全球撤資，美國未雨綢繆？

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最近美國接到好幾個大單子，日本承諾投資美國5500億美元，韓國承諾投資3,500億美元，臺灣省也是承諾投資3,500億美元，光這三個地區加起來就超過了一萬億美元。然后這兩天正在美國訪問的沙特小王子，也是承諾要對美國投資一萬億美元。

這些加起來就已經超過兩萬億美元了。

當然了這些投資看起來更像是美國在收保護費，或者是特朗普在化緣。因為美國爭取這些投資的方式，都是以降低關稅為條件，或者說是以增加關稅為威脅，來爭取這些巨額投資的，所以這么一看，確實是像化緣或者是收保護費。

但是如果我們從資本投資的角度來看這個問題的話，可能會與大眾心目中的想法或者說判斷，正相反，我覺得這是美國在加速從全球撤資。

應該說這是美國全球戰略收縮計劃的一部分，只不過這種操作放在特朗普這個鬼才手里面，讓很多人更容易被它的形式所迷惑，而忽略了背后真實的邏輯。

因為投資美國，這背后真實的邏輯，其實就是美國從全球撤資。

我過去在講到美國的全球戰略收縮計劃時，有提到美國從全球撤資的計劃，就是美國會從全球的幾個關鍵地緣沖突帶上，將過去幾十年來形成的沉淀資本，打包帶走。

美國要從這些地緣沖突帶上撤走過去的投資，這很好理解，但什么是沉淀資本呢，這才是里面的關鍵，因為它實際上涉及到了一個資產的處置方式。

比如我們以東亞的日韓為例，實際上在過去的幾十年里面，美國的資本有大量的投入，這些投入化作了相關的產業鏈投資，形成了固定資產，或者是其他的權益。

如果美國要從這些地方撤資，這就涉及到一個資產處置的方式，如果是股權類的資產，直接在資本市場變現就可以，如果是固定的資產呢，就會涉及到比較麻煩的資產處置問題了。

但實際上要說起來，這還不是最關鍵的地方，關鍵在于這些資產背后所蘊含的技術，品牌，等等相關的權益，理論上他們當然是可以通過估價來完成最后的資產變現，但實際上如果美國用這樣的方式集中進行資產的變現和撤離，就會帶來三個很大的問題。

一方面是價格可能會被壓低，另一方面更大的問題是如此規模的資產，由誰來接盤？第3個問題是，如果全部都變做了錢，美國拿這些錢回去有什么用？美國并不缺錢。

所以美國采用的方式，實際上是對過去幾十年來形成的沉淀資本進行估算，然后讓對方以投資的形式，反過來沉淀到美國。

這樣做的好處是，即便這些地緣沖突帶上的國家將來因為戰爭或者是其他的原因導致資產價格大幅下降，美國也不會遭受太大的實際損失，因為這本質上是一種沉淀資產的置換和轉移。

在過去的幾十年里面，美國事實上是全球最大的資本輸出國。這一過程伴隨著美元的擴張，對全世界大量進行投資，尤其是在新興市場國家，美國資本的沉淀資產規模驚人。這些地方的大型企業背后，幾乎都有美國資本的投資，現在再通過他們反過來對美國進行投資，本身就是回撤的一種形式。

我們看在美元擴張的這個過程中，事實上都是由美軍擴張先行，美軍通過北約在東歐擴張，在中東通過幾場戰爭，向中東和南亞擴張。在東亞，通過加強在日韓的軍事存在，來實現這種資本擴張的保障。

現在則形成了一種反轉，美國已經事實上的開始了全球的戰略收縮，美軍從阿富汗撤離，從伊拉克和敘利亞撤軍，包括已經在實施中的駐日美軍向關島撤離計劃，這些實際上都是美國收縮戰略中先行實施的美軍收縮計劃。

事實上，軍事收縮收縮開始之后，資本的收縮就是一種必然。

特朗普的關稅戰看起來很魯莽，但實際上通過關稅的壁壘，美國是在將全球過去幾十年積累下來的沉淀資本打包回撤，對其進行市場保護，這樣本質上來說，是在為后續中美全面競爭，做未雨綢繆的先期準備。

美國的戰略收縮之后，必將留下戰略勢力真空，這個過程中如果其他大國不進行接管，就必然會造成地緣沖突帶的局勢緊張，甚至是大規模沖突和戰爭。

從某種意義上來說，俄羅斯借俄烏沖突先行去占據這種戰略真空，他只不過是走在了前面，先走了兩步而已。

對我們來說，在東亞，東南亞，美國收縮所留下的這種戰略真空，我們必須要無縫銜接的占據，甚至需要我們略微提前去進行擠壓和切割，才能避免地區局勢出現失控。

雖然這種強勢的擴張，有可能會導致短期內的局勢緊張。但是從長期來看，它實際上是對局勢的一種穩定，不給野心家和冒險份子機會，才有利于形成更穩定的預期。

所以從資本投資的角度來看，美國收到這些投資承諾之后，我們就可以掌握節奏主動出擊，這對美國是一種幫助。既然是一種幫助，你大可以相信美國不會有太激烈的反抗。戰略收縮最怕的是失序之后的突然崩盤，如果美國激烈反抗，結局大概率就是崩盤。