2026年Robotaxi賽道分野，自運(yùn)營模式與金三角模式的雙線競(jìng)速

2026年伊始，隨著特斯拉明確將業(yè)務(wù)核心從“賣車”轉(zhuǎn)向“提供交通即服務(wù)（TaaS）”，全面押注Robotaxi業(yè)務(wù)，以及文遠(yuǎn)知行、曹操出行等國內(nèi)頭部玩家相繼披露萬輛級(jí)乃至十萬輛級(jí)的Robotaxi投放計(jì)劃，Robotaxi競(jìng)爭已經(jīng)進(jìn)入真刀真槍的規(guī)模化運(yùn)營比拼。

在這場(chǎng)關(guān)乎未來城市出行話語權(quán)的爭奪戰(zhàn)中，行業(yè)分化出兩條截然不同的商業(yè)化路徑：一條是以曹操出行、特斯拉為代表的“自運(yùn)營模式”，主張全要素整合的重資產(chǎn)路線，試圖通過閉環(huán)生態(tài)構(gòu)建商業(yè)化壁壘；另一條則是以小馬智行、文遠(yuǎn)知行等技術(shù)公司為代表的“金三角模式”，通過技術(shù)+整車+出行平臺(tái)的輕資產(chǎn)邏輯，聚焦算法輸出，將車輛制造與持有運(yùn)營等重資產(chǎn)交由合作伙伴承擔(dān)。

兩條路徑，左手運(yùn)營，右手技術(shù)，看似方向各異，但終點(diǎn)都是一致：推動(dòng)Robotaxi從技術(shù)展示走向可持續(xù)的商業(yè)閉環(huán)。

自運(yùn)營模式：全要素整合，構(gòu)建閉環(huán)生態(tài)

在Robotaxi的商業(yè)化進(jìn)程中，選擇走重資產(chǎn)路線的玩家往往有著深厚的產(chǎn)業(yè)背景。他們不甘于做單一的軟件或硬件供應(yīng)商，而是致力于成為Robotaxi出行服務(wù)的“總包商”。

曹操出行是這一派系的典型代表。

背靠吉利控股集團(tuán)的科技生態(tài)，曹操出行構(gòu)建了“智能定制車+智能駕駛技術(shù)+智能運(yùn)營”三位一體的發(fā)展模式，目前公司在杭州的Robotaxi數(shù)量已超過100輛。

很明顯，他們的全要素體現(xiàn)在三個(gè)維度：首先是智能定制車。不同于后裝改造的Robotaxi，曹操出行正與吉利汽車及相關(guān)合作伙伴共同開發(fā)完全定制Robotaxi，計(jì)劃今年亮相，并目標(biāo)在2030年累計(jì)投放10萬輛。這種為Robotaxi商業(yè)化運(yùn)營誕生的原生車型，砍掉了不必要的私家車配置，將成本聚焦在車輛耐久性、換電效率以及自動(dòng)駕駛組件上。

事實(shí)上，曹操出行早在2022年就著力投入定制車業(yè)務(wù)，聯(lián)手吉利汽車推出“楓葉80V”和“曹操60”兩款車型。截至2025年6月30日，公司已在全國31座城市自持超過3.7萬輛定制車，規(guī)模位居全國同類之最。據(jù)測(cè)算，曹操出行這兩款定制車的平均TCO（總擁有成本）較行業(yè)主流純電車型降低36.4%。疊加446座易易互聯(lián)換電站和133家吉利授權(quán)維修網(wǎng)點(diǎn)，曹操出行定制車可實(shí)現(xiàn)60秒極速換電，維保時(shí)間和成本分別下降25%和54%，這正是規(guī)模化盈利的基石。

其次是智能運(yùn)營能力。公司在杭州落地的全球首個(gè)綠色智能通行島，集自動(dòng)換電、自動(dòng)清潔、智能調(diào)度于一體，并為eVTOL預(yù)留接駁口，未來將實(shí)現(xiàn)Robotaxi與沃飛長空eVTOL的無縫接駁，并由時(shí)空道宇低軌衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)提供全域通信與高精度定位支持，到2030年初步建成覆蓋全國主要城市的天地一體化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

與此同時(shí)，通過與時(shí)空道宇的協(xié)同，曹操出行Robotaxi 2.0車隊(duì)已搭載時(shí)空道宇衛(wèi)星物聯(lián)通信技術(shù)及終端產(chǎn)品。在隧道、山區(qū)等地面信號(hào)薄弱的“長尾場(chǎng)景”，衛(wèi)星鏈路確保車輛與云端“曹操智行RAS遠(yuǎn)程安全服務(wù)平臺(tái)”的永遠(yuǎn)在線，解決了真無人運(yùn)營中至關(guān)重要的安全冗余問題。

