AI賽道上的生死競速，中國互聯網版圖在混沌中重構，于逆流中啟航

撰文| 曾憲勇

出品| 勇礪商業評論 阿桶觀察

2025年，對于中國科技產業而言，注定是載入史冊的分水嶺。如果說過去的二十年是“跑馬圈地”的狂飆突進，那么2025年則是“逆水行舟”的戰略相持。

極光月狐數據在最新發布的《2025年互聯網年度盤點研究報告》中，以“混沌·新篇伊始”這六個字，精準概括了當下的時代體感。

這種“混沌”，并非無序的混亂，而是新舊秩序交替時，巨大行業生態系統之間相互摩擦所產生的必然結局。

在宏觀經濟增速換擋、人口結構深度老齡化、以及人工智能技術奇點爆發的三重疊加下，移動互聯網行業正經歷著一場從“流量為王”向“價值為本”躍遷的深刻重構。

在宏觀經濟“逆水行舟”的底色下，種種產業“名場面”在2025年橫空出世，徹底引爆了具身智能（Embodied AI）賽道，也將行業推向2026年那場裹挾著資本洪流與技術信仰的“生死競速”。

本報告旨在為資深行業觀察者、投資者及企業決策者提供一份詳盡的行業生存與發展指南。報告深度剖析了2025年的宏觀經濟底色，解構了“推理模型元年”對產業的顛覆性影響，探討了AI智能體（Agent）如何重塑人機交互，并敏銳捕捉了“情緒價值”營銷與“銀發經濟”背后的社會心理變遷。

與此同時，我們不僅關注數據層面的漲跌，更致力于挖掘數據背后的邏輯——即在“內卷”與“出海”的博弈中，中國互聯網企業如何通過“建場景、塑渠道、創意識、寫規則”四大路徑，踐行長期主義，在全球數字版圖中從跟隨者蛻變為規則的制定者。

01

逆水行舟：

2025年移動互聯網行業發展背景

“逆水行舟，不進則退。”這句古語成為了2025年中國移動互聯網行業最真實的寫照。

在經歷了數十年的高速增長后，中國經濟進入了一個更為成熟、但也更為復雜的調整期。這一年，宏觀經濟環境的“穩”與微觀行業競爭的“烈”形成了鮮明對比。隨著人口紅利的徹底消退和全球地緣政治的復雜化，行業發展的底層邏輯從單純的“規模擴張”轉向了“深度存量博弈”與“硬科技突圍”。

根據月狐數據（Moon Fox）的年度盤點與多方宏觀經濟數據的交叉印證，我們首先需要從宏觀、產業與技術三個維度，厘清2025年行業所處的時代坐標。

雖然時代的指針準確指向2026年，市場全面擴容的時刻或將來到，這場裹挾著資本洪流的生死競速戰，已然全面打響。

1.1 宏觀發展背景：結構性調整中的“新常態”

2025年的宏觀經濟表現出極強的韌性，但也面臨著前所未有的結構性挑戰。GDP增速的換擋、產業結構的深度調整以及消費心理的微妙變化，構成了移動互聯網行業發展的基石。

1.1.1 經濟增速與產業結構的“質變”

根據極光月狐發布的《2025年互聯網年度盤點研究報告》，2025 年 1-3 季度，中國 GDP 同比增速保持穩定但低于 5%，經濟結構持續向高端化、服務化轉型。第三產業增加值占比始終維持在 57%-61% 區間，同比增長穩定在 5% 左右，成為經濟增長的核心支撐。物價水平溫和波動，CPI 在 100 上下微幅調整，1 月、7 月短暫突破 100.5，既無明顯通脹壓力，也反映出內需仍處于修復期。

消費領域呈現顯著結構性變化：社會消費品零售總額增速下滑趨勢明顯，但消費層級持續升級，居民人均食品煙酒等基本生存需求支出占比下降，交通通信、教育文化娛樂等發展型、享受型消費支出穩步增長。出口方面，2025 年 1-11 月貨物貿易順差達 1.08 萬億美元，同比增長約 25%，占同期 GDP 的 5%，機電產品出口占比 60.9%，集成電路、汽車出口分別增長 25.6% 和 17.6%，貿易結構對經濟的支撐作用顯著。

投資領域則呈現分化特征，住宿餐飲、信息傳輸等消費類和數字經濟相關行業保持穩定增長，而建筑業、房地產等行業擴張意愿較弱，民間投資信心不足成為整體投資疲軟的核心原因。

根據國家統計局及月狐研究院整理的數據顯示，2025年前三季度，中國GDP同比增速保持在5%以下的區間內運行，顯示出經濟已徹底告別高速增長階段，進入高質量發展的深水區。這一數據的背后，是產業結構的深刻質變：

