A股正在孕育春季躁動！買什么？

最近市場持續(xù)震蕩，很多人的情緒都被震蕩的不好了。

不過，震蕩本來就是為了把籌碼洗干凈，進而展開下一段行情。

好消息是，從A股的季節(jié)特征來說，自2008年以來A股均在歲末年初出現(xiàn)過一波長短不一的春季行情。

換句話說，勝率十分高！

區(qū)別僅在于啟動時點上不同，有時候是在春節(jié)前啟動，有時候是在春節(jié)后啟動。

這個季節(jié)性特征跟月經一樣規(guī)律，背后有一深層次的原因。

從過往的數(shù)據(jù)來看，今年春季躁動概率比較高的板塊可能是：機器人ETF富國（159272）。

我跟大家分享一下背后的邏輯。

一、錢多，就會躁

春節(jié)前后，無疑是全年錢最多的時候。

這里的錢多指的是居民手里的錢。

因為這個時候13薪，16薪的，都要發(fā)。有些人的年終獎比工資還多。

還有做生意的，年終也要分紅！

當人們手里突然有一大筆錢的時候，勢必會有更多投資理財?shù)男枨蟆?/p>

一些人可能直接買股票，一些人可能是買基金，還有一些人可能是買理財。

在樓市沒有熄火前，不少人還會考慮回鄉(xiāng)置業(yè)。

今年春節(jié)買房的人應該會大大減少，這些多出來的資金如何安放呢？

現(xiàn)在銀行都不讓存長期定存了，存款利率少得可憐！

反正只要利率不斷降低，資金最終會慢慢的流入股市，不以人的意志為改變。

二、結匯高峰

在年末通常會有較大的結匯金額。

下圖中紅色箭頭所指高點均是年末這個時間點。

外貿公司賺了美元后，會在銀行換匯成人民幣。

銀行又會把美元存放到央行，央行釋放人民幣。

所以，結匯實際上是在放水。

早些年，國內的基礎貨幣就是根據(jù)外匯而定的。

2012年以后，才逐漸由銀行的信用創(chuàng)造取代。

本質上，還是因為錢多了，所以春季要躁動！

值得注意的是，最近人民幣升值的壓力很大！估計今年結匯的金額會創(chuàng)新高。

背后是美聯(lián)儲降息+海外不確定性增加，推動這些跨國資金回流！

這些資金回來后會先變成企業(yè)的活期存款。估計我們會看到M1有明顯的上升。

外貿公司再向上下游結款，最終通過工資和獎金變成居民存款。

三、政策驅動題材

12月有政治局會議和中央經濟工作會議，春節(jié)后還有兩會！

而且跨年的時間點，決策層本來就會展望未來，并做出規(guī)劃。

其實，股市炒的并不是這些會議，而是會議落地后，不確定性消失，資金才能放心的炒作。

否則為啥每年都有春季行情呢？難道每年政策都給力？

當然，如果政策有方向上的指引，這個方向就很可能會得到資金青睞。

炒作是股市永恒的主題，但炒作往往都需要催化劑，政策就最容易成為催化劑。沒有題材，都可以寫小作文硬編出題材來。

這就是股市。

四、春節(jié)往往是集中性的出清

春節(jié)后通常是企業(yè)倒閉、注銷或經營者變更的一個相對高發(fā)期！

我這樣一提，相信大家都能明白其中的原因。

對于大多數(shù)做生意的人來說，熬到春節(jié)如果生意都沒有起色，第二年就傾向于放棄！

比如，2025年，很多傳統(tǒng)生意（尤其是餐飲）都很慘淡。春節(jié)之后，估計會有一大批鋪面會轉讓和出租。

此外，春節(jié)也是現(xiàn)金流出問題的高發(fā)季。

如果春節(jié)都還無法結款，節(jié)后就很可能熬不下去了。為啥呢？

你想啊，春節(jié)對中國人來說意義重大。如果不是實在沒錢，企業(yè)的上下游會拖著一點都不結款嗎？

但凡還有點錢，也不能讓別人春節(jié)空著荷包回家吧。

春節(jié)前都無法結款，基本上就被判死刑了。

出清并不是壞事，經濟本身就需要新陳代謝，要淘汰掉落后者，才能重新孕育新生。

股市交易的就是預期，所以春季容易為新生而炒！

我估計春節(jié)之后，會出清不少企業(yè)和個體戶。

