多家中小銀行密集降息 存款利率再下調

中國商報（記者 王彤旭）近期，銀行存款利率市場再度掀起調整浪潮。與以往國有大行先行的慣例不同，2026年2月以來，城商行、農商行等中小銀行率先發力，集中下調長期限存款掛牌利率，部分產品降幅最高達30個基點，更出現5年期利率低于3年期的“倒掛”現象。

據不完全統計，截至3月10日，已有新疆銀行、上海華瑞銀行、云南元江北銀村鎮銀行等數十家中小銀行完成利率調整。業內人士表示，國有大行雖暫未跟進，但市場利率下行趨勢已明確。這場覆蓋范圍廣、調整力度大的利率變動，既折射出銀行負債管理的主動優化，也凸顯了當前貨幣政策環境下的市場新邏輯。

民眾從銀行廣告牌旁經過。（資料圖，圖片由CNSPHOTO提供）

長期限產品成為調整核心

2026年存款利率調整呈現出鮮明的“中小銀行領跌、長期限主導”特征。春節后首批調整的銀行以區域性中小銀行為主，調整重點集中在3年期、5年期等長期限定期存款產品上，調降幅度普遍在5至30個基點之間，部分銀行甚至對活期存款利率同步優化。

從調整時間線來看，2月25日成為本輪降息的“啟動日”。當日，上海華瑞銀行與云南元江北銀村鎮銀行同步發布利率調整公告：上海華瑞銀行自3月1日起，將2年期定期存款利率從2%降至1.95%，3年期從2.05%降至2%，5年期從2%降至1.95%，各期限均下調5個基點；云南元江北銀村鎮銀行則對5年期定期存款利率進行大幅下調，從2.2%直接降至1.9%，降幅高達30個基點，該行也由此告別了所有期限定期存款利率“2字頭”的時代。

進入3月，調整范圍進一步擴大。3月6日，新疆銀行發布公告稱，自3月10日起調整人民幣存款掛牌利率，涉及3個月期至5年期全部定期存款品種，調降幅度在10至15個基點區間，其中5年期利率從原水平降至1.35%，為此次調整中期限最長、降幅最顯著的品種。此外，遼寧振興銀行、黑龍江友誼農村商業銀行、南京浦口靖發村鎮銀行等多家農商行、村鎮銀行陸續跟進，均選擇對長期限存款利率進行下調。

與中小銀行積極調整形成對比的是，國有大行目前保持利率穩定。在本輪存款利率調整中，中小銀行的調整節奏明顯快于國有大行。但即便率先啟動降息，中小銀行的定期存款利率水平仍普遍高于國有大行。

回溯過往利率調整歷程，2025年5月曾出現國有大行集中調降的情況：工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行同步下調整存整取類產品利率，其中3年期、5年期定期存款利率均下調25個基點，調整后兩類產品的執行利率分別定格為1.25%和1.30%，這一水平至今仍低于當前多數中小銀行的同期限存款利率。

值得關注的是，本輪調整后，“利率倒掛”現象在中小銀行中顯現。如黑龍江友誼農村商業銀行調整后，3年期定期存款利率為1.75%，5年期利率僅為1.60%，長期利率較短期利率低15個基點。此前，建設銀行等部分大型銀行也已出現類似情況。

業內人士認為，近期中小銀行降息，是在當前適度寬松貨幣政策的背景下，銀行為穩定凈息差采取的策略，而存款利率“倒掛”，是銀行進行精細化負債管理的一種表現。

政策引導和成本壓力雙重驅動

在業內人士看來，2026年以來的存款利率下調，是貨幣政策導向、銀行經營壓力共同作用的結果。

首先，貨幣政策持續寬松為利率下行提供基礎環境。2026年1月19日，中國人民銀行（以下簡稱央行）已下調支農支小再貸款、再貼現利率0.25個百分點，明確釋放引導金融機構向實體經濟讓利的信號，存款市場利率隨之進入平穩調整通道。央行在年初明確表示，今年將繼續實施適度寬松貨幣政策，降準降息仍有一定空間，目的是降低社會融資成本，支持實體經濟恢復發展，這一政策導向直接影響了銀行的利率定價策略。業內人士認為，在政策引導下，銀行通過下調存款利率，可以進一步拓寬向企業放貸的利差空間，增強服務實體經濟的能力，尤其是在制造業、小微企業等重點領域的信貸支持力度方面。