此外，曹操出行依托十年出行運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，挖掘杭州市海量出行數(shù)據(jù)，識(shí)別高頻需求區(qū)域，近期在杭州濱江區(qū)和蕭山中心區(qū)啟用超過3600個(gè)虛擬上下車點(diǎn)，基本實(shí)現(xiàn)了對(duì)區(qū)域內(nèi)核心道路、寫字樓及商住區(qū)出入口的全覆蓋。這一看似微小的細(xì)節(jié)優(yōu)化，解決了Robotaxi商業(yè)化中最后100米甚至最后10米的用戶體驗(yàn)痛點(diǎn)。未來用戶通過曹操出行APP即可在寫字樓出口、小區(qū)門口等Robotaxi點(diǎn)位實(shí)現(xiàn)便捷上車；高峰時(shí)段接駕路徑也因站點(diǎn)布設(shè)更貼合真實(shí)需求而得到優(yōu)化，從而讓Robotaxi從“技術(shù)上能開”向“體驗(yàn)上值得坐”跨越。

再看大洋彼岸的特斯拉，其路徑雖更顯激進(jìn)，但內(nèi)核同樣是全要素整合。

隨著馬斯克宣布逐步停產(chǎn)Model S/X，將產(chǎn)能讓位于年產(chǎn)百萬臺(tái)的Optimus機(jī)器人和年產(chǎn)200萬輛的Cybercab，特斯拉的戰(zhàn)略重心已完全轉(zhuǎn)向TaaS。基于“超過90%的車輛行駛里程中，乘客數(shù)量不超過兩人”的數(shù)據(jù)洞察，特斯拉推出了無方向盤、無踏板的2座車型Cybercab，并輔以Model Y及Robovan，構(gòu)建覆蓋不同場(chǎng)景的車型矩陣。

特斯拉的核心壁壘在于“制造+算法+能源”的閉環(huán)。依托全球900萬輛特斯拉汽車，他們組成了規(guī)模龐大的真實(shí)世界數(shù)據(jù)收集網(wǎng)絡(luò)；通過持續(xù)迭代純視覺方案，F(xiàn)SD v13在復(fù)雜城市路況下的接管率已降至每1000英里僅需0.3次，超過人類駕駛員平均水平；4680電池正負(fù)極全干法電極的量產(chǎn)突破，使特斯拉掌控著成本最優(yōu)的能源載體。這種從造車到技術(shù)再到補(bǔ)能的通吃模式，使其能將Robotaxi的單公里成本壓縮至0.81美元。

自運(yùn)營模式的核心邏輯在于，只有掌控Robotaxi產(chǎn)業(yè)全鏈條，才能剔除中間環(huán)節(jié)的摩擦成本，實(shí)現(xiàn)效率、效益最大化。他們賭的是，未來的出行競(jìng)爭是生態(tài)整合的競(jìng)爭，而非單一算法的比拼。

金三角模式：技術(shù)輕資產(chǎn)，專注核心算法

相較于“自運(yùn)營模式”的重投入，“金三角模式”則展現(xiàn)出技術(shù)公司的輕盈感。他們的核心資產(chǎn)是代碼與算法，而非車輛與場(chǎng)地。他們堅(jiān)信，在分工精細(xì)化的產(chǎn)業(yè)浪潮中，專注算法是構(gòu)建技術(shù)護(hù)城河的最短路徑。

小馬智行，這家由技術(shù)極客掌舵的自動(dòng)駕駛公司，將自身定位為“PonyWorld世界模型”和“Virtual Driver虛擬司機(jī)”的開發(fā)者，提供安全、先進(jìn)、可靠的自動(dòng)駕駛技術(shù)。

在小馬智行的Robotaxi商業(yè)化路線中，公司并不親自造車，而是引入豐田中國、廣汽豐田等整車制造商提供前裝量產(chǎn)車輛。今年2月，小馬智行與廣汽豐田合作的首臺(tái)量產(chǎn)版鉑智4X Robotaxi下線，規(guī)劃投放規(guī)模超千臺(tái)。同時(shí)，小馬智行與陽光出行、西湖集團(tuán)等車隊(duì)資產(chǎn)方合作，由資產(chǎn)方出資持有車輛，實(shí)現(xiàn)車隊(duì)的快速擴(kuò)張。