就業(yè)上可能也會有壓力。畢竟那會也是裁員和離職的高發(fā)期。

而現(xiàn)在AI確實也在替代白領的工作。

五、險資開門紅

保險行業(yè)有一個特點，往往是在年初的時候保費收入較高。

收到保費后，保險公司就會進行資產配置。

而在年末的時候，為了保住業(yè)績應付考核，反而買入得較少。

值得注意的是，由于國家放寬了險資的考核，險資在權益類的倉位上正在向上提升中。今年三季度，權益類占比已經提高到了14.5%，見下圖。

此外，由于國家鼓勵險資支持科技創(chuàng)新，今年以來，險資在科技板塊的配置比例也在提升。否則上市險企前三季度的利潤增速不會達到33.54%。

六、春季躁動，什么板塊表現(xiàn)最好

既然幾乎年年都會有春季躁動，那么哪些板塊表現(xiàn)最好呢？

下圖是歷年春季躁動的板塊表現(xiàn)情況。

從圖中可以看到，勝率最高的是科技和先進制造。它兩常常都霸占前二。

而且在2017年以后，他兩的勝率更高了。

這是因為2017年是房地產的轉折點！是靠著棚改貨幣化最后的瘋狂。

隨后，國家就堅定的轉型科技和高端制造。

在2017年之前，周期，金融地產和消費都還有表現(xiàn)。這是時代賦予這些行業(yè)的紅利。

現(xiàn)在紅利期不再了，那么傳統(tǒng)經濟的表現(xiàn)就大不如前了。

食品飲料都快跌破箱體了。

房地產更不用多說了，雖然股價不是表現(xiàn)最差的，但房價在加速下跌中。且今年以來，每個月都在環(huán)比下降。

而股市跟房地產脫敏，也說明國家轉型的定力。

為了發(fā)展科技和新質生產力，科技行情恐怕還有下半場。

從歷史數(shù)據(jù)來看，春季躁動行情中，科技和先進制造的概率更高。

有沒有哪個行業(yè)橫跨這兩個行業(yè)呢？

找了一圈發(fā)現(xiàn)機器人同時包含這兩個行業(yè)。

自2014年以來，除了2022年缺席春季躁動，其他年份都沒有缺席，只是行情大小的不同罷了。

機器人本來就是本輪牛市的主線之一，既有AI的軟件概念（算法），也有高端制造的基礎（機械設備）。

算法是美國占優(yōu)的領域，制造是中國占優(yōu)的領域。

根據(jù)摩根士丹利預計到2050年，全球人形機器人的市場規(guī)模有望達到5萬億美元，全球可能會有超過10億臺人形機器人投入使用。其中，中國有望成為全球人形機器人使用量最多的國家，超過3億臺。

以上這些都太有想象空間了，而現(xiàn)在還沒業(yè)績，短期無法被證偽，正是資金愛涌入的領域。

不過，這種領域的個股不確定性很大，一個技術路徑出錯，就可能被淘汰。

如果你對這個行業(yè)感興趣，可以考慮機器人ETF富國（159272）。

當然，如果你有其他更熟悉的標的參與春季行情當然更好。

七、注意事項和風險

以上的分析都是基于歷史數(shù)據(jù)，雖然歷史上的勝率比較高。但我們永遠不可能說未來會跟歷史一樣。

所以，永遠都有犯錯的可能。

量化機構是如何賺錢的呢？

原理很簡單，就是從歷史數(shù)據(jù)中去發(fā)現(xiàn)規(guī)律。

然后根據(jù)規(guī)律編制一套交易策略。

這套策略絕對不會每次交易都賺錢，實際上他們的勝率反而很低，連50%都不到。

他們能成功是因為會嚴格執(zhí)行止損，從而降低每次虧損的金額。

一旦做對了，就會讓給利潤狂奔，不會輕易止盈。那么即便是少數(shù)的交易盈利，最終也能賺錢。

所以，如果是做短期交易，就要設定止損線。比如，60周均線或者畫出適合自己的趨勢線。

回頭在突破趨勢線的時候，繼續(xù)追進去。

如果是布局中期，可以在回調時分批低吸。

然后設定一個止盈目標。比如，10%或者20%。適合自己就好。

以上僅為思路分享，不代表絕對正確。

各位讀者最好能制定適合自己的交易策略，并控制好倉位。

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