美國(guó)護(hù)航霍爾木茲沒(méi)人跟，歐洲盟友撕破臉，油價(jià)一天漲到166美元

最近刷新聞沒(méi)？阿曼灣那事兒鬧大了——伊朗無(wú)人機(jī)炸了塞拉萊港的石油儲(chǔ)罐，濃煙滾滾的衛(wèi)星圖一看就嚇人。這還不算完，波斯灣連著霍爾木茲海峽的能源樞紐接連挨炸，美國(guó)和以色列跟伊朗的沖突直接把全球油運(yùn)命脈卷進(jìn)去了。短短三周，以前只是“提心吊膽”的地方，現(xiàn)在成了隨時(shí)可能爆的火藥桶，油價(jià)更是跟著瘋漲，迪拜原油直接破了166美元/桶，這波到底咋回事？

先看那串衛(wèi)星圖——阿曼塞拉萊港的石油儲(chǔ)罐燒得冒黑煙，3月11號(hào)伊朗無(wú)人機(jī)干的，圖是13號(hào)拍的。這還只是開(kāi)始，波斯灣好幾個(gè)能源樞紐接連挨導(dǎo)彈和無(wú)人機(jī)炸，美國(guó)以色列跟伊朗的沖突直接把全球油運(yùn)命脈卷進(jìn)去了。短短三周，以前只是“可能出事”的地方，現(xiàn)在成了能源安全的焦點(diǎn)，霍爾木茲海峽從“背景板焦慮”變成了公開(kāi)的高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)。

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一看這架勢(shì)，趕緊重新算風(fēng)險(xiǎn)；油輪也不敢瞎跑了，速度慢下來(lái)。美國(guó)急了，沖突一周后就說(shuō)要派海軍護(hù)航，還搞了供給側(cè)措施——可喊了半天，歐洲盟友沒(méi)人愿意跟著軍事介入。

3月19號(hào)那天，歐洲幾個(gè)國(guó)家、日本加拿大說(shuō)愿意“幫忙保安全”，結(jié)果德國(guó)總理默茨直接在布魯塞爾懟記者：“槍炮沒(méi)停我們絕不摻和”。這話一出，歐洲盟友跟美國(guó)的臉徹底撕破了——人家根本不想趟這渾水。

油價(jià)漲得離譜！3月19號(hào)布倫特原油一度沖到119美元/桶，第二天回落到109左右，但這周還是漲了近7%。最嚇人的是迪拜基準(zhǔn)原油，直接創(chuàng)下166.8美元/桶的紀(jì)錄——這說(shuō)明現(xiàn)貨市場(chǎng)比期貨更緊張，相當(dāng)于“現(xiàn)在能拿到的油，比紙面上的貴多了”。

分析人士說(shuō)，就算霍爾木茲沒(méi)被完全封鎖，運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)、繞行成本漲上去，也會(huì)形成“戰(zhàn)爭(zhēng)溢價(jià)”，而且可能持續(xù)很久。更關(guān)鍵的是，不是油不夠，是油運(yùn)不出來(lái)——海灣地區(qū)的航線、保險(xiǎn)、物流全亂了，自沖突開(kāi)始，波斯灣和霍爾木茲至少21艘民用船被襲擊或命中彈體。

船舶追蹤數(shù)據(jù)顯示，幾十艘油輪在海灣里或附近等著，不敢進(jìn)去。2月下旬以來(lái)，霍爾木茲的排隊(duì)越來(lái)越長(zhǎng)，船要么延后航程，要么等護(hù)航和保險(xiǎn)的明確消息。就算最后談成安全通行，物流恢復(fù)也得好久，不是幾天就能搞定的。

國(guó)際能源署說(shuō)2026年全球油供給過(guò)剩，可現(xiàn)實(shí)是另一回事——霍爾木茲卡著21%的油運(yùn)，就算非歐佩克+國(guó)家增產(chǎn)，油運(yùn)不出來(lái)也白搭。比如歐洲和非洲的原油船貨已經(jīng)漲到120美元/桶，俄羅斯原油也回到100以上，西北歐航空燃油220，歐洲柴油200以上——這些數(shù)字說(shuō)明，紙面的供給沒(méi)用，能運(yùn)到才是關(guān)鍵。

歐佩克+現(xiàn)在也變了，從“管價(jià)格區(qū)間”變成“平波動(dòng)”。最近他們說(shuō)4月小幅增產(chǎn)20.6萬(wàn)桶/日，還留了可逆的空間——這更像是給市場(chǎng)吃定心丸，不是真的能改變供需。沙特和阿聯(lián)酋有500-600萬(wàn)桶/日的閑置產(chǎn)能，以前是賺錢(qián)工具，現(xiàn)在成了地緣政治資本，但他們管不了油輪保險(xiǎn)，也消不了海上威脅，只能調(diào)產(chǎn)量。

還有個(gè)重磅消息——美國(guó)國(guó)家反恐中心主任喬·肯特辭職了，因?yàn)樗磳?duì)特朗普和以色列對(duì)伊朗開(kāi)戰(zhàn)。他說(shuō)伊朗根本沒(méi)對(duì)美國(guó)構(gòu)成迫在眉睫的威脅，這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)就是以色列游說(shuō)團(tuán)施壓搞的。他還在播客里說(shuō)，特朗普身邊的顧問(wèn)圈子被親以色列的人圍著，連媒體都跟著幫腔，比如默多克旗下的福克斯、華爾街日?qǐng)?bào)這些，都跟以色列說(shuō)法一致。

肯特以前是特朗普“讓美國(guó)再次偉大”的擁護(hù)者，還為國(guó)會(huì)山騷亂辯護(hù)，說(shuō)2020大選被竊取，還采訪過(guò)反猶的極右翼網(wǎng)紅尼克·富恩特斯，雇過(guò)“驕傲男孩”成員選議員——現(xiàn)在他反戰(zhàn)，白宮說(shuō)他“安全問(wèn)題軟弱”，特朗普也說(shuō)“不需要不認(rèn)為伊朗是威脅的人”。

這場(chǎng)危機(jī)讓全球能源安全變了——以前說(shuō)“買(mǎi)得到油”就行，現(xiàn)在得說(shuō)“油能安全運(yùn)到”才行。沙特、阿聯(lián)酋、俄羅斯怎么協(xié)調(diào)，決定了歐佩克+是穩(wěn)油價(jià)還是讓它繼續(xù)漲。說(shuō)白了，現(xiàn)在的關(guān)鍵不是有沒(méi)有油，是有沒(méi)有靠譜的航道能運(yùn)油。

只要霍爾木茲的緊張局勢(shì)不緩解，就算上游產(chǎn)能沒(méi)受損，戰(zhàn)爭(zhēng)溢價(jià)也會(huì)一直存在。這溢價(jià)還被現(xiàn)貨錯(cuò)位、船貨滯留、航運(yùn)癱瘓，還有全球原油成品油的替代成本越推越高——現(xiàn)在想拿到油，不僅貴，還得費(fèi)老大勁。

參考資料：

新華社《霍爾木茲海峽局勢(shì)對(duì)全球能源市場(chǎng)的影響》

人民日?qǐng)?bào)《中東局勢(shì)與能源安全》