●第三產業的主導地位鞏固：第三產業（服務業）在GDP中的占比穩定在57%-61%之間，且同比增速維持在5%左右。這意味著中國經濟已從“世界工廠”向“服務型經濟”完成了關鍵性跨越。對于移動互聯網而言，這不僅是利好，更是鞭策——數字經濟必須更深入地滲透到服務業的毛細血管中，從簡單的流量分發轉向深度的服務履約。

●工業支撐與農業基礎：盡管服務業占據主導，但第二產業（工業）依然發揮著“壓艙石”的作用。特別是在“新三樣”（電動汽車、鋰電池、光伏產品）及高端裝備制造的帶動下，工業增加值保持了韌性，為產業互聯網的發展提供了廣闊的物理基礎。

1.1.2 消費市場的“溫和”與“分化”

2025年的消費市場呈現出一種“溫和復蘇，信心待修”的復雜圖景。

●CPI低位運行：物價水平指標（CPI）環比增長整體溫和，既無明顯的通脹壓力，也缺乏強勁的需求驅動。這表明居民的消費信心和收入預期仍處于“修復期”，內需擴張的斜率較緩。

●消費結構的“口紅效應”升級：雖然社會消費品零售總額增速下滑趨勢明顯，且在7月一度出現“大跳水”，但居民的消費結構卻在發生微妙的升級。基本生存需求（食品煙酒）的支出占比下降，而生活用品、交通通信、教育文化娛樂的支出顯著增長。

●其實，這種向“發展型、享受型”消費跨越的趨勢，解釋了為何在宏觀數據平淡的背景下，短劇、游戲、情感陪伴類AI產品卻能逆勢爆發——人們更愿意為“情緒價值”和“自我提升”埋單。

1.1.3 外貿的“超級順差”與出海新邏輯

在內需修復緩慢的同時，外貿成為2025年經濟最大的亮點。前11個月，中國貨物貿易順差達到了驚人的1.08萬億美元，同比增長約25%，創下歷史新高 。

●出口結構優化：機電產品出口占比超過六成，其中集成電路出口增長25.6%，汽車出口增長17.6%。這表明中國互聯網與科技企業“出海”的內涵已發生根本性變化——從早期的工具App出海，演變為依托強大供應鏈和硬科技實力的“產品+技術+品牌”全方位出海。

●地緣政治的影響：面對美國加征關稅等外部壓力，中國企業展現出了極強的韌性，通過多元化市場布局（如東南亞、拉美、非洲）來對沖風險。

1.2 產業發展背景：存量博弈下的“內卷”與“進化”

根據月狐數據發布的《2025年互聯網年度盤點研究報告》顯示，2025年的移動互聯網產業，正處于一個“存量出清、增量難尋”的陣痛期。

首先，互聯網產業處于深度調整期，中證互聯網指數與中證全指數相關性顯著，2025 年 8 月互聯網板塊收盤價增長超越大盤，市場信心有所回升。產業基本面保持穩健，2025 年前三季度規模以上互聯網企業業務收入達 14420 億元，同比增長 2.8%，研發投入 763.4 億元，同比增長 6.6%，技術輸出持續強化。

其次，用戶行為層面，移動終端使用時長同比增長，短視頻（32.12%）、手機游戲（22.48%）成為核心增長極。短劇行業向精品化轉型，央臺出品的《奇跡》斬獲數十億播放量，愛奇藝、騰訊等頭部平臺紛紛布局 "長短融合" 戰略；《三角洲行動》《燕云十六聲》等新游戲上線帶動手機游戲用戶粘性提升。即時通訊行業月活躍量保持穩定，而移動購物、在線視頻等行業仍處于波動調整中。

●流量見頂與時長爭奪：移動終端用戶規模已接近天花板，行業進入了殘酷的“零和博弈”。用戶的使用時長雖然有所增長，但增量主要集中在短視頻與手機游戲兩個領域。即時通訊、綜合商城等成熟賽道的月活用戶量趨于穩定，甚至出現輕微波動，這迫使巨頭們必須在存量中挖掘新的變現效率。

●資本市場的“中國牛”：盡管一級市場投融資趨于理性，但二級市場對互聯網板塊的信心在2024年底至2025年初有所回升。特別是隨著中央政治局會議提出“提振資本市場”后，中證互聯網指數與海外中國互聯網50指數均迎來了修復性上漲。

●研發投入的“軍備競賽”：規模以上互聯網企業的業務收入保持平穩增長（同比增長2.8%），但研發投入的增速（6.6%）遠高于收入增速。這說明頭部企業（騰訊、阿里、百度、美團等）正在集體通過高強度的技術投入，試圖跨越新的增長S曲線。

1.3 核心科技變革：AI重塑一切的“元年”

