萬億巨頭，暴拉超10%！中東危局，引爆整個板塊！

儲能邏輯被中東危局強化！

來源：券商中國

在算力和電力之下，今天還有一條暗線：儲能。首航節(jié)能早盤大幅沖高，并封死漲停板。整個板塊有21只股票漲停或漲幅超過10%。寧德時代更是標(biāo)桿，其H股一度暴漲超10%。

除寧德時代業(yè)績表現(xiàn)出色之外，亦有中東邏輯持續(xù)演繹。大摩估計，3月10日僅有3艘原油/成品油油輪通過霍爾木茲海峽離開波斯灣。有券商認(rèn)為，伊朗目前仍有布雷能力，考慮到LNG船的高危險性，航向航運的航行會更加謹(jǐn)慎。戶儲板塊的邏輯因此得以強化。

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儲能板塊徹底爆發(fā)

繼昨天暴漲9%之后，今天萬億巨頭寧德時代繼續(xù)狂飆。其H股股價一度漲超10%。A股漲破400元/股，漲幅一度超7%。

3月9日晚，寧德時代發(fā)布年報，2025年實現(xiàn)營業(yè)收入4237.02億元，同比增長17.04%，凈利潤722.01億元，同比增長42.28%，其中第四季度業(yè)績超出市場預(yù)期。

寧德時代在業(yè)績說明會上表示，截至2025年末，公司在建產(chǎn)能321GWh，伴隨2026年新增產(chǎn)能合作的陸續(xù)落地，整體在建產(chǎn)能規(guī)模會稍有擴大。公司新增產(chǎn)能均建立在深度市場研判及高確定性訂單意向基礎(chǔ)上，確保全年產(chǎn)能利用率在合理水平。隨著超級產(chǎn)線的推廣，在公司整體資本開支增加的同時，投資效率也進(jìn)一步提升。

就像工業(yè)富聯(lián)的業(yè)績帶動算力板塊一樣。在寧德時代的引領(lǐng)之下，整個儲能板塊今天徹底爆發(fā)。首航新能、眾智科技、艾羅能源、海博思創(chuàng)等大漲，整個板塊有21只股票漲停或漲幅超過10%。

有分析指出，儲能背后也有算力的邏輯。今年全國兩會期間，“算電協(xié)同”首次被寫入政府工作報告，成為新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要部署。報告提出“實施超大規(guī)模智算集群、算電協(xié)同等新基建工程，加強全國一體化算力監(jiān)測調(diào)度，支持公共云發(fā)展”。

而算力要與電力（特別是綠色電力）融合，首要的就是儲能。分析認(rèn)為，隨著AIDC（人工智能數(shù)據(jù)中心）大規(guī)模部署，其高功率密度、高能耗和對供電穩(wěn)定性的極致要求，使儲能從“備用電源”升級為“核心基礎(chǔ)設(shè)施”。?

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中東局勢強化戶儲邏輯

大摩估計，3月10日僅有3艘原油/成品油油輪通過霍爾木茲海峽離開波斯灣，而正常情況下約為35艘。此外，未觀察到有液化天然氣（LNG）或液化石油氣（LPG）油輪通行，顯示出海峽的能源運輸功能已基本停滯。

聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議（貿(mào)發(fā)會議）10日發(fā)布報告說，中東局勢升級擾亂霍爾木茲海峽運輸，其影響遠(yuǎn)超區(qū)域范圍，波及能源市場、海上運輸和全球供應(yīng)鏈。

報告指出，霍爾木茲海峽是全球能源運輸要道，承載全球約四分之一海運石油貿(mào)易以及大量液化天然氣和化肥運輸。報告強調(diào)，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體尤其面臨風(fēng)險，一些發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，財政空間收窄，吸收新價格沖擊的能力有限。

有券商指出，據(jù)CNN消息，伊朗目前已開始在霍爾木茲海峽布雷，目前僅布設(shè)幾十枚水雷。而考慮到LNG船的高危險性，航向航運的航行會更加謹(jǐn)慎。且后續(xù)船運恢復(fù)實質(zhì)難度更大，對全球天然氣的影響將再度加碼。戶儲板塊的邏輯因此得以強化。

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