兩輪車鈉電新風(fēng)口已至，傳藝科技或率先突破產(chǎn)業(yè)化難題

本文來源：時代商業(yè)研究院 作者：陳佳鑫

來源|時代商業(yè)研究院

作者|陳佳鑫

編輯|韓迅

開年以來碳酸鋰價格快速飆漲，已成為鈉電池的反攻信號。

過去幾年，受持續(xù)降價的鋰電池壓制，鈉電池發(fā)展持續(xù)低迷。如今在碳酸鋰等原材料漲價帶動下，鋰電池成本上升，環(huán)繞在鈉電池頭頂?shù)臑踉茲u散，鈉電池有望重啟增長周期。

傳藝科技（002866.SZ）是業(yè)內(nèi)較早布局鈉電池的企業(yè)，已擁有4.5GWh鈉電池產(chǎn)能，且錯位聚焦電動兩輪車領(lǐng)域。在兩輪車領(lǐng)域，鈉電池相對鉛酸電池、鋰電池而言具備明顯錯位競爭優(yōu)勢，有望在該領(lǐng)域率先推廣。

2025年，傳藝科技建立了首家鈉離子電池直營店。近日，該公司向時代商業(yè)研究院表示，公司自營店主要面向大眾消費(fèi)者，可將部分兩輪車型的鉛酸/鋰電池替換成鈉電池，目的是在終端推廣普及鈉電池。

在這場鈉電產(chǎn)業(yè)的崛起浪潮中，傳藝科技有望憑借早布局、完整產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建與精準(zhǔn)的場景卡位，率先實現(xiàn)兩輪車鈉電的產(chǎn)業(yè)化落地。

鋰電降價壓制漸消，鈉電或重啟增長周期

鈉電與鋰電的發(fā)展節(jié)奏，始終與碳酸鋰價格波動深度綁定，呈現(xiàn)出鮮明的此消彼長格局。回顧行業(yè)發(fā)展歷程，鈉電上一輪發(fā)展高峰出現(xiàn)在2022年，彼時碳酸鋰價格飆升至50萬元/噸的歷史高位，鋰電池生產(chǎn)成本大幅攀升，市場對低成本替代路線的需求空前迫切。

作為與鋰電工作原理相似、但原材料成本更低的技術(shù)路線，鈉電迅速獲得資本與企業(yè)的廣泛關(guān)注，各方踴躍投入研發(fā)與產(chǎn)能布局，行業(yè)迎來短暫的發(fā)展熱潮。

然而，熱潮過后，隨著碳酸鋰產(chǎn)能釋放，其價格從歷史高位持續(xù)回落，鋰電池生產(chǎn)成本同步下降，鈉電的成本替代優(yōu)勢被大幅削弱，行業(yè)發(fā)展隨即陷入兩三年的低迷期。

在此期間，不少企業(yè)放緩鈉電投入，部分中小企業(yè)甚至退出賽道，僅有少數(shù)頭部企業(yè)堅守，持續(xù)推進(jìn)技術(shù)迭代，為后續(xù)行業(yè)復(fù)蘇積累力量。

2025年以來，碳酸鋰價格再度快速反轉(zhuǎn)，帶動電解液、正極材料等其他鋰電池原材料同步漲價，2025年上半年，鋰電儲能電芯報價一度低至0.26元/Wh；2025年第四季度以來，隨著下游需求旺盛及上游原材料價格大幅上漲，2025年12月鋰電儲能電芯均價已回升至約0.318—0.395元/Wh區(qū)間，鈉電的發(fā)展迎來轉(zhuǎn)機(jī)。

更為關(guān)鍵的是，經(jīng)過數(shù)年的技術(shù)沉淀，鈉電已擺脫早期性能局限，實現(xiàn)成本與性能的雙重突破，不再是單純的“低成本替代方案”，而是具備規(guī)模化應(yīng)用價值的成熟技術(shù)路線。

近年來鈉電池價格持續(xù)下降，起點研究院SPIR數(shù)據(jù)顯示，鈉電池價格從2022年的約0.85元/Wh下降至2025年的0.55元/Wh，盡管當(dāng)前仍高于磷酸鐵鋰電池，但價格下行曲線陡峭，預(yù)計未來兩年內(nèi)將再降低30%，2027年有望低于磷酸鐵鋰電池，形成明確成本優(yōu)勢。