這種“技術(shù)提供商+整車制造商+出行平臺(tái)+資產(chǎn)方”的四方共贏模式，實(shí)現(xiàn)了專業(yè)分工：小馬智行專注于算法的迭代升級(jí)，整車制造商負(fù)責(zé)造車，出行平臺(tái)提供流量與運(yùn)營，資產(chǎn)方持有車輛并承擔(dān)折舊。在這種輕資產(chǎn)模式下，小馬智行無需承擔(dān)高昂的車輛采購成本，轉(zhuǎn)而通過“車輛銷售+技術(shù)授權(quán)+服務(wù)分成”獲取收益。以2026年3000輛的車隊(duì)目標(biāo)計(jì)，其中超六成由合作伙伴持有，按單車25萬元成本測(cè)算，僅此一項(xiàng)即可減少數(shù)十億元資本支出，為規(guī)模化擴(kuò)張減輕資產(chǎn)負(fù)擔(dān)。

文遠(yuǎn)知行同樣深諳此道。近期，公司與吉利遠(yuǎn)程簽署戰(zhàn)略合作深化協(xié)議，宣布2026年將交付2000臺(tái)前裝量產(chǎn)Robotaxi GXR。在合作中，文遠(yuǎn)知行輸出核心的自動(dòng)駕駛套件GEN8（包括SS8.0傳感器套件），而吉利遠(yuǎn)程則發(fā)揮供應(yīng)鏈與制造端的優(yōu)勢(shì)，將單車下線節(jié)拍大幅縮短。文遠(yuǎn)知行創(chuàng)始人韓旭強(qiáng)調(diào)，只有將視覺、激光雷達(dá)等多模態(tài)傳感器進(jìn)行融合，才能確保全場(chǎng)景下的行車安全。這種硬件的定制化開發(fā)，必須依賴與整車制造商的深度協(xié)同。

“金三角模式”的核心邏輯在于，在Robotaxi時(shí)代，算法的迭代速度決定了商業(yè)化的天花板。 與其將資本沉淀在折舊率較高的固定資產(chǎn)上，不如通過技術(shù)授權(quán)，撬動(dòng)更廣泛的產(chǎn)業(yè)資源，在規(guī)模擴(kuò)張與資產(chǎn)負(fù)擔(dān)之間找到最優(yōu)解。

兩條路徑，正在趨近同個(gè)交匯點(diǎn)

盡管兩條路徑在戰(zhàn)術(shù)上截然不同，但若剖析各廠商的落地動(dòng)作，會(huì)發(fā)現(xiàn)二者正從兩端向中間靠攏。

“自運(yùn)營模式”企業(yè)雖然手握重資產(chǎn)，但從未忽視算法的價(jià)值。曹操出行的RAS遠(yuǎn)程安全服務(wù)平臺(tái)和龐大的虛擬站點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)，本質(zhì)上是將運(yùn)營數(shù)據(jù)反哺給算法模型，從而迭代升級(jí)智能駕駛技術(shù)；特斯拉更是憑借其龐大的存量車隊(duì)，通過影子模式不斷汲取長尾場(chǎng)景數(shù)據(jù)，喂養(yǎng)端到端神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。

“金三角模式”企業(yè)雖然輕裝上陣，卻也面臨著“落地最后一公里”的挑戰(zhàn)。小馬智行與豐田的深度合作、文遠(yuǎn)知行與吉利遠(yuǎn)程的前裝量產(chǎn)，都表明純算法公司必須理解車輛工程的復(fù)雜性，將算法與線控底盤、電子電氣架構(gòu)進(jìn)行原生融合，才能確保在規(guī)模化運(yùn)營時(shí)的安全性與一致性。

兩條路徑的交匯點(diǎn)，正是“規(guī)模化”與“前裝量產(chǎn)”。

波士頓咨詢測(cè)算顯示，10萬輛車隊(duì)規(guī)模有望使Robotaxi單車成本占比從50%降至15%以下。對(duì)曹操出行而言，2030年累計(jì)投放10萬輛完全定制Robotaxi的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)后，盈利轉(zhuǎn)折點(diǎn)或?qū)㈦S之到來。對(duì)文遠(yuǎn)知行而言，2030年數(shù)萬臺(tái)Robotaxi的規(guī)模目標(biāo)，同樣需要依托前裝量產(chǎn)與生態(tài)合作才能達(dá)成。

無論是“自運(yùn)營模式”還是“金三角模式”，都不是封閉的體系。“自運(yùn)營模式”企業(yè)正通過技術(shù)自研變得更“聰明”，而“金三角模式”企業(yè)也在通過生態(tài)整合變得更“厚重”。在通往Robotaxi萬億紅海的道路上，選擇哪條路徑或許并不重要，重要的是誰能在這場(chǎng)馬拉松中，以最高的安全冗余、最優(yōu)的成本結(jié)構(gòu)和最極致的用戶體驗(yàn)，率先抵達(dá)大規(guī)模商業(yè)化的終點(diǎn)。

雙線并進(jìn)，殊途同歸，Robotaxi的黃金時(shí)代，已然開啟。

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