暴跌2.1%！中東沖突重創(chuàng)印度股市，油價風險成最大“雷”

受中東沖突升級打壓投資者情緒，印度股市周一下跌，與亞洲多數(shù)市場走勢一致。印度國家證券交易所Nifty50指數(shù)午后下跌1.9%，盤中一度大跌2.1%，為一個多月以來最大跌幅。該基準指數(shù)正邁向9月以來的最低水平，回吐了今年2月印美達成貿(mào)易協(xié)議后錄得的全部漲幅。印度股市中，工程類企業(yè)是主要下跌板塊之一。龍頭企業(yè)Larsen&Toubro超過三分之一的訂單來自中東，股價一度暴跌7.4%，創(chuàng)下4月7日以來最大盤中跌幅。KEC國際有限公司大跌近12%。信實工業(yè)與航空公司靛藍航空領(lǐng)跌基準指數(shù)。

QIndia（英國）有限公司首席投資策略師ArvindChari表示：“鑒于油價飆升及美元預(yù)期走強，短期內(nèi)印度所有風險資產(chǎn)——股票、債券和貨幣都將面臨壓力。”JMFinancial策略師（包括VenkateshBalasubramaniam）在報告中寫道：中東局勢升級給印度市場帶來日益加劇的油價風險。他們指出，石油銷售公司、涂料、航空及化工板塊股價可能承壓，因原材料成本上漲會擠壓利潤率。鑒于印度能源需求高度依賴進口，油價上漲可能顯著擴大貿(mào)易逆差，并拖累盧比與股市。JMFinancial策略師表示，原油價格每上漲1美元，印度年度進口成本將增加約20億美元，進而施壓國際收支。

中東沖突是印度5.1萬億美元股市遭遇的最新打擊。自2024年末以來，印度股市表現(xiàn)已落后于多數(shù)主要市場，部分原因是盈利增長疲軟。與中國、韓國、中國臺灣等市場相比，印度在人工智能相關(guān)股票上的配置偏低，也加劇了這種跑輸態(tài)勢。盡管在2月2日印度與美國達成備受期待的貿(mào)易協(xié)議后，本地股市曾出現(xiàn)一定反彈，但科技股持續(xù)遭到拋售，仍在不斷壓制市場情緒。QIndia的Chari表示：“在印度股市表現(xiàn)偏弱、且具備分散AI泡沫風險的吸引力之后，我們原本預(yù)計外資會重新配置資金。現(xiàn)在這一進程可能會被推遲。”外國投資者在1月撤出33億美元后，于2月重新成為印度股票的凈買家。不過，在多重逆風之下，資金流入依然疲軟。

ArthaBharatGlobalMultiplierFund基金經(jīng)理納奇NachiketaSawrikar表示：“油價上漲會擴大印度經(jīng)常賬戶赤字、推高國內(nèi)通脹、施壓盧比，因此對印度的影響通常會被放大。”這還可能導致“全球投資者降低風險敞口”，進而引發(fā)外資流出。