【馬斯克的太空光伏】，國(guó)內(nèi)強(qiáng)關(guān)聯(lián)度的 10 大上市公司

　　馬斯克太空光伏（含SpaceX星鏈及太空數(shù)據(jù)中心能源需求）在中國(guó)的核心供應(yīng)商主要聚焦光伏設(shè)備、高效電池及配套材料領(lǐng)域，以HJT（異質(zhì)結(jié)）、鈣鈦礦疊層技術(shù)為核心，適配輕量化、抗輻照的太空能源需求。

　　SpaceX 敲定了 P 型 HJT 電池技術(shù)路線，要把它打造成能大規(guī)模、低成本量產(chǎn)的太空太陽能電池方案。

　　早在 2023 年，這家公司就已經(jīng)悄悄測(cè)試了超過 1 萬片 P 型 HJT 電池，動(dòng)作相當(dāng)迅速。

　　不過行業(yè)里已經(jīng)有了共識(shí)：鈣鈦礦疊層電池才是未來太空光伏的終極答案。

　　過去在砷化鎵光伏領(lǐng)域，中國(guó)并沒有占到明顯上風(fēng)，但鈣鈦礦賽道是另一番景象。

　　我們的技術(shù)儲(chǔ)備和大規(guī)模量產(chǎn)能力，都是全球獨(dú)一檔的水平。單看產(chǎn)能，中國(guó)就占了全球鈣鈦礦產(chǎn)能的 60% 以上，量產(chǎn)進(jìn)度更是把美國(guó)甩開了 1 到 2 年的差距。

　　要知道，太空的光照條件比地面好太多，光照強(qiáng)度更高、照射時(shí)間更長(zhǎng)，同樣一塊光伏板，在太空發(fā)的電是地面的 10 倍。

　　核心布局公司

　　第十家：上海港灣

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)：地基處理、樁基工程，通過子公司伏曦炘空布局太空光伏電源系統(tǒng)。

　　核心亮點(diǎn)及供應(yīng)內(nèi)容：鈣鈦礦太陽電池陣通過在軌驗(yàn)證，已服務(wù)12家航天客戶，49套電源系統(tǒng)在軌運(yùn)行，適配低軌衛(wèi)星能源需求。

　　2025年預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)：營(yíng)業(yè)收入16.64億元，凈利潤(rùn)1.41億元。

　　第九家：晶科能源

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)：光伏組件、電池片，TOPCon技術(shù)領(lǐng)先。

　　核心亮點(diǎn)及供應(yīng)內(nèi)容：TOPCon電池效率達(dá)27.2%，鈣鈦礦疊層技術(shù)儲(chǔ)備充足，與SpaceX在地面光伏產(chǎn)能規(guī)劃中存在潛在合作可能。

　　2025年預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)：營(yíng)業(yè)收入663.17億元，凈利潤(rùn)-41.17億元（海外市場(chǎng)拓展不及預(yù)期）。

　　第八家：天合光能

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)：光伏組件、系統(tǒng)產(chǎn)品及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。

　　核心亮點(diǎn)及供應(yīng)內(nèi)容：砷化鎵電池應(yīng)用于中國(guó)星網(wǎng)衛(wèi)星，HJT組件效率達(dá)26.8%，探索太空光伏與儲(chǔ)能系統(tǒng)集成。

　　2025年預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)：營(yíng)業(yè)收入705.60億元，凈利潤(rùn)-42.28億元（組件價(jià)格戰(zhàn)導(dǎo)致虧損）。

　　第七家：奧特維

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)：光伏組件設(shè)備（串焊機(jī)、層壓機(jī)），拓展鈣鈦礦疊層設(shè)備。

　　核心亮點(diǎn)及供應(yīng)內(nèi)容：多主柵串焊機(jī)市占率70%，推出晶硅/鈣鈦礦疊層電池封裝設(shè)備，適配太空光伏組件高效組裝需求。