如果說，2023-2024年是AI大模型的“百模大戰”時期，那么2025年則是AI真正滲透進產業肌理、成為核心生產力的“落地元年”。

2025 年人工智能領域投融資實現融資金額與數量雙增長，雖與 2023 年峰值仍有差距，但已顯現明確回溫跡象。互聯網頭部企業加大 AI 研發投入，騰訊、阿里、百度等企業研發投入同比增長率保持正向增長，持續推動 AI 成為行業核心增長引擎。

從技術落地來看，生成式 AI、具身智能、AI 搜索等細分領域多點突破，為移動互聯網行業注入全新發展動能。

1.3.1 “DeepSeek時刻”與算力平權

2025年1月，DeepSeek-R1（深度求索）的發布成為了全球AI產業的“斯普特尼克時刻” 。

●技術與成本的顛覆：DeepSeek-R1以極低的訓練成本（據稱為OpenAI同類模型的幾十分之一）實現了頂尖的推理性能，直接打破了美國科技巨頭對高端算力和大模型的壟斷神話。這一突破不僅震驚了硅谷，更極大地提振了中國AI產業的信心。

●資本端的熱度與分化，進一步加劇了生死競速的殘酷性。月狐數據顯示，僅國內賽道，2025年就已發生317起股權融資事件，人形機器人融資額較2023-2024年增長300% 1。融資密度極高，年底沖刺效應顯著，超七成億元級采購項目用于科研，技術研發是行業投入核心方向。

●產業連鎖反應：DeepSeek的成功引發了全球算力市場的重新定價（如英偉達股價波動），并加速了開源模型生態的繁榮。對于中國移動互聯網企業而言，這意味著獲取高性能AI能力的門檻大幅降低，中小企業也有機會利用頂級模型開發垂直應用，從而引發了新一輪的“應用爆發潮”。

●與此同時，資金向頭部集中的馬太效應極為顯著。頭部企業如宇樹、智元拿走了大部分錢，中小廠商融資難、融資貴的問題愈發突出，進一步壓縮其生存空間。

●資本入局呈現多元化特征。傳統制造巨頭、科技企業等紛紛憑借資本優勢跨界布局或綁定產業鏈；政策層面的資本支持更顯關鍵，多地出臺產業基金、專項補貼等政策，國資基金成為頭部企業的重要資本后盾，而美元基金優勢弱化，進一步加劇資本格局分化。

●資本早期概念炒作的階段已過，全面轉向“規模效應+生態增值”的價值博弈。這一趨勢推動企業加速資本化布局，頭部企業開始展開密集的資本化動作。

1.3.2 基礎設施的升級

為了支撐AI的爆發，中國在數字基礎設施上進行了前瞻性布局。5G-A（5.5G）網絡的商用部署，以及“東數西算”工程下智能算力中心的建設，為AI大模型的高并發推理和實時交互提供了堅實的物理底座 12。這種“路等車”的基建策略，保證了中國在AI應用層能夠快速迭代。

02

移動互聯網行業發展現狀：

AI重構下的萬象更新

在宏觀背景的擠壓與核心科技的驅動下，2025年的移動互聯網行業呈現出一種“新舊動能劇烈轉換”的現狀。從AI應用的全面開花，到具身智能的破圈，再到營銷與出海的模式創新，行業正在經歷一場徹底的洗禮。

對“空間智能”的深度突破，是未來人形機器人打通與物理世界交互鏈路的核心所在。多智能體系統（MAS）實現機器人群體協同，已在制造、醫療、金融等多個領域落地應用。

2.1 人工智能：從“玩具”到“工具”再到“隊友”

2025年，AI不再僅僅是聊天機器人或生成圖片的玩具，而是深度嵌入到了用戶的生活與工作中，成為了不可或缺的“硅基隊友”。

AI 技術的發展呈現鮮明的雙向特征：一方面，AI 向善理念落地生根，在助殘、養老等領域實現生態化普惠。國內首款 AI 助盲眼鏡實現 300ms 超低延遲避障，"中移無障礙" 小程序精準識別近百種構音障礙類型，載人輪椅人形機器人齊家 Q1 可完成起身、喂飯等照護任務，AI 技術正為特殊群體和老年群體（2024 年底超 3 億）提供更具溫度的服務。

另一方面，AI 技術也帶來新的風險挑戰。深度偽造技術催生新型詐騙，2024 年 12 月至 2025 年 2 月出現超 2000 個仿冒 AI 平臺的山寨網站，AI 語音克隆、換臉詐騙等案件頻發；AI 幻覺問題影響信息真實性，ICLR2026 投稿論文中超 50 篇存在偽造參考文獻、編造實驗數據等問題，甚至有虛假視頻引發公眾恐慌的案例發生。如何平衡技術創新與風險管控，成為行業必須面對的課題。

2.1.1 2C應用井噴：生成式AI的主場

月狐數據發布的《2025年互聯網年度盤點研究報告》顯示，2025年智能AI應用的整體月活躍量峰值突破7億次，同比翻倍增長。其中，生成式AI應用（Generative AI）貢獻最大，從年初的1.7億飆升至接近4.8億月活 。AI 正從工具屬性向共生屬性演進，重塑人類搜索、思考與情感體驗模式。

