12億元！青島這家上市企業(yè)并購重組被受理

在披露2025年度業(yè)績(jī)預(yù)虧的背景下，央企控股公司中化裝備科技（青島）股份有限公司（下稱“中化裝備”）的重大資產(chǎn)重組計(jì)劃迎來了關(guān)鍵性進(jìn)展。

2月24日，上海證券交易所正式受理中化裝備發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易相關(guān)申報(bào)材料。

根據(jù)公告，中化裝備擬通過發(fā)行股份購買母公司中國中化旗下的益陽橡膠塑料機(jī)械集團(tuán)有限公司（下稱“益陽橡機(jī)”）100%股權(quán)和藍(lán)星（北京）化工機(jī)械有限公司（下稱“北化機(jī)”）100%股權(quán)，交易總價(jià)12.018億元。

這也是中化裝備在完成虧損業(yè)務(wù)剝離后，于專業(yè)化整合、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的道路上所邁出的實(shí)質(zhì)性一步。

聚焦高端裝備，補(bǔ)強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈

根據(jù)公告，中化裝備擬以發(fā)行股份方式，收購益陽橡機(jī)以及北化機(jī) 100%股權(quán)，交易總價(jià)約12.018億元。同時(shí)，擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份，募集不超過3億元配套資金。

值得注意的是，此次重組計(jì)劃中交易的三方均為中國中化集團(tuán)旗下企業(yè)。

具體來看，益陽橡機(jī)是國內(nèi)橡膠機(jī)械行業(yè)的骨干企業(yè)，擁有國家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心，產(chǎn)品涵蓋大容量密煉機(jī)、高精度輪胎硫化機(jī)等關(guān)鍵設(shè)備，市場(chǎng)覆蓋全球40多個(gè)國家和地區(qū)。

北化機(jī)則是國內(nèi)唯一具有研發(fā)、設(shè)計(jì)制造離子膜電解槽，提供成套離子膜電解工藝技術(shù)和裝置，并提供工程服務(wù)的專業(yè)化公司，也是世界三大離子膜電解槽制造廠之一。

而中化裝備則是中國中化旗下A股上市裝備制造企業(yè)，核心業(yè)務(wù)聚焦化工裝備與橡膠機(jī)械兩大板塊，擁有天華化工機(jī)械及自動(dòng)化研究設(shè)計(jì)院、中化（福建）橡塑機(jī)械兩大核心子公司，分別負(fù)責(zé)兩大板塊的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，業(yè)務(wù)覆蓋化工、石油化工、冶金、電力、輪胎制造等多個(gè)領(lǐng)域。

通過此次交易，中化裝備將為化工裝備業(yè)務(wù)注入領(lǐng)先的技術(shù)實(shí)力與增長(zhǎng)新動(dòng)能，并整合優(yōu)勢(shì)資源，構(gòu)建更為完整的高端裝備制造產(chǎn)業(yè)鏈，提升其在輪胎裝備市場(chǎng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

隨著重組申請(qǐng)獲上交所受理，也意味著審核程序已正式開啟，中化裝備正式步入主業(yè)升級(jí)與資源整合的新進(jìn)程。

虧損收窄但仍承壓，

重組后能否“扭虧”？

就在重組獲受理約一個(gè)月前，中化裝備發(fā)布了2025年度業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，經(jīng)營壓力可見一斑。

公告顯示，公司預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤為-1.67億元至-1.11億元，扣非凈利潤為-1.83億元至-1.22億元。

盡管虧損額較上年同期的-22.02億元大幅收窄，但主業(yè)仍未走出虧損泥潭。

關(guān)于虧損原因，中化裝備解釋稱主要來自兩方面：一是子公司中化（福建）橡塑機(jī)械因所處硫化機(jī)行業(yè)增速放緩、客戶結(jié)構(gòu)單一及供應(yīng)鏈成本上升，出現(xiàn)較大虧損；二是參股的海外企業(yè)德國克勞斯瑪菲集團(tuán)仍處虧損狀態(tài)，公司按持有的9.24%股權(quán)承擔(dān)投資損失。

圖片來源：中化裝備官網(wǎng)

值得注意的是，公司已于2024年完成更名，由原“克勞斯瑪菲股份有限公司”更名為“中化裝備科技（青島）股份有限公司”，并剝離了海外虧損的塑料機(jī)械業(yè)務(wù)，戰(zhàn)略上更加聚焦化工裝備與橡膠機(jī)械兩大核心板塊。

而此次擬收購的益陽橡機(jī)和藍(lán)星北化機(jī)，恰恰與現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)高度協(xié)同。

對(duì)于本次交易目的，中化裝備表示，旨在助力上市公司盡快實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，持續(xù)提升盈利能力。

通過將集團(tuán)內(nèi)盈利穩(wěn)健、具備發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)裝備資產(chǎn)注入上市平臺(tái)，不僅有望增厚公司營收規(guī)模，還可通過業(yè)務(wù)整合進(jìn)一步優(yōu)化資源配置、降低運(yùn)營成本，全面提升整體競(jìng)爭(zhēng)力。