其次，銀行凈息差承壓倒逼負債端成本優化。近年來，隨著貸款利率持續下行，銀行凈息差不斷收窄，經營壓力日益凸顯。根據國家金融監督管理總局發布的2025年第四季度數據，商業銀行整體凈息差維持在1.42%，民營銀行雖然凈息差仍高于行業平均水平，達到3.83%，但已經出現小幅收窄的態勢。

蘇商銀行特約研究員付一夫對中國商報記者表示，從銀行自身來看，此次利率下調是優化負債結構、緩解經營壓力的關鍵舉措。當前商業銀行凈息差持續收窄，民營銀行雖凈息差高于行業平均水平，但也呈現收窄態勢，資產端收益承壓與負債端高息攬儲難以為繼的雙重壓力，促使銀行主動下調存款利率，降低負債成本，保障盈利空間，實現降本增效的經營目標。

“對于民營銀行而言，存款利率是其負債端成本的重要組成部分，通過下調中長期存款利率，能夠有效降低負債成本，緩解凈息差收窄帶來的盈利壓力。相比國有大行和股份制銀行，民營銀行本身吸儲能力較弱，此前往往通過較高的存款利率吸引儲戶，但隨著市場流動性的寬松以及行業競爭加劇，高利率吸儲的模式難以為繼，適當下調利率成為民營銀行優化負債結構的必然選擇。”中國城市發展研究院投資部副主任袁帥對記者表示。

存款利率還會下調嗎

從消費與儲戶端來看，付一夫認為，利率下調既是機遇也是挑戰。一方面，低利率環境有助于引導儲戶減少單一儲蓄，轉向理財、基金等多元化資產配置，同時也為銀行降低實體企業融資成本留出空間，助力實體經濟發展；另一方面，利率下調也會降低儲戶利息收益，尤其對依賴存款利息的群體產生影響，倒逼儲戶調整資產配置思路，理性平衡風險與收益。

“中長期存款利率跌破‘2字頭’，意味著傳統的定期存款收益進一步降低，儲戶的穩健型理財收益空間被壓縮。過去儲戶習慣通過鎖定中長期定期存款獲取穩定收益，但隨著利率持續下行，這種理財方式的吸引力正在下降，儲戶可能需要轉向其他收益水平相對更高的理財方式，比如大額存單、結構性存款或者銀行理財子公司的產品。”袁帥說。

對于普通儲戶而言，利率調整后存款策略需要相應調整。上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛認為，利率下行周期，居民資產管理需兼顧安全性、流動性與收益性。短期備用資金可配置貨幣基金、“活期+”類產品，保障資金靈活取用；中期穩健資金優先選擇3年期儲蓄國債、符合存款保險保障的中小銀行3年期大額存單及R2級固收理財，鎖定中期穩健收益。避免盲目配置5年期及以上長期定存，減少資金長期鎖定在低收益產品中的比例。同時，采用階梯儲蓄法拆分資金，平衡流動性與收益，可小比例配置紅利指數基金定投、增額終身壽險等產品，分散配置抵御通脹，整體遵循安全優先、長短結合的配置原則。

專家認為，中長期存款利率跌破“2字頭”，意味著傳統的定期存款收益進一步降低，儲戶的穩健型理財收益空間被壓縮。過去儲戶習慣通過鎖定中長期定期存款獲取穩定收益，但隨著利率持續下行，這種理財方式的吸引力正在下降，儲戶可能需要轉向其他收益水平相對更高的理財方式，比如大額存單、結構性存款或者銀行理財子公司的產品。

展望后續，業內人士認為，未來各類銀行的存款利率仍然有下調的空間和可能。中國銀行研究院研究員葉銀丹表示，從定價機制來看，存款利率與10年期國債、1年期LPR（貸款市場報價利率）掛鉤，結合貨幣政策適度寬松的基調，以及10年期國債利率低位運行態勢來看，存款利率跟隨貸款利率下調的可能性較大。隨著金融市場競爭加劇，各銀行在權衡成本與收益后，存款利率可能逐漸趨同，向合理區間靠攏。