在硬核的產業鏈重構之外，我們不能忽視2025年移動互聯網展現出的軟性消費邏輯——情緒價值與長期主義。這也將深刻影響具身智能在C端（家庭端）的落地。

AI 搜索領域，頭部 AI 助手月活躍量 11 月較 1 月增長率超 200%，相比 AI 原生搜索工具更能滿足用戶深層次需求，社交工具、輸入法、傳統搜索引擎等紛紛加入 AI 搜索入口，推動內容分發模式變革。

AI 陪伴賽道全面崛起，覆蓋孕嬰、學齡期青少年、青中年、老年全年齡階段，從孕期情感托底、青少年心理疏導到老年陪伴聊天，AI 成為重要的 "情緒工具"，相關應用月活躍量持續攀升。

隨著中國深度老齡化，AI助老不再是口號。螞蟻集團推出的“螞蟻阿福”AI健康管家，連接了30萬名醫生，服務了1500萬月活用戶，其中55%來自下沉市場。這證明了AI在銀發群體中的巨大潛力。

具身智能的下一個萬億級市場，必然在養老院的床邊。能陪聊、能監測健康、能端茶送水的機器人，是解決4億老年人（2035年預測數據）養老危機的剛需。2026年，誰能率先開發出適老化的“暖科技”機器人，誰就掌握了通往下一個時代的鑰匙。

在一個“逆水行舟”的宏觀背景下，具身智能成為了極少數能夠承載“新質生產力”厚望的增長極。不過，與此同時，空間的廣闊也引來了擁擠的玩家。

●AI搜索的重構：傳統的“關鍵詞-鏈接”搜索模式正在被“意圖識別-直接答案”的AI搜索取代。百度、夸克等平臺紛紛轉型，DeepSeek、Kimi等原生AI助手更是憑借精準的推理能力搶占了大量用戶心智。這標志著互聯網流量分發的邏輯發生了根本性改變——用戶不再需要瀏覽網頁，而是直接獲取經過AI消化處理后的信息。

●智能體（Agent）的爆發：AI正在從單一功能的工具進化為能夠執行復雜任務的智能體。

○美團“小美”：作為首款獨立C端AI智能體產品，它不僅能陪聊，還能直接幫用戶點外賣、訂餐廳，實現了從“信息”到“服務”的閉環。

○螞蟻“阿福”（原AQ）：專注于健康領域，月活突破1500萬，通過連接真實醫生與AI服務，為用戶提供全生命周期的健康管理，成為醫療領域的“超級入口”。

2.1.2 情感陪伴：AI填補孤獨經濟

月狐數據發布的《2025年互聯網年度盤點研究報告》顯示，在社會原子化趨勢加劇的背景下，AI陪伴成為了2025年的黑馬賽道。從孕期的心理疏導，到青少年的AI學伴，再到老年人的數字護理，AI正在全方位介入人類的情感生活。

●全齡段覆蓋：市場上涌現出針對不同年齡層的陪伴產品，如針對兒童的AI玩具、針對年輕人的虛擬戀人、針對老人的智能看護助手。

●監管與倫理：隨著AI陪伴的深入，關于“情感依賴”和“未成年人保護”的討論也日益激烈，推動了相關法律法規（如《人臉識別技術應用安全管理辦法》）的加速出臺。

2.2 具身智能：機器人走出實驗室，“人機共舞”成為現實

2025年被稱為“具身智能元年”。AI大腦與機器人軀體的結合，讓機器人具備了理解物理世界并與之交互的能力。

教育領域成為人機共智的核心落地場景，K12 教育、學習工具類應用月活上半年增勢顯著，頭部應用 AI 化特征明顯。學習平板作為核心硬件，國內銷量增長率超 7%，前六品牌合計份額達 81.2%，AI 精準學、AI 伴學等功能已滲透至 3000 元內中低端機型。

從軟件服務到硬件設備，AI 實現了從拍照答疑、智能備課到個性化學習規劃的全流程覆蓋，構建起 "師 - 生 - AI" 協同育人新模式。

2.2.1 市場格局：中國力量的崛起

根據Omdia等機構的報告，2025年全球人形機器人出貨量約為1.3萬臺，而中國廠商占據了主導地位。

具身智能成為 2025 年現象級賽道，被稱為 "具身智能元年"。該領域融資總金額較 2023-2024 年增長率高達 300%，50 余家廠商發布上百臺人形機器人產品，涵蓋汽車主機廠、家電制造商等多元主體。中國移動以 1.24 億元采購金額成為年度標王，采購量七成以上用于科研。