成本下降的核心驅(qū)動力來自規(guī)模化生產(chǎn)推進(jìn)。根據(jù)起點研究院SPIR調(diào)研數(shù)據(jù)，2025年全球鈉離子電池出貨量達(dá)9GWh，預(yù)計2026年有望達(dá)26.8 GWh，到2030年達(dá)580GWh，隨著出貨量持續(xù)高速增長，規(guī)模效應(yīng)將逐漸顯現(xiàn)。

除成本優(yōu)勢外，鈉電在性能上的獨(dú)特優(yōu)勢也成為其突圍的重要支撐，尤其在低溫性能與充電速度上表現(xiàn)突出。

鈉離子電池在低溫環(huán)境下電荷保持率遠(yuǎn)超鋰電池，-20℃時電荷保持率仍達(dá)90%，顯著優(yōu)于磷酸鐵鋰電池的70%～75%，適配北方寒冷地區(qū)的使用場景。

充電速度方面，主流鈉電產(chǎn)品已能實現(xiàn)快速充電，寧德時代（300750.SZ）推出的Naxtra鈉電池室溫下可實現(xiàn)5C超快充，10分鐘即可從30%充至80%。同時，鈉電的循環(huán)壽命實現(xiàn)質(zhì)的飛躍，從三年前的1000-2000次提升至如今的8000-10000次，徹底滿足儲能、兩輪車等場景的長期使用需求。

鈉電在兩輪車領(lǐng)域有望率先放量

在鈉電的眾多應(yīng)用場景中，電動兩輪車憑借市場規(guī)模大、對成本敏感、對性能要求適配性高的特點，成為最有望率先實現(xiàn)規(guī)模化放量的領(lǐng)域之一。而傳藝科技精準(zhǔn)卡位，將鈉電產(chǎn)品的核心應(yīng)用場景聚焦于兩輪車領(lǐng)域。

當(dāng)前，國內(nèi)電動兩輪車市場已形成“鉛酸電池為主、鋰電池為輔”的穩(wěn)定格局，奧維云網(wǎng)（AVC）PSI產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，2025年電動兩輪車領(lǐng)域鉛酸電池銷量占比超90%，鋰電池則不足10%。但兩大電池路線均存在明顯痛點，為鈉電的切入留下廣闊空間。

鉛酸電池憑借安全性高、成本低的優(yōu)勢，占據(jù)國內(nèi)兩輪車電池市場的主導(dǎo)地位，但其能量密度低，導(dǎo)致車輛續(xù)航短、電池體積大、重量沉，且鉛酸電池循環(huán)壽命短，存在環(huán)保回收難題，不符合新能源產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展趨勢。

鋰電池能量密度高，能實現(xiàn)更長續(xù)航，且體積小、重量輕，適配高端兩輪車市場，但安全性欠佳，易出現(xiàn)熱失控、起火等風(fēng)險，且成本受碳酸鋰價格波動影響大，導(dǎo)致高端兩輪車售價居高不下，難以普及。

鈉電的出現(xiàn)恰好填補(bǔ)了兩輪車電池體系的空白，兼具理論成本低、安全性好的核心特征，直擊兩大主流電池的痛點。

從成本來看，鈉電池采用地殼中儲量極豐富的鈉和鐵為核心材料，原材料價格穩(wěn)定且儲量充足，無需依賴鋰、鈷等稀缺資源，長期來看，鈉電池的成本有望比鋰電池低30%以上，比鉛酸電池更具長期成本優(yōu)勢。

從安全性來看，鈉電池不含鈷、鎳等貴金屬，熱穩(wěn)定性更強(qiáng)，不易發(fā)生熱失控，且無易燃特性，對溫度變化敏感度低，安全性顯著優(yōu)于鋰電池，同時兼顧一定的能量密度，能滿足兩輪車的續(xù)航需求，實現(xiàn)“安全、低成本、長續(xù)航”的平衡。

當(dāng)前，鈉電池在兩輪車領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用已進(jìn)入加速階段，上下游產(chǎn)業(yè)鏈同步推進(jìn)，形成協(xié)同發(fā)展的良好格局。

