在跑步進場。

第三類：電網設備公司。

電多了還不夠，還得送得出去。變壓器、電纜、輸電系統，全都要升級。

AI數據中心的擴張已經導致變壓器、開關、斷路器等關鍵電氣設備價格飆升，廣東、江蘇等地，大量變壓器工廠處于滿產狀態，其中部分面向數據中心的業務訂單已排到2027年。

從A股市場來看，2026年開年以來電網設備板塊持續強勢行情。截至2月9日，電網設備主題指數2026年以來累計上漲近21%。

AI“戰爭”，是資源之戰

很多人以為AI“戰爭”的核心是技術競爭——誰的模型更聰明，誰的芯片更快，誰的人才儲備更多……

但從資本市場角度看，AI“戰爭”正在變成一場資源競爭。

算力是資源，電力是資源，水是資源，甚至土地（數據中心選址）也是資源。

2025年，谷歌、微軟、Meta、亞馬遜、甲骨文五家公司的資本支出合計約4200億美元，2026年預期將超6000億美元，同比增速超40%。

如此大規模投資中的一部分將流向電力及相關基礎設施建設。

未來的AI競爭，是誰掌握了更穩定的電力資源，誰就能跑得更快；誰能最先搶到電，誰就有優勢。

當然，美國普通老百姓的電費還得上漲。

美國卡耐基梅隆大學和北卡羅來納州立大學發布的一項分析指出，到2030年，數據中心擴張將使全美平均電費上漲8%，而弗吉尼亞州等數據中心密集地區的漲幅可能高達25%。

這意味著，AI的成本，正在轉嫁給每一個普通用電家庭。

最后從投資角度說一句。

如果你只把AI當成科技敘事，那你看到的是模型、算法和產品。

但如果你把AI當成一場產業革命，你看到的就會完全不一樣：AI不僅在改變軟件行業，還在重塑能源和基礎設施——電力、水資源、土地……都開始變成AI時代的戰略資產。

真正賺錢的，往往不在最熱鬧的地方。

而是在——給“熱鬧”提供支撐的地方。

參考資料：

電力股繼續集體上漲，晉控電力、華電遼能等多股漲停——格隆匯

低開高走，超4300只個股上漲！鋰電板塊大爆發，贛鋒鋰業等10余股漲停！電力股回調，遼寧能源跌停｜A股收盤——每日經濟新聞

AI持續引爆"電力焦慮"，A股電網板塊開年累漲21%——第一財經

AI算力引爆電力需求 電網設備持續走高 多股業績高增長可期(名單)——東方財富

AI浪潮下的電力危機：美國數據中心擴張遭遇電網天花板——第一財經

海外龍頭TMT公司業績啟示 資本開支進一步上行，半導體表現占優趨勢或延續——招銀國際

美媒：數據中心集體脫離美電網將成新威脅——經濟參考報

一邊爆炸斷電，一邊AI搶電！特朗普，“急召”科技巨頭！——證券時報

國際能源署：2030年全球數據中心電力需求預計將翻倍——新華網

AI能耗問題日益成為國際關注焦點，牽動全球能源格局與氣候治理——拆解AI背后的“國際能耗賬單”（環球熱點）——人民日報海外版

美國多州提議暫停新建數據中心，環保組織呼吁全國層面叫停——虎嗅

1天消耗超過50萬度電力，AI大模型有多耗能？｜鈦度圖聞——鈦媒體

AI熱潮帶來電價飆升 美國家庭正遭遇“電力危機”…——財聯社

美國多州提議叫停新建數據中心 因擔憂并網需求擠壓居民用電——財聯社

到二〇二七年，打造一百個工業領域高質量數據集——推動AI與制造業雙向賦能——人民日報海外版