從應用場景來看，人形機器人正從簡單工業場景向半導體、特種工業等復雜場景延伸，同時逐步布局家用場景，技術上朝著高自由度、低價化方向演進，價格從數十萬解決方案向萬元以內高性能產品過渡。

在2025年10月，松延動力發布了人形機器人“小布米”（Bumi），預售價定格在9998元。這一價格擊穿了所有人的心理防線。要知道，僅僅一年前，人形機器人的門檻還是幾十萬。宇樹科技的G1雖然也打出了9.9萬元的低價，但“小布米”直接將價格拉到了高端智能手機的水平。

從價格維度來看，行業成本下降趨勢明顯。價格博弈的背后，是企業為搶占市場份額的殊死競爭，更是不降價就出局的殘酷現實。

2025年的“E-TOWN機器人消費節”頗具代表性：人形機器人成為展會標配，全渠道售出機器人及相關產品超19萬臺，總銷售額突破3.3億元。然而，這3.3億被眾多參展企業分攤后，單家企業的營收貢獻微乎其微。這正是全行業“僧多粥少”困境的微觀縮影。

精準落地場景才能鎖定客戶，這直接決定了企業能否在價格戰與份額戰中存活。對于頭部企業而言，搶占優質場景是核心目標；對于中小廠商來說，要么在細分場景中精準卡位艱難求生，要么因場景適配不足被市場快速淘汰。

●第一梯隊：智元機器人（Agibot）以39%的市場份額位居全球第一，宇樹科技（Unitree）緊隨其后。這兩家公司代表了中國在具身智能領域的雙重優勢——Agibot在工業場景的落地能力，以及Unitree在運動控制算法上的突破。

●巨頭入局：除了創業公司，傳統家電與汽車巨頭也紛紛跨界。美的集團推出了六臂輪足機器人“Miro U”，專為復雜工業場景設計，旨在提升產線效率30% ；海爾發布了“HIVA Haiwa”家庭服務機器人，被譽為“家務終結者” 。

2.2.2 標志性事件：春晚的“機械舞”

2025年央視春晚上，宇樹科技的H1人形機器人與人類舞者共同演繹了東北秧歌，甚至完成了轉手絹等高難度精細動作。這一幕具有極強的象征意義：它向全民科普了人形機器人的運動能力已達到“類人”水平，徹底打破了機器人“僵硬、遲鈍”的刻板印象，為人機協作的未來埋下了社會認知的種子。

2.3 營銷創新：情緒價值與“反內卷”的勝利

月狐數據發布的《2025年互聯網年度盤點研究報告》顯示，在消費疲軟的背景下，傳統的“賣點營銷”失效，取而代之的是能夠提供強烈情緒價值的“梗營銷”和“共情營銷”。

對于機器人廠商而言，這提供了一個重要啟示：未來的家用機器人，不僅要是干活的工具，更要是提供情緒價值的伙伴。像“小布米”這樣定價親民、外形討喜的產品，正是切中了“哈基米”經濟（萌寵經濟）的脈搏，提供了一種科技版的“心理按摩”。

2.3.1 情緒營銷的經典案例

●九陽豆漿與“哈基米”：九陽敏銳地捕捉到了二次元神曲“哈基米”在年輕人中的熱度，推出了“哈基米南北綠豆漿”。通過魔性的BGM和精準的圈層傳播，這款平平無奇的豆漿迅速成為爆款，甚至一度斷貨。這證明了在2025年，“梗”就是生產力，情緒就是購買力。

●“愛你老己”的社會心理：源自游戲臺詞空耳的“愛你老己”梗在年底爆火，反映了年輕人拒絕過度內卷、回歸自我關愛的心理訴求。品牌若能切中這種“自愛而不自憐”的情緒，便能獲得巨大的品牌認同。在宏觀“修復期”的背景下，消費者的錢袋子捂得更緊了，但為情緒買單的意愿卻更強了。“愛你老己”成為網絡熱梗，折射出年輕人從取悅他人向取悅自我的轉變。

2.3.2 短劇：內容消費的新王

月狐數據發布的《2025年互聯網年度盤點研究報告》顯示，短劇在2025年完成了從“土味視頻”到“精品內容”的華麗轉身。

細分賽道呈現差異化競爭態勢：短劇行業用戶流量向頭部集中，制作成本從 30 萬起步升至 40-70 萬元 / 部，精品劇數量顯著增加，盈利模式涵蓋廣告植入、付費點播、版權出售等，"新中式"+AI 譯制推動短劇出海規模超百億人民幣。

月狐數據發布的《2025年互聯網年度盤點研究報告》顯示，零售行業數字人直播成為新風口，雙 11 期間 83% 百度電商商家使用數字人開播，GMV 提升 91%，同時即時零售爆發式增長，淘寶閃購、美團外賣暑期新增用戶顯著，約 3500 個天貓品牌將線下門店接入即時零售網絡。

