四川大決策投顧：政策與周期共振，工業(yè)母機迎發(fā)展機遇

四川大決策投顧 摘要：工業(yè)母機是制造業(yè)基石，其核心邏輯在于“產業(yè)升級+自主可控”。政策強力推動高端數(shù)控機床等關鍵領域技術攻關與國產替代，以保障產業(yè)鏈安全。下游航空航天、新能源汽車等高精度需求持續(xù)釋放，驅動行業(yè)向高端化演進，疊加設備更新周期，行業(yè)中長期景氣度明確。

1.工業(yè)母機：現(xiàn)代工業(yè)基石

數(shù)控機床是現(xiàn)代工業(yè)的基石，被譽為工業(yè)母機。機床可按材料成型方式分為金屬切削機床、金屬成型機床及木工機床等；按控制方式則可分為傳統(tǒng)機床與數(shù)控機床。目前，金屬切削與金屬成型機床是我國機床市場的兩大主力細分領域。其中，金屬切削機床包括車床、銑床、磨床等單一功能機型。產業(yè)鏈方面，數(shù)控機床上游涵蓋鈑焊件、鑄件、精密件、功能部件、數(shù)控系統(tǒng)及電氣元件等關鍵零部件供應；下游則廣泛應用于航空航天、機械設備、汽車制造、模具加工、電子信息等國民經(jīng)濟重要領域。

2.工業(yè)母機市場規(guī)模呈現(xiàn)較快增長

中國連續(xù)15年穩(wěn)居全球最大機床生產及消費國。2024年國內工業(yè)母機市場規(guī)模從2019年的6313.62億元增長至7128.86億元，預計2025年將突破6500億元，2029年將突破8000億元。根據(jù)加德納智庫發(fā)布的《2024年世界工業(yè)母機調查報告》所調查的54個國家，2024年工業(yè)母機總產值為834億美元，總消費為800億美元，中國在全球前十大消費國中排在第一。2024年中國工業(yè)母機(金屬切削、成形機床)產值以273億美元居世界首位，其次是德國(109億美元)、日本(79億美元)、美國(71億美元)等國家:工業(yè)母機消費額方面，前三名分別為中國(246億美元)、美國(118億美元)和德國(53億美元)。2024年工業(yè)母機產值和消費有所下行，2025年上半年以來進出口額均有所回升。

3.工業(yè)母機市場高端領域仍需進一步提升

工業(yè)母機領域中低端市場同質化嚴重，價格競爭激烈，工業(yè)母機產業(yè)仍表現(xiàn)為“大而不強”，亟需進一步向高端市場發(fā)展，向上突破。

很多國產工業(yè)母機關鍵核心部件依賴進口，用戶選擇進口整機的現(xiàn)象較為普遍，高端市場多數(shù)仍被國外企業(yè)占領數(shù)據(jù)顯示國內市場有70%左右的高檔數(shù)控系統(tǒng)仍靠進口，與發(fā)達國家相比，工業(yè)母機產業(yè)在高端市場和核心技術方面仍存在一定差距。具體表現(xiàn)在以下幾個方面:一是高檔數(shù)控系統(tǒng)、關鍵功能部件支撐能力偏弱;二是基礎件和關鍵元器件、工業(yè)軟件系統(tǒng)配套能力薄弱;三是對前瞻性技術、基礎共性技術及用戶工藝技術研究布局不足;四是創(chuàng)新鏈與產業(yè)鏈缺乏深度融合，產業(yè)鏈短板及自主可控能力有待提升。

4.工業(yè)母機自主可控勢在必行，相關扶持政策陸續(xù)出臺

2023年以來，工業(yè)母機扶持政策頻繁出臺，且政策密度和支持力度持續(xù)提升：

（1）政策支持目標更加細化：2023年以來政策目標愈發(fā)具體量化，落地要求清晰明確。例如2023年9月，財政部等四部門明確 2023—2027 年工業(yè)母機企業(yè)研發(fā)費用加計扣除比例；2024年3月，國務院在設備更新方案中提出到2027年設備投資較2023年增長25%以上、關鍵工序數(shù)控化率超75%的量化目標。

（2）政策支持力度不斷提升：2023年以來工業(yè)母機產業(yè)扶持從宏觀指引轉向實質性賦能，政策支持強度與落地性持續(xù)加大。例如2025年8月工信部等部門明確支持建設中試驗證平臺，加快首臺裝備的推廣應用，加速產品落地。

5.工業(yè)母機投資邏輯與個股梳理

工業(yè)母機是制造業(yè)基石，其核心邏輯在于“產業(yè)升級+自主可控”。政策強力推動高端數(shù)控機床等關鍵領域技術攻關與國產替代，以保障產業(yè)鏈安全。下游航空航天、新能源汽車等高精度需求持續(xù)釋放，驅動行業(yè)向高端化演進，疊加設備更新周期，行業(yè)中長期景氣度明確。

相關個股：紐威數(shù)控、華東數(shù)控、秦川機床、沈陽機床、創(chuàng)世紀、大族數(shù)控等。

風險提示：原材料價格上漲風險、整合低于預期風險、下游需求不及預期、地緣政治風險、項目進度低于預期風險。

參考資料：

1.2026-2-23東吳證券——內需筑底，降息周期開啟看好通用制造業(yè)復蘇

2.2025-11-12華龍證券——自主可控產業(yè)鏈國產替代率逐步提升

3.2026-2-13華鑫證券——中國工控領域領先企業(yè)，積極開拓機器人賽道

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