北京
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風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據(jù)此買賣，風險自負。
作者：睿知睿見
來源：雪球
昨天白天，油價繼續(xù)上漲，但A股和港股走出相對獨立的行情，分享一下我社群的復盤，原文如下：
今天中東依然熱鬧得很，不過更多還是相互放狠話。行動上還是比較克制的。
消息面上，阿聯(lián)酋富查伊拉港遭襲后石油裝載暫停。油價突破106美元。
討價還價還要持續(xù)一段時間，不過更加極端的行動應該不會太多了。
反正這個地方長期以來都是打打停停。
今天市場的交易邏輯出現(xiàn)了顯著的變化。
一、港股科技逆勢反攻
之前跟大家提過，如果世界局勢持續(xù)動蕩，在流動性沖擊之后，港股反而成為避險的港灣。
資金喜歡確定性，哪里有確定性，資金就愿意去哪里。
最近，中東資金開始蠢蠢欲動了，瞄上了香港！
實際上，油價上漲和中東的戰(zhàn)事恰好會加速人民幣國際化。
海外國家拿著人民幣就要配置中國資產(chǎn)，香港這個離岸市場是最佳的承載地。
而港股上的互聯(lián)網(wǎng)和科技企業(yè)恰好是中國最好的公司。
此外，最近小龍蝦的助推下，新一季度的炒作周期可能即將開啟。
這一次，是應用落地的大趨勢下的炒作，港股科技會非常受益。
二、宏觀數(shù)據(jù)改善，國內(nèi)風險偏好修復
隨著跨國資金回流，國內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)相互驗證，都是顯示經(jīng)濟回升，風險偏好修復。
之前的物價數(shù)據(jù)已經(jīng)在大幅改善了，上周五的金融數(shù)據(jù)進行了驗證。
今天的數(shù)據(jù)進一步驗證。
1.前兩個月的社零總額增長2.8%。
由于CPI也是改善的，所以是量價齊升。
2.二手房價格指數(shù)環(huán)比改善。
北京環(huán)比上升0.3%，上海環(huán)比上升0.2%，深圳環(huán)比回落0.4%。
一線城市的房價是風向標，有企穩(wěn)的跡象了。要注意的是，未來房價的分化會很大。
不過，我們跟蹤一線城市的房價，主要是為了跟蹤社會風險偏好。
3.1~2月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）52721億元，同比增長1.8%。其中房地產(chǎn)同比下降11.1%，降幅比上年全年收窄6.1個百分點。
之前跟大家說過，今年會開始做多CPI。
數(shù)據(jù)公布后，今天消費板塊表現(xiàn)不錯。
其實港股的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也有消費的屬性，今天表現(xiàn)也很好。
接下來要注意的是，隨著社會風險偏好回升，市場的風格有可能會轉(zhuǎn)向績優(yōu)股。外資流入也可能會加速。
今天債市也用下跌來反饋社會風險偏好的回升。
三、人民幣持續(xù)強勢
近期，雖然由于油價上漲導致美元回升，但人民幣其實也很強勢。
人民幣匯率指數(shù)在中東開打后，快速拉升到100以上。
匯率指數(shù)是人民幣對一攬子貨幣的相對價格。
石油上漲反而導致人民幣更加強勢，一定要注意這個重要的信號。
接下來，如果國內(nèi)物價繼續(xù)回升，人民幣還會更強。
那么未來就不僅僅是資金結(jié)匯回國了，外資也會加入其中。
當資本項目開始蠢蠢欲動，港股將首先受益。
四、全球存量資金爭奪戰(zhàn)
當下，美聯(lián)儲雖然結(jié)束了縮表，但擴表的速度很慢。
這就意味著，在增量資金有限的情況下，全球會開啟存量資金爭奪戰(zhàn)。
資金會流入綜合國力更強的國家。
此時他們要考慮這個國家的經(jīng)濟前景，對要素的壟斷能力，軍事能力，科技，主權信用等。
東大正在各個方面都在秀肌肉。
首先是中國的工業(yè)品和產(chǎn)業(yè)鏈有全球壟斷能力；
第二，經(jīng)濟正在向上復蘇；
第三，軍事能力更是沒話說，全球找不到敵手；
第四，科技上排在前二，且現(xiàn)在AI革命已經(jīng)進入到應用階段，這是中國最擅長的；
第五，主權信用方面，疊加掉期點的中國10年國債利率比美國10年國債都低。
換句話說，現(xiàn)在全球無風險資產(chǎn)變成了中國的國債。
利率是市場交易出來的結(jié)果，也就是全球用腳投票投出來的。
人民幣國家比預想中還要快。
在存量資金爭奪戰(zhàn)中，中國的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將非常具有吸引力。
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