●規模與平臺：字節跳動旗下的紅果短劇月活突破2億，不僅在國內領跑，還開啟了強勢的出海之路。

●精品化趨勢：央視推出的精品短劇《奇跡》，通過展現深圳45年的發展歷程，證明了短劇這一形式同樣可以承載宏大的時代敘事和正向價值觀。張頌文等實力派演員的加盟，更是拉高了整個行業的天花板。

2.4 行業競爭：硬科技與跨界融合的“新戰國”

月狐數據發布的《2025年互聯網年度盤點研究報告》顯示，互聯網大廠的競爭邏輯已發生質變，從單純的流量爭奪轉向了硬件入口和底層技術的比拼。

互聯網大廠競爭格局呈現分化特征，騰訊、阿里巴巴電商與云業務增長顯著，美團即時零售投入加大導致利潤波動，小米轉型車企后自身業務受沖擊，拼多多、攜程則憑借優勢業務實現穩健增長。

行業內卷從流量爭奪轉向價值深耕，AI 生產力工具成為新的競爭焦點，聚焦商業服務、養老、健康、辦公等垂類場景的智能體頻繁落地，Gartner 技術成熟度曲線顯示 AI 智能體正處于期望膨脹期。

2.4.1 “百鏡大戰”：AI眼鏡爭奪戰

AI眼鏡，被視為繼手機之后的下一代計算平臺。

月狐數據發布的《2025年互聯網年度盤點研究報告》顯示，2025 年移動互聯網行業跨界融合呈現 "技術 + 渠道 + 場景" 多維突破特征。消費領域，瑞幸與鏈家開啟共享門店，蜜雪冰城試點早餐業務，老鳳祥、周大福等黃金品牌聯名潮玩、游戲 IP 實現年輕化轉型；科技領域，字節跳動與中興合作推出搭載豆包 AI 助手的努比亞 M153 手機，海爾、美的等家電企業入局人形機器人，阿里巴巴、理想汽車跨界推出 AI 眼鏡，引發 "百鏡大戰"。

●阿里Quark S1/G1：依托阿里強大的視覺識別和搜索能力，主打信息輔助。

●理想汽車Livis：作為車企跨界，Livis眼鏡與智能座艙深度打通，成為連接人與車的關鍵介質。

●老鳳祥AI眼鏡：傳統珠寶品牌與字節跳動火山引擎合作，切入老年人看護與導航市場，展現了“AI+傳統消費”的跨界想象力。

2.4.2 游戲產業的工業化與出海

游戲不再僅僅是娛樂，而是展現國家工業軟件實力的窗口。

月狐數據發布的《2025年互聯網年度盤點研究報告》顯示，跨境布局成效顯著，互聯網大廠出海聚焦游戲、電商、AI 三大核心業務。騰訊游戲《原神》Q3 海外收入 6793.78 萬美元，《燕云十 六聲》首月流水破 3 億元；拼多多 Temu 全球 GMV 同比增長 42%，從美國中心轉向多極化市場；百度在巴西推出高說服力數字人直播服務，快手巴西電商業務實現單季度盈利轉正。出海模式從單一產品輸出向 "產品 + 服務 + 價值鏈" 全生態輸出升級，深度本地化與 AI 賦能成為核心競爭力。

●《黑神話：悟空》與《燕云十六聲》：這些3A大作的成功，標志著中國游戲工業化水平達到了世界一流，且具備了強大的文化輸出能力。

●騰訊飛行模擬器（FFS）：騰訊利用游戲引擎技術與南航合作研發的全動飛行模擬機通過了最高等級認證，并成功出口歐洲。這標志著游戲技術（渲染、物理仿真）開始“脫虛向實”，解決航空航天等高端制造領域的“卡脖子”問題。

03

做長期主義的踐行者：

移動互聯網行業發展趨勢

站在2025年的節點展望未來，移動互聯網行業的發展路徑已十分清晰：以長期主義為信條，通過構建場景、重塑渠道、建立意識和書寫規則，穿越周期，抵達新的彼岸。

3.1 建場景（Building Scenarios）：從“能用”到“實用”的深耕

AI技術必須落地到具體的物理空間和業務場景中，才能產生真實的商業價值。

月狐數據發布的《2025年互聯網年度盤點研究報告》顯示，未來移動互聯網場景將朝著 "能用" 到 "實用" 的方向深化，認知智能、物理智能、空間智能的融合應用成為關鍵。多智能體協同將持續開拓商業服務及生活場景，在教育、零售、文旅等領域實現規模化落地，科大訊飛 AI 精準學、天虹超市 3.0、華僑城 AR 互動等案例已形成示范效應。空間智能通過三維感知、空間推理和多模態生成技術的整合，在智能出行、公共交通等領域實現突破，個性化交通路線規劃與服務推薦將成為常態。

