瘋狂的決定

昨天，我的一個網名叫「然」的讀者，在星球上總結了羅叔的價值羅盤，我很感謝我這位常讀讀者，因為他一定是從頭到尾看過了我寫的內容，而且我很佩服他能把握得非常到位，準確而簡練的把我這幾年來幾百萬字的念念碎提煉出來了，我就把他總結的這幾條羅叔的價值投資原則分享給你們，或許對你們有些用處。

1 投資價格遠低于內在價值的股票

2 投資安全邊際高的股票

3 投資高分紅藍籌股

4 投資自己看得懂且有現金流的股票

5 投資本來就生意好的股票

6 投資長期價值高的股票

7 投資商業模式簡單的股票

8 投資就是買的便宜，而不是買最好的

9 價值投資就是去有魚的地方，投資定價錯誤的股票

10 價值投資與時間無關，只跟股票的價格與價值有關

俗話說：會買是徒弟，會賣才是師傅。

可見如何賣在投資股票上的重要性了。如何賣，其實見仁見智，你覺得賺到的收益夠了，什么時候賣就隨你了。但人心本來是貪婪的，很難處理好這個“夠了”的分寸。理論上的可以賣出，還是要跟股票的內在價值做比較，當價格體現了內在價值，或者價格大幅高于了內在價值，或者內在價值已經呈現出未來逐年下降的可能性，都是應該選擇賣出股票的了。

1. 昨日，美股周五收盤，三大指數全線大跌。科技股慘遭血洗，美股科技股七姐妹Magnificent 7合計市值單日蒸發逾4000億美元，Mag 7指數跌2.03%，科技巨頭集體熄火，拖累美股大盤連跌四周。

我是去年初就開始在講美股科技股七姐妹是美股中最大的泡沫，有人一直在宣揚美股七姐妹是真正改變世界的公司，上周我還看到一個價值投資網紅大佬講要堅定投資七姐妹，我的觀點是相反的，好公司要有好價格才是堅定投資的理由，如果我都明知道價格充滿了泡沫，還嚷嚷著堅定喊大家去買，那不是蠢就只能是壞了。

WTI原油周五收漲2.66%報98.09美元每桶，布倫特原油一度漲近11%至112美元后漲幅收窄。美伊沖突三周以來，布倫特原油累計漲近50%。

值得注意的是，美聯儲周三上調2026年PCE通脹預期至2.7%，不用多想，華爾街對降息的預期讓給了加息，通脹將至會成為一致預期了。

2. 今天，川川做出一個最瘋狂決定，他要奪島了！美軍正在全力增兵中東，進行大規模的軍事集結，要控制霍爾木茲海峽，而最為核心的目標，是劍指伊朗的命脈——哈爾克島。

美軍要拿下哈爾克島是真的容易，如果美軍動用全部海空力量，發起飽和式、閃電式突襲，伊伊在第一時間、第一波沖擊下，確實很難守住哈爾克島。

但是美軍一旦踏上哈爾克島，對川川來說，可能就是噩夢的開始了。

首先，哈爾克島距離伊朗本土海岸僅僅25公里。你們知道這是什么概念嗎？伊伊打小以，還確實是有點費勁的，必須要用中遠程導彈，因為到最近的邊境線也要900公里、從德黑蘭到特拉維夫更是超1500公里，導彈飛過去要十幾分鐘，還得跨多國領空；但是打這座島，25公里就是家門口！

島上沒有縱深、沒有隱蔽、沒有撤退空間，連個像樣的山丘溝壑都沒有。美軍陸戰隊登島的那一刻，就成了伊朗各種火力的活靶子。

更致命的是，美軍根本無法維持長期占領。哈爾克島上連淡水都沒有，幾千號美軍要吃飯，要喝水，要燃料，要彈藥補給吧？ 而補給線必須穿過霍爾木茲海峽，全程在伊朗導彈、快艇、水雷的獵殺圈里。 伊朗不用奪島，只要持續襲擾補給線，駐島美軍幾天就會斷糧斷彈，陷入絕境。

伊伊還有一張焦土底牌，如果美軍真敢來，那就讓中東的能源戰爭全面升級，全球油價瞬間沖破150美元，美國通脹直接炸鍋，那川川連中期選舉的那一天都撐不到。

霍爾木茲海峽是伊伊的命門，一個被逼到絕境的民族，會爆發出你無法想象的勇氣、智慧、血性與信仰！

3. 今天，伊伊外長說，在與日方協商后，伊朗有意允許與日本相關的船只通行霍爾木茲海峽。對于原油進口超九成依賴中東的日本而言，能否通過霍爾木茲海峽關系重大。

我只想說《孫子兵法》伊伊是學到家了的，離間計用上了。

昨天，一個在昆明的讀者給我說，他喝了那一款1999歐盟定制易武老生茶，年份感喝到了，入口溫潤，但沒有喝到回甘，問我沖泡過程有什么講究沒有？

其實這兩天我喝這款茶的回甘也來得慢，都是過了好一陣子口腔喉嚨才開始涌出一陣一陣的甘甜味，而且保持得很久。這些天云南雨水很多，昆明和潞江壩這里的濕度差不多有60%以上了，前段時間我喝到的回甘迅猛，那個時候的空氣很干，濕度都在35%以下，最低的一天家里濕度到了15%，非常干燥，那一天泡茶回甘非常快，所以我估計茶湯入口回甘的感受跟濕度有關系的。

再有一個可能跟水質有關，這位讀者告訴我他用的是堿性水沖泡，我問了一下AI元書記，如果pH<7.8的堿性水沖泡是可以的，但pH>7.8的堿性水就可能不利了，茶葉中的鞣酸、多酚類物資會與強堿性水發生反應，可能導致茶湯發澀、發滯、喉韻不清晰。我估計這可能也是影響回甘口感的一個問題。

喝茶的人常常愛說回甘，那回甘到底是什么感覺？

簡單說，回甘就是喝了茶之后嘴里產生的甜味。注意這里說的是"之后"——不是入口的時候就甜，而是咽下去幾秒鐘后甚至更長一些的時間后，嘴里開始變甜的感覺。這種甜不是你加了糖的那種甜。它是從舌根和喉部慢慢涌上來的，有一種回味的感覺。有的人形容叫"嗓子眼兒里冒甜"，我覺得挺形象的。

而所謂回甘持久，則是指從嗓子深處出來的這種甜感會持續很長時間，像是我午睡前喝了幾口這款老生普，午覺醒來都感覺嗓子是甜的。

今天就上這些了，又下小雨了，下午打不了球了，那就繼續泡茶吧。