借貸寶：需要一場沒有退路的自我革命

進(jìn)入2026年，當(dāng)大多數(shù)金融科技企業(yè)普遍將AI與大數(shù)據(jù)列為重點時，擁有1.4億注冊用戶，并自稱為“打借條欠條、個人借錢、企業(yè)融資”平臺的借貸寶，似乎仍在為1年前“3.15”晚會上所曝光的問題進(jìn)行整改。

那一場風(fēng)波，揭示的是平臺在業(yè)務(wù)上的治理難題，也是借貸寶發(fā)展歷程中一個較為重要的轉(zhuǎn)折點。

對于借貸寶而言，它曾立志要重塑民間借貸規(guī)則，但當(dāng)下卻需要直面合規(guī)經(jīng)營和商業(yè)利益之間如何平衡的命題，并需要用實際的轉(zhuǎn)型行動重建用戶信任。

PART 01

雙“技術(shù)中立”的背后

借貸寶的商業(yè)模式，是建立在為用戶的民間借貸提供規(guī)范環(huán)節(jié)，比如提供電子借條，另外還包括解決中小微企業(yè)融資難題等基礎(chǔ)之上。

（圖源：借貸寶官網(wǎng)）

據(jù)借貸寶官網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，平臺穩(wěn)健運營9年，累計注冊用戶已有1.4億，企業(yè)用戶4.3萬，登記借條1.2億筆，成功借款人數(shù)超過1000萬。

可以看出，平臺最核心的業(yè)務(wù)就是“打欠條借條”，其本意是通過線上電子合同來規(guī)范民間借貸行為。

不過，借貸寶作為技術(shù)平臺，在實際運營過程中雖然沒有直接接觸資金，但卻深度參與了借貸鏈條中的多個利益環(huán)節(jié)。盈利模式層面，平臺通過收取存證服務(wù)費、展期費以及逾期管理費等費用，構(gòu)建了一套獨特的盈利體系。

但這種盈利模式也是外界關(guān)注的焦點，也就是：借貸寶的盈利模式是否意味著借款人逾期越久、展期越頻繁，平臺收取的費用就越多呢？

而借貸寶的展業(yè)方式，也讓其在過去的很長一段時間內(nèi)，處在合規(guī)的邊緣地帶。因為平臺的監(jiān)管疏漏，讓一些職業(yè)放貸人有機可乘。在相關(guān)的交易中，此前還出現(xiàn)一些放款方繞過平臺，直接通過微信、支付寶等私下渠道完成資金轉(zhuǎn)賬，導(dǎo)致平臺根本無法對實際放款金額實現(xiàn)全鏈條的監(jiān)管。

當(dāng)然，平臺相關(guān)問題在去年的“3.15”晚會上曝光后，平臺這邊也沒有選擇回避，而是在次日就發(fā)布聲明承認(rèn)“在部分業(yè)務(wù)場景中存在監(jiān)管疏漏”，同時向受影響的用戶致歉，并表示將積極配合相關(guān)部門開展整改工作。面對質(zhì)疑，平臺選擇不逃避、不推諉，可見其整改決心。

PART 02

監(jiān)管與信任的雙重擠壓

對于借貸寶而言，它所必須要面對的核心痛點，就是平臺風(fēng)控體系的漏洞，以及因此引發(fā)的用戶信任問題。

在“央視財經(jīng)”等媒體此前的報道中，有消息人士表示，平臺上的確有過部分放款方通過做假賬號規(guī)避法律風(fēng)險，甚至存在有放款方利用逝者信息注冊的虛假賬戶。而平臺這邊，卻沒有起到及時監(jiān)管和管控處置的責(zé)任。

這種審核機制的漏洞，使得借款人一旦遭遇高利貸和暴力催收，將因無法獲取放款人的真實身份信息而難以起訴，無形中推高了借款人的維權(quán)難度。

對此，有律師在接受媒體采訪時表示，電子簽平臺作為借貸雙方的中介撮合人，有責(zé)任對放款人身份和資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格審核。

