索羅斯的“反身性”的觀點聽上去很玄學,不像巴菲特那么好懂,但他的方法對市場的解釋性更強。
索羅斯當年看空美國經濟,正常人都會選擇美股做空,因為美元強勢了十年,而美股剛剛從十年的熊市中走出來,但索羅斯卻選擇做空美元,我認為,主要還是因為貨幣是單純的投機,更符合“反身性”原則,而股票有很多宏觀經濟以外的因素,不可預測。
索羅斯實戰(zhàn)的精髓在于他經常說的一句話:“你正確或者錯誤都不重要,真正重要的是,你正確時能賺多少錢,錯誤時會虧多少錢。”
狙擊英鎊是索羅斯最著名的戰(zhàn)役,量子基金的總裁向他匯報時,索羅斯認可了,但當他聽說總裁準備100%投入的時候,他不屑地說:“這也叫倉位?這種賺錢的機會應該全力以赴。”
大部分投資者在看好一個投資機會時,總是喜歡先用一小部分倉位試探,如果方向對了,再加大倉位,但索羅斯的方法相反,他真正看好一個機會,一開始就會全力以赴,道理很簡單,“假象和謊言”的形成有時非常快,到破滅有時又非常短,往往一開始才是最安全的,等市場認同你的方向再投入,可能已經到反轉的時候了。
大家都知道索羅斯在亞洲金融危機的投資,在香港市場吃了虧,但他其實并沒有虧,只是沒有達成原定計劃;后來在俄羅斯市場吃了大虧,但也未傷及根本。索羅斯及其旗下的量子基金的著名投資案例中,賺錢的不少都是能讓規(guī)模翻倍的決定性勝利,而虧錢的大部分是皮外傷。
投資看對了不代表你能賺到錢,基于“假象”的盈利和基于“假象反轉”的回撤,兩者之差最終決定了你最終的盈利水平。
以上為觀點節(jié)選,全文:索羅斯方法論:價值不存在,世界是假象,對錯不重要,盈虧論英雄
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