在變量中尋找確定性：汽車金融成為車市穩增長的關鍵樞紐

在汽車市場競爭愈發激烈的當下，汽車金融正成為支撐產業運行的重要力量。隨著新能源汽車滲透率提升、渠道變革加速、車市價格戰貫穿全年，汽車金融在穩定消費預期、維護經銷體系、提升產業鏈效率中的角色愈發凸顯。

在2025汽車金融產業峰會上，行業專家指出，汽車金融已從單純的消費信貸環節，轉入覆蓋研發、生產、流通、零售、后市場在內的全生命周期階段，其產業地位和戰略價值均被提升到前所未有的高度。

政策端的推動同樣清晰。包括《關于增強消費品供需適配性進一步促進消費的實施方案》在內的一系列政策明確提出，要豐富消費金融產品和服務，強化金融支持體系，提升以舊換新、首次購車、新能源消費等多場景的金融獲得率。金融機構參與度不斷提高，不僅降低購車門檻，也成為經銷商應對“高庫存、低毛利、強波動”市場結構的重要支撐。

從峰會的觀點來看，汽車金融正在進入一個以結構優化、數字化重塑和風險管理協同為特征的“深水區”。面對增量不增收、增收不增利的行業現實，如何通過金融構建新的增長路徑，成為產業鏈共同關注的焦點。

汽車金融重要性日漸凸顯

今年以來的車市競爭度不斷上升。從乘用車前十個月累計零售1925萬輛，同比增長7.9%，到二手車累計交易1649萬輛，同比增長3.53%，這一組數據折射出汽車消費需求的結構性變化 。與此同時，規模以上汽車制造企業營業成本同比增長8.6%、利潤同比僅增3.4%，上半年經銷商虧損比例高達52.6%，新車毛利貢獻持續下滑 。在此背景下，汽車金融正成為穩定產業鏈的關鍵變量。

中國汽車流通協會會長沈進軍在峰會上指出，汽車產業正在從高速增長向高質量增長轉型，汽車金融作為保持產業鏈暢通運轉的“血液”，被賦予新的時代責任和潛力空間。他強調，金融支持體系的織密與風險底線的守住，是推動汽車流通市場企穩回升的重要基礎。從新車、二手車到后市場的全鏈條金融服務，正顯著改善消費者的購車體驗與經銷商的經營韌性。

政策的牽引同樣明顯。今年11月發布的《金融支持北京市提振和擴大消費的實施方案》提出，金融機構要合理確定汽車貸款比例、期限和利率，優化首次購車、以舊換新、二手車金融等產品結構，適當減免提前結清貸款的違約金 。這組措施不僅降低了消費者的資金負擔，也推動更多企業布局消費端金融服務，擴大了市場觸達能力。

行業端的反饋更加直觀。《2025年上半年全國汽車經銷商生存狀況調查》顯示，金融保險在經銷商毛利構成中占比達36.2%，與售后共同成為盈利核心，與新車銷售形成鮮明對比 。中國汽車流通協會汽車金融分會副秘書長周偉指出，在銷售毛利持續承壓、價格倒掛成為常態的背景下，經銷商越是在“難的時候”，越需要金融機構的深度支持，以維持傳統網絡的穩定性 。

從市場結構到政策導向再到經營端反饋，汽車金融已從輔助工具轉向產業運行的關鍵支點。

結構優化與產品創新成為新趨勢

汽車金融正從傳統的購車貸款模式加速走向全生命周期的生態服務模式。隨著新能源汽車占比提升——今年前十個月零售量達到1015.1萬輛，同比增長21.9% ——產品創新重心正在從“買車金融”轉向“用車金融”和“生態金融”。

行業人士普遍認為，未來3年—5 年汽車金融將以場景化、生態化服務為主線，為消費者提供從購車、維保、保險、租賃到權益等的全鏈路金融解決方案。聚瑞云控事業部指出，年輕化用戶對保險、維保、出行、權益等組合型產品需求提升，推動行業從單點產品向一站式方案遷移 。

多家機構已在此方向展開探索。花生好車以以租代購方案滿足全國300家直營門店的多樣化需求；北汽汽金則聚焦新能源車殘值波動、電池衰減、用車生態弱等行業痛點，推出“車電分離”金融方案，通過車價與電池價格拆分，降低消費者購車壓力 。同時，北汽汽金正在整合車聯網數據以構建風險評級模型，通過動態利率與還款方式實現資產價值循環，提高金融服務的穿透力和協同效率。

沈進軍也提到，金融產品正從傳統貸款延伸至電池租賃、充電權益、售后回租、以租代購等創新模式，呈現出結構優化與產品創新并行的趨勢。金融機構也在積極擁抱新能源汽車出海帶來的新機遇與新挑戰。

隨著“兩新”（大規模設備更新、消費品以舊換新）政策持續推進，置換、租賃、后市場等領域的金融創新空間進一步擴大 。從行業趨勢來看，汽車金融正從“產品競爭”走向“體系競爭”，從單次交易的支持工具轉向驅動消費活躍度與產業協同度的關鍵機制。

風險防控與數字化能力成為行業競賽關鍵

在競爭加劇、庫存高企、價格波動頻繁的當下，風控已成為汽車金融的第一要務。無論是車企金融公司、持牌金融機構還是科技企業，都將數字化風險管理視為未來競爭的核心能力。

在2025汽車金融產業峰會的風控研討會上，行業專家指出，經銷商經營壓力持續加大，現金流赤字與資金鏈斷裂風險上升，需要更精細、實時的風控體系支持。中國汽車流通協會汽車金融分會副秘書長周偉表示，在4萬多家經銷商中，當前僅有約20%盈利，行業需通過數字化手段強化店端資產管理，實時監測經營狀態 。

為應對這一挑戰，協會發布了“經銷商經營健康度監測系統”。該系統基于發票數據、進銷存模型、納稅情況監測、新車與二手車價格波動分析等內容構建，旨在為金融機構提供貸前、貸中、貸后全流程監測能力 。通過實時判斷車輛銷售、庫存周轉、納稅穩定性及價格變化，金融機構能夠及時識別風險，從而制定更為精準的風控策略。

在技術層面，系統采用隱私保護、脫敏處理與聯邦學習等方式，確保數據可用不可見，提升數據合規性和可信度。中國汽車流通協會數據應用分會表示，在新能源滲透率超過50%、價格波動頻繁的市場環境下，金融機構不僅要“看質押物”，更要“看主體+交易+數據”，構建動態化、多維度的風險判斷體系 。

此外，更多銀行也在加速推進數字化能力建設。以招商銀行為例，其在會上介紹了基于數電票與電子會計憑證的經銷商數字化服務方案，通過提升發票流轉效率、賬務處理能力與資金管理能力，幫助企業提升經營透明度和風控能力 。

從行業整體來看，風險管理不再是單純的“保安全”，而成為驅動業務可持續發展的重要力量。沈進軍強調，AI、大數據與區塊鏈等技術正重塑汽車金融的底層邏輯，未來的汽車金融必然走向“智慧金融”，只有構建數字化協同體系，行業才能真正實現行穩致遠。