根據(jù)《中華人民共和國電子商務(wù)法》第27條規(guī)定：“電子商務(wù)平臺經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)要求申請進(jìn)入平臺銷售商品或者提供服務(wù)的經(jīng)營者提交其身份、地址、聯(lián)系方式、行政許可等真實信息，進(jìn)行核驗、登記，建立登記檔案，并定期核驗更新。”。

也就是說，平臺若審核不嚴(yán)導(dǎo)致借款人無法追責(zé)放款人，可能需要承擔(dān)相應(yīng)的平臺責(zé)任。

借貸寶已對此表示要整改，要“杜絕陌生人間的非法出借行為”。這也意味著，借貸寶想要合規(guī)，就必須要徹底重構(gòu)其風(fēng)控和審核體系。雖然這將觸及既得利益者的奶酪，但卻是平臺能否在監(jiān)管和用戶信任面前繼續(xù)運營下去的關(guān)鍵。

PART 03

股權(quán)迷霧與管理層的“救火”姿態(tài)

除了風(fēng)控及審核問題之外，借貸寶的股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理層動向，同樣也引起了外界的關(guān)注。

（圖源：借貸寶官網(wǎng)）

在公開的資料中，公司核心管理層并未出現(xiàn)重大變動，但在危機公關(guān)方面，當(dāng)時被爆出問題后，公司的反應(yīng)可謂迅速，在事件爆發(fā)后第一時間就對外致歉，并宣布成立專項整改小組。這種“救火”的姿態(tài)，也反映出管理層在隨后的一段時間內(nèi)，都是處于較為緊張的應(yīng)對狀態(tài)。

不過，外界關(guān)注的焦點，還包括了借貸寶背后的股權(quán)結(jié)構(gòu)。此前在外界的猜測和媒體報道中，一度出現(xiàn)了關(guān)于“借貸寶所屬集團為九鼎投資”或者“借貸寶運營主體為成都借寶科技有限公司，而該公司所屬集團為昆吾九鼎投資控股股份有限公司”等相關(guān)內(nèi)容。

對此，九鼎投資馬上站出來解釋，并明確表示其與借貸寶相關(guān)主體成都借寶、人人行科技股份有限公司之間不存在股權(quán)控制關(guān)系。而且還表示九鼎投資及公司歷史管理的基金從未參與過成都借寶和人人行科技的投資。

但也有媒體認(rèn)為，雖然借貸寶和九鼎投資都在淡化雙方之間被外界猜測的關(guān)聯(lián)，但股權(quán)穿透后，兩者似乎還在存在著聯(lián)系。

盡管出現(xiàn)股權(quán)迷霧，但是借貸寶在輿論中被指存在資本背景，這在某種程度上，也加劇了公眾對其的不信任感。

PART 04

重建信任：一場沒有退路的自我革命

借貸寶的問題，反映的是整個電子簽行業(yè)所需要面臨的挑戰(zhàn)。

就目前而言，電子簽借貸平臺的商業(yè)模式仍存在特殊性。根據(jù)素喜智研高級研究員蘇筱芮分析稱，電子簽平臺普遍會圍繞借貸業(yè)務(wù)本身或逾期進(jìn)行收費，展期越頻繁、逾期越多，平臺獲取的展期費、逾期費也就越多，營收與逾期深度掛鉤。

另外，本應(yīng)該為借貸雙方提供在線合同等便利，為雙方借貸能起到規(guī)范作用的電子簽平臺，若因疏于核查、甚至追求規(guī)模和收益而變成高利貸的“溫床”，那便與初衷背道而馳了。

如今，借貸寶面臨的已不是簡單的整改就能解決的問題，而是需要弄明白自身作為連接千萬用戶的平臺，其責(zé)任邊界究竟在哪里？

對于借貸寶來說，真正的出路可能是需要敢于向內(nèi)開刀，放棄那些帶有原罪的短期利益，將“契約精神”真正置于商業(yè)利益之上，直到重新贏得用戶與監(jiān)管的信任，徹底走出這片泥潭。

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