營收凈利雙超8%，寧波銀行決勝的關鍵是什么？

文 | 中國金融網（CFN） 何界

圖 | 微攝

1月20日晚間，寧波銀行（002142.SZ）發布2025年度業績快報，交出了一份逆勢穩健增長的答卷。數據顯示，該行全年實現歸屬于母公司股東的凈利潤293.33億元，同比增長8.13%；營業收入719.68億元，同比增長8.01%；總資產突破3.6萬億元，較年初增長16.11%。在2025年中小銀行業績分化、息差承壓的行業背景下，寧波銀行能實現營收凈利雙超8%的增長，其決勝關鍵在于構建了“盈利結構優化、資產負債管理精準、風險管理扎實”的三維競爭力，為區域銀行穿越周期提供了范本。

關鍵一：盈利結構“質”“量”雙升，輕資本業務破局

寧波銀行的利潤增長并非單純依賴規模擴張，而是建立在“利息凈收入穩基、非息收入提效”的協同邏輯上，盈利質量持續優化。從核心盈利指標看，利息凈收入作為壓艙石，2025年實現531.61億元，同比增長10.77%，這一增速在長三角頭部城商行中表現穩健，顯著高于上海銀行0.5%、杭州銀行10%的同期增速。其增長動力源于資產規模擴張與負債成本的精準管控，形成了“量增本降”的良性循環。

更具突破性的是輕資本業務的爆發式增長，成為盈利結構優化的核心抓手。2025年該行手續費及傭金凈收入達60.85億元，同比大幅增長30.72%，不僅一舉扭轉此前連續數年的下滑頹勢，更在長三角5家頭部城商行中超越江蘇銀行，位居手續費及傭金凈收入榜首。從業務拆解看，托管、財富管理及投行業務構成核心引擎：截至2025年末，個人客戶金融總資產（AUM）達12757億元，同比增長13.07%；私人銀行客戶28901戶，同比增長15.20%；托管業務CUM規模53734億元，同比增長13.27%。這一系列數據表明，寧波銀行已擺脫對傳統息差收入的過度依賴，構建起多元化盈利模式，手續費及傭金凈收入占營收比重從2024年的6.99%提升至8.46%，輕資本轉型成效顯著。

盈利“質”的提升還體現在成本管控能力上。在行業普遍面臨成本上升壓力的背景下，該行業務及管理費用逆勢微降0.51%，成本收入比同比下降2.80個百分點，這并非簡單的費用壓縮，而是金融科技賦能與精細化管理的直接成果，為利潤增長釋放了充足空間。

關鍵二：資產負債“進”“守”平衡，錨定實體提質效

規模擴張與結構優化的平衡，是寧波銀行在復雜經濟環境中保持韌性的重要支撐。“進”的維度，該行總資產突破3.6萬億元，同比增長16.11%，而貸款總額增速更達17.43%，顯著高于總資產增速，貸款占總資產比重提升至47.77%，較年初增加0.54個百分點，資源持續向實體經濟傾斜，精準對接民營小微企業、制造業、進出口企業及民生消費等重點領域，契合擴內需、促新質生產力培育的政策導向。

“守”的維度，負債端的結構優化彰顯經營功力。在存款競爭白熱化的市場中，該行存款總額達20248.83億元，較年初增長10.27%，更關鍵的是結構升級——全年新增存款中活期存款占比高達70.84%，直接推動存款平均付息率同比下降33個基點，2025年12月當月付息率降至1.42%，同比下降44個基點。低成本負債的穩定供給，不僅支撐了利息凈收入的增長，更在全行業息差下行的背景下實現凈息差企穩，成為盈利穩定的重要保障。

這種“進”“守”平衡帶來了持續領先的盈利能力。2025年該行基本每股收益4.29元，同比增長8.61%；加權平均凈資產收益率（ROE）為13.11%，雖略有回落，但仍位居上市銀行前列，在中小銀行中保持領先優勢，遠超同期多數股份制銀行的盈利下滑態勢。

關鍵三：風險管理“表”“里”協同，筑牢穿越周期根基

銀行的核心競爭力終究離不開風險管理能力，寧波銀行的穩健增長，源于“表”層指標穩健與“里”層體系支撐的雙重保障。從“表”層看，截至2025年末，該行不良貸款率穩定在0.76%，與上年末持平，自2007年上市以來已連續18年保持在1%以下，顯著優于南京銀行0.83%、無錫農商行0.78%的同期水平，處于行業領先地位。撥備覆蓋率雖較上年下降16.19個百分點，但仍維持在373.16%的高位，風險抵補能力充足；核心一級資本充足率9.34%，雖有溫和下降，但持續滿足并高于監管要求，為未來發展預留安全空間。

穿透表層數據，風險管理的“里”層體系更為關鍵。其一，樹立“經營銀行就是經營風險”的文化內核，將風險意識融入全業務環節；其二，建立獨立的授信審批體制與嚴格的統一授信政策，從機制上保障評審客觀公正；其三，強化行業與產業鏈深度研究，將風險管控關口前置至客戶準入與行業選擇階段，從源頭優化資產組合質量。這種主動式風險管理，不僅能抵御周期性波動，更能通過趨勢預判規避潛在風險，使風險管理從“剎車系統”升級為穿越周期的“導航儀”。

分析與評論：區域銀行高質量發展的范本意義

中國金融網董事長、中國金融安全文化創研院院長何世紅指出，寧波銀行2025年的業績表現，在中小銀行業績分化加劇的背景下更具標桿價值。2025年A股中小銀行呈現“城商行領跑、農商行居中、股份制銀行承壓”的格局，寧波銀行能實現營收凈利雙超8%的增長，成為城商行陣營的穩健代表，其決勝邏輯對區域銀行具有重要借鑒意義。

從行業趨勢看，利率市場化深化背景下，息差收窄、資本約束加強成為中小銀行的共同挑戰，寧波銀行的破局路徑在于精準把握轉型方向：以輕資本業務優化盈利結構，擺脫息差依賴；以負債結構升級控制成本，夯實盈利基礎；以精細化風險管理護航規模擴張，實現速度與質量的平衡。這種“結構優化+成本管控+風險兜底”的三維模式，回應了市場對中小銀行“規模天花板”“盈利不可持續”的質疑。

同時也需注意，該行資本充足率系列指標略有下降，內源性資本補充壓力逐步顯現。對此，寧波銀行明確將統籌分紅與內源性資本增長，通過提升業績強化資本積累，契合當前再融資監管政策導向。未來，隨著擴內需政策紅利釋放與新質生產力培育，該行若能持續深化客戶深耕與科技賦能，保持業務結構優化與風險管理的協同性，有望在規模擴張與質量提升的道路上持續突破。

寧波銀行的決勝關鍵，在于不追求短期規模沖刺，而是堅守深耕區域、服務實體的定位，通過長期主義的戰略定力與精細化的經營管理，在復雜周期中構建起不可復制的核心競爭力，為中小銀行實現高質量發展提供了可參考的實踐路徑。