具身智能將向動作精度毫米級、環境適配泛化性更強的方向演進，深度賦能工業制造、醫療康復、養老家用等高需求場景。工業場景中，智能機器人將通過數字孿生技術優化生產流程；醫療場景中，遠程手術、康復治療的智能化水平將持續提升；養老場景中，智能看護機器人將成為核心賽道，實現健康監測、安全防護、情感陪伴的一體化服務。

●空間智能（Spatial Intelligence）的崛起：未來的互聯網將不再局限于屏幕，而是延伸到三維物理空間。依托北斗導航系統（BDS）和高精度地圖，空間智能將賦能自動駕駛、低空經濟（無人機物流）和智慧城市管理。例如，高德地圖（Amap）已轉型為空間智能服務商，其AI助手“小高”能夠處理復雜的時空推理任務，為用戶提供毫秒級的路徑規劃。

●垂類場景的縱深挖掘：通用大模型將逐漸退居幕后，成為基礎設施；而在醫療、教育、法律、工業等垂直領域，經過特定數據微調的行業模型和智能體將大放異彩。未來的競爭將是“場景定義能力”的競爭——誰能更深刻地理解醫生的診療流程、工人的裝配動作、老師的教學痛點，誰就能贏得市場。

3.2 塑渠道（Shaping Channels）：以人為本的連接重構

在算法推薦日益引起用戶反感和疲勞的背景下，未來的渠道將回歸“人本主義”。

營銷渠道將從流量導向轉向價值導向，2026 年 "值價比" 時代全面到來，消費邏輯從 "寬泛滿足" 轉向 "精準破局"。用戶決策更依賴實測數據與場景適配性分析，品牌需以 "問題-解決方案" 為核心重構產品與傳播，通過可驗證的功能價值滿足消費者高效、務實的核心訴求。AI 營銷將進入規模化應用階段，平衡技術效率與人文關懷、保障消費者自主選擇權，成為品牌搶占用戶心智的關鍵。

月狐數據發布的《2025年互聯網年度盤點研究報告》顯示，線下渠道價值重估，通過沉浸式場景、互動體驗與情感共鳴，滿足消費者的治愈需求、社交渴望與自我認同。品牌需在運營成本與營收之間尋求平衡，打破線下空間限制，釋放情緒共鳴，實現線上線下渠道的深度融合。同時，悅己消費持續升溫，不同年齡圈層需求差異進一步細化，品牌需跳出籠統年齡劃分，針對各圈層核心訴求定制產品與服務，挖掘細分市場增量。

●信任與透明：2026年及以后，消費者將更加珍視“自主選擇權”。品牌需要平衡技術效率與人文關懷，避免陷入“算法繭房”。透明的數據使用政策和真誠的溝通將成為品牌資產的核心。

●去中介化與AI代理：隨著AI智能體能力的提升，它們將成為新的渠道入口。用戶可能不再直接訪問電商APP，而是對AI助手說“幫我買一箱最適合我的牛奶”。這意味著品牌營銷的對象將從“人”擴展到“AI代理”——即AEO (AI Engine Optimization）將成為新的SEO。

●私域的價值回歸：微信群、粉絲社區等“私域流量”將成為品牌對抗公域流量昂貴和不確定性的避風港。通過精細化的運營和情感連接，建立品牌的“超級用戶”群體。

3.3 創意識（Creating Consciousness）：人機共生新范式

人類與機器的關系將從簡單的“指令-執行”進化為深度的“共生與共創”。

人機關系將從 "工具協作" 走向 "共生共創"，形成 "人類主導、AI 賦能" 的成熟范式。人機協作已深度滲透產業與城市場景，AI 助手成為人腦延伸，協作機器人助力柔性生產，換線效率大幅提升；人機共智邁入雙向賦能階段，具身智能打破 "機器執行、人類決策" 的單向邊界，人類從重復性操作轉向場景定義、算法優化等創造性工作；人機共治模式下，人類掌控價值判斷、規則制定與最終責任，AI 承接數據處理、風險預警等重復性工作，守住人文與安全邊界。

這種生態進化將推動行業從 "效率優先" 向 "效率與公平并重" 轉型，AI 技術的普惠性將進一步提升。智能助殘、適老化改造等民生領域的技術應用將持續深化，高端 AI 產品價格將逐步下行，供需適配性不斷優化，讓更多群體享受到技術進步的紅利。

●人機共智（Human-Machine Co-Intelligence）：AI不再是替代人類，而是延伸人類的認知邊界。在科研、藝術創作、工業設計等領域，人類負責定義問題和價值判斷，AI負責窮舉方案和優化細節。這種“人類主導+AI賦能”的模式將極大釋放生產力。

●情感連接的常態化：隨著AI情商的提升，人機之間的情感連接將被社會廣泛接受。AI不僅是助手，更是伙伴。但這也要求社會建立新的倫理意識，警惕技術對人際關系的異化，確保技術始終服務于人的幸福感。