上游材料企業(yè)積極推動鈉電規(guī)模化量產(chǎn)，不少企業(yè)發(fā)布明確的擴(kuò)產(chǎn)計劃，容百科技（688005.SH）、同興科技（003027.SZ）均規(guī)劃了10萬噸/年以上的鈉電正極產(chǎn)能；中游電池環(huán)節(jié)，傳藝科技、寧德時代等電池企業(yè)也在持續(xù)擴(kuò)大鈉電產(chǎn)能，其中傳藝科技的鈉電一期產(chǎn)能已落地，聚焦兩輪車專用鈉電產(chǎn)品生產(chǎn)。

下游終端環(huán)節(jié)，雅迪、臺鈴等頭部兩輪車企業(yè)已發(fā)布了鈉電車型，預(yù)計未來1-2年內(nèi)將推出更多鈉電兩輪車產(chǎn)品，帶動行業(yè)需求放量。

據(jù)起點研究院統(tǒng)計，2025年全球鈉電池出貨量中，輕型動力鈉電池占比18.8%，成為鈉電出貨量的重要增長極。其預(yù)計到2030年，鈉電池在兩輪車領(lǐng)域滲透率將達(dá)到41%，對應(yīng)鈉電池需求40GWh。

傳藝科技產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度領(lǐng)先，瞄準(zhǔn)兩輪車鈉電龍頭目標(biāo)

在鈉電賽道的競爭中，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度是核心競爭力，傳藝科技作為業(yè)內(nèi)已實現(xiàn)鈉電產(chǎn)能投產(chǎn)的企業(yè)，憑借早布局、完整產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建與持續(xù)的技術(shù)迭代，在鈉電產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程中領(lǐng)先，尤其在兩輪車領(lǐng)域的布局中深度參與。

在產(chǎn)能布局上，傳藝科技起步早、落地快，率先實現(xiàn)鈉電規(guī)模化量產(chǎn)。早在2023年，傳藝科技就完成鈉電產(chǎn)能投產(chǎn)，成為行業(yè)內(nèi)較早實現(xiàn)鈉電規(guī)模化生產(chǎn)的企業(yè)，先發(fā)優(yōu)勢明顯。目前，該公司鈉電池一期產(chǎn)能達(dá)4.5GWh，主要用于生產(chǎn)兩輪車專用鈉電產(chǎn)品，涵蓋圓柱型鈉離子電池等適配車型的產(chǎn)品規(guī)格。

產(chǎn)業(yè)鏈布局方面，傳藝科技致力于構(gòu)建從正極材料、負(fù)極材料、電解液到電芯制造的完整鈉電產(chǎn)業(yè)鏈，通過垂直整合實現(xiàn)成本與供應(yīng)鏈的雙重管控，這也是其在鈉電領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢之一。

傳藝科技采用正極“層狀氧化物+聚陰離子”雙路線并行策略，可分別對應(yīng)兩輪車等成本敏感場景與儲能等長循環(huán)場景，負(fù)極聚焦硬碳材料，其在鈉電池實驗室層面已達(dá)到約170Wh/kg的能量密度，接近主流磷酸鐵鋰電池的能量密度。

市場推廣方面，傳藝科技通過建立自有品牌以及與電動二輪車整車廠合作的方式推進(jìn)鈉離子電池在電動二輪車領(lǐng)域的應(yīng)用，已向國內(nèi)多家知名電動二輪車廠商送樣，目前處于產(chǎn)品測試、驗證階段。

針對存量電動二輪車市場，公司在全國范圍內(nèi)招募經(jīng)銷商向消費(fèi)者銷售鈉離子電池pack產(chǎn)品，2025年6月公司在高郵建立了首家傳藝鈉離子電池的直營店，主要銷售電動二輪車 pack 產(chǎn)品。

傳藝科技向時代商業(yè)研究院表示，公司自營店主要面向二次換電市場，面向大眾消費(fèi)者，可將部分兩輪車型的鉛酸/鋰電池?fù)Q成鈉電池，目的是在終端推廣普及鈉電池。

需要注意的是，傳藝科技在享受“先發(fā)布局優(yōu)勢”的同時也要承擔(dān)“初期規(guī)模效應(yīng)不足”帶來的虧損。當(dāng)前傳藝科技鈉電池業(yè)務(wù)收入仍較低，低產(chǎn)能利用率也導(dǎo)致該業(yè)務(wù)虧損嚴(yán)重。財報顯示，2025年上半年，傳藝科技鈉電池業(yè)務(wù)收入僅為1099.21萬元，兩家鈉電池子公司合計虧損超9000萬元。預(yù)計隨著鈉電池產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)，后續(xù)有望扭虧為盈。

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