　　2025年預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)：營(yíng)業(yè)收入67.58億元，凈利潤(rùn)6.26億元。

　　第六家：高測(cè)股份

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)：硅片切割設(shè)備及切割加工服務(wù)，金剛線切割技術(shù)領(lǐng)先。

　　核心亮點(diǎn)及供應(yīng)內(nèi)容：切割設(shè)備市占率超50%，超薄硅片切割工藝支撐太空光伏電池輕量化，降低發(fā)射成本。

　　2025年預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)：營(yíng)業(yè)收入32.81億元，凈利潤(rùn)0.32億元（行業(yè)產(chǎn)能過剩導(dǎo)致利潤(rùn)承壓）。

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　　第五家：晶盛機(jī)電

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)：單晶硅生長(zhǎng)爐、硅片加工設(shè)備，延伸至碳化硅等半導(dǎo)體材料。

　　核心亮點(diǎn)及供應(yīng)內(nèi)容：?jiǎn)尉t市占率70%-80%，超薄硅片切割設(shè)備適配太空光伏輕量化需求，為HJT電池提供硅片加工解決方案。

　　2025年預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)：營(yíng)業(yè)收入119.19億元，凈利潤(rùn)11.56億元。

　　第四家：捷佳偉創(chuàng)

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)：光伏電池制造設(shè)備（刻蝕、薄膜沉積等），覆蓋HJT、鈣鈦礦全技術(shù)路線。

　　核心亮點(diǎn)及供應(yīng)內(nèi)容：GW級(jí)鈣鈦礦量產(chǎn)設(shè)備已交付，中試線運(yùn)行穩(wěn)定，為太空光伏電池量產(chǎn)提供刻蝕、PECVD等核心工藝設(shè)備。

　　2025年預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)：營(yíng)業(yè)收入158.61億元，凈利潤(rùn)28.63億元。

　　第三家：東方日升

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)：太陽能電池組件、HJT及鈣鈦礦疊層電池研發(fā)。

　　核心亮點(diǎn)及供應(yīng)內(nèi)容：50μm超薄P型HJT電池實(shí)現(xiàn)海外小批量交付，鈣鈦礦疊層效率達(dá)30.99%，適配折疊式太陽翼，與上海港灣合作推進(jìn)太空能源系統(tǒng)驗(yàn)證。

　　2025年預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)：營(yíng)業(yè)收入161.86億元，凈利潤(rùn)-8.32億元（行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)拖累）。

　　第二家：鈞達(dá)股份

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)：N型TOPCon光伏電池片研發(fā)生產(chǎn)，布局太空光伏鈣鈦礦疊層技術(shù)。

　　核心亮點(diǎn)及供應(yīng)內(nèi)容：通過參股星翼芯能（承接尚翼光電業(yè)務(wù)），推進(jìn)鈣鈦礦/CPI膜結(jié)合產(chǎn)品，實(shí)驗(yàn)室效率達(dá)32.08%，適配低軌衛(wèi)星柔性太陽翼，與SpaceX產(chǎn)業(yè)鏈潛在技術(shù)協(xié)同。

　　2025年預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)：營(yíng)業(yè)收入83.89億元，凈利潤(rùn)-6.02億元（受行業(yè)周期及資產(chǎn)減值影響）。

　　第一家：邁為股份

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)：太陽能電池絲網(wǎng)印刷成套設(shè)備、HJT及鈣鈦礦疊層電池設(shè)備研發(fā)制造。

　　核心亮點(diǎn)及供應(yīng)內(nèi)容：全球HJT整線設(shè)備市占率70%-80%，鈣鈦礦/硅異質(zhì)結(jié)疊層電池設(shè)備已交付GW級(jí)訂單，技術(shù)適配太空光伏輕量化需求，為SpaceX美國(guó)本土光伏產(chǎn)能提供核心設(shè)備支撐。

　　2025年預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)：營(yíng)業(yè)收入85.46億元，凈利潤(rùn)8.49億元（Wind預(yù)測(cè)，下同）。