3.4 寫規則（Writing Rules）：從“中國制造”到“中國標準”

中國互聯網行業正在完成從規則的追隨者到制定者的蛻變。

月狐數據發布的《2025年互聯網年度盤點研究報告》顯示，中國移動互聯網行業將實現從 "Made in China" 到 "Mind from China" 的跨越，出海進入理念與文化輸出的高階階段。文化出海將從單向輸出轉向雙向共鳴，以傳統神話為基底，融入現代成長敘事，讓東方內核對接人類共通情感，《哪吒 2》的成功已驗證這一模式的可行性。AI 影響力出海成為新趨勢，"9.9 美元"AI 翻譯耳機等產品憑借精準需求抓取與技術優勢，成為海外年度大熱智能設備。

全生態出海將成為主流，通過海外建廠、供應鏈培育與人才本土化筑牢根基，適配不同市場合規與需求差異。AI 技術將全面賦能出海全流程，從市場調研、智能營銷到合規風控實現降本增效，助力中小企業輕量化出海。新能源、消費電子、數字服務等多領域將形成協同出海格局，中國移動互聯網的技術理念與商業模式將持續影響全球市場。

●輸出全球標準：在6G通信、車聯網、生成式AI治理等前沿領域，中國企業和政府正在積極參與甚至主導國際標準的制定。通過發布《全球人工智能治理倡議》等文件，中國正在向世界貢獻AI發展的“中國方案”，推動技術向善、普惠發展。

●Mind from China（中國心智）：出海不再僅僅是賣便宜的商品，而是輸出生活方式和文化理念。從《黑神話：悟空》傳遞的東方哲學，到寵物祭祀用品（如印有“汪星銀行”的冥幣）在海外的熱銷，中國文化正在以一種更自信、更現代的方式影響全球消費者的心智。這種“文化溢價”將是未來中國品牌出海的核心競爭力。

04

結語：

在硬科技的土壤中，開出軟實力的花

回顧2025年，中國移動互聯網行業在“逆水行舟”的壓力下，展現出了驚人的韌性與進化力。

可以說，2025 年的移動互聯網行業，在混沌中孕育新生，在變革中尋找平衡。AI 技術的爆發式增長、消費結構的升級迭代、競爭模式的深度調整，共同推動行業告別短期流量博弈，邁向長期主義的高質量發展道路。

有人說，“效率是約束的產物”。其實正是外部的芯片封鎖和內部的存量競爭，才逼出了DeepSeek這樣的極致算法優化，逼出了九陽“哈基米”這樣的極致營銷創新。

未來的中國互聯網行業圖景已經清晰。在宏觀經濟穩中有進的底色下，消費結構持續升級，核心科技變革加速滲透，行業在 AI 爆發、模式創新與合規挑戰的交織中，呈現出 "逆水行舟" 的發展態勢。從技術突破到場景落地，從內卷競爭到跨界融合，移動互聯網正告別野蠻生長，邁入以長期主義為核心的高質量發展新階段。

正如本次月狐數據發布的《2025年互聯網年度盤點研究報告》所言，這是一個“混沌·新篇伊始”的時刻。舊的移動互聯網紅利消退，新的具身智能紅利涌現。行業或許不再有那種野蠻生長的狂歡，但將迎來更加理性、健康、且充滿力量的黃金時代。

所謂的“長期主義”，在2026年也不再是一句空洞的口號，而是更為具體的行動。

這要求更多的中國互聯網企業，在技術上，敢于投入底層研發，死磕包括VLA（視覺語言動作模型）在內的各類大模型與世界競速；在產品上，從解決用戶痛點出發，而非單純的炫技；在商業上，在價格戰中保持定力，尋找可持續的盈利模型，而不是簡單的低價營銷和營銷炒作。

換言之，時代要求睿智的企業主們左手是“硬科技”，通過AI大模型、具身智能、空間計算，構建不可逾越的技術護城河；右手是“軟實力”，通過情緒價值、文化出海、以人為本的服務，建立溫暖人心的品牌連接。

與此同時，大量企業的激烈角逐、價格的殘酷廝殺，讓每一家企業都站在生存與淘汰的十字路口。頭部企業紛紛推進資本化進程，資本布局的速度與成效，將直接決定企業的生死命運。

全球競爭的加碼、行業分歧的加劇，更讓這場生死競速充滿變數。

對于身處其中的每一個玩家，焦慮是常態，但長期主義是解藥。

在這個新時代，唯有那些既能仰望星空、布局前沿技術，又能腳踏實地、深耕具體場景，并且始終對人保持溫情與敬意的“長期主義踐行者”，方能穿越周期的迷霧，抵達下一個繁榮的彼岸。

在筆者看來，一場關于未來的生死競速，才剛剛拉開序幕。（文/曾憲勇）

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