一紙謠傳壓垮光伏板塊？協會企業急辟謠

光伏板塊因“收儲平臺取消”謠言集體大跌，阿特斯、晶澳等龍頭股跌超6%。協會與企業緊急辟謠，稱消息不實，并強調堅定支持行業“反內卷”政策。市場情緒仍顯脆弱。

光伏圈今日被一則“小作文”擊中，多家龍頭股應聲大跌超5%，市場在傳聞與辟謠的拉鋸中再度感受到了行業的脆弱神經。

晶澳科技董秘一句“收儲平臺黃了”的傳聞，今日在光伏圈掀起滔天巨浪。傳聞迅速發酵，A股光伏板塊應聲集體跳水，阿特斯一度跌超14%，晶澳科技、隆基綠能、億晶光電等個股均跌超6%。

這場突如其來的下跌，讓近期因“反內卷”而稍有好轉的光伏行業再度蒙上陰影。

中國光伏行業協會與晶澳科技隨后緊急辟謠，協會執行秘書長劉譯陽更在朋友圈發文正告造謠者“不要低估政策決心”。一場由謠言引發的市場恐慌，折射出光伏行業在“反內卷”關鍵期的異常敏感。

謠言突襲，光伏板塊集體跳水

十一月的A股市場，光伏板塊本就脆弱不堪，任何風吹草動都足以引發恐慌性情。

周二早間，兩則傳聞悄然流傳：一則是“硅料和組件聯盟公司被有關部門否了”，另一則更指名道姓地稱 “晶澳董秘在北京建投策略會直接說平臺黃了”。

這些傳聞像一顆炸彈投入市場，光伏板塊隨即集體大跌。

截至收盤，阿特斯跌超14%，晶澳科技、隆基綠能、億晶光電、雙良節能等個股均跌超6%。光伏ETF一度跌超5%，通威股份、隆基綠能、晶澳科技等多只龍頭股盤中逼近跌停。

這場突如其來的下跌甚至波及了大熱門儲能概念股，近來因儲能業務亮眼股價翻倍的阿特斯今日一度跌超17%，儲能龍頭陽光電源股價盤中下挫逾5%。

市場反應如此劇烈，與近期光伏板塊的走勢形成鮮明對比。此前，在“反內卷”政策預期下，光伏板塊曾迎來一波強勢上漲。

多晶硅期貨主力合約在辟謠后強勢反彈、日內由跌轉漲，但光伏股仍大面積收跌。

緊急辟謠，協會企業齊發聲

面對市場異動和傳聞發酵，涉事方迅速作出回應。

晶澳科技工作人員明確表示，“公司并無高管說過‘收儲平臺黃了’一事，該傳聞屬謠言。”對于收儲平臺事宜，該工作人員補充道，晶澳科技并非該平臺參與方，具體落實的細節并不清楚。

在給媒體的正式回復中，晶澳科技方面表示：“公司始終堅定看好并充分相信，光伏行業反‘內卷’的相關政策必將落地實施，并將積極支持和配合各項工作。我們真誠期待并支持收儲平臺能夠順利建立并發揮作用。”

中國光伏行業協會官微在12日發布聲明，明確表示“網絡流傳的小道消息均為不實信息”。協會堅定表示：“妄圖通過造謠抹黑、惡意做空光伏行業牟取利益的惡劣行為，我們將與之斗爭到底。”

協會執行秘書長劉譯陽的發文更為直接：“正告造謠者，不要低估政策決心。行業自律，‘反內卷’，核心目的就是要讓市場恢復到公平競爭的環境中來。”

收儲計劃，行業反內卷的關鍵舉措

被推上風口浪尖的“收儲平臺”，實際上是光伏行業“反內卷”的重要舉措之一。

在此前的10月28日央視財經頻道播出的《經濟半小時》節目中，協鑫集團董事長朱共山就國內光伏龍頭聯合收儲產能一事稱：“我跟TCL李東生董事長見面，我也跟隆基綠能的鐘寶申總溝通。我們17家（龍頭）企業基本上都簽字了。”這一表述，引發了市場對于光伏板塊的追捧。

據財聯社報道，備受關注的多晶硅重組“聯合體”平臺正在籌劃中，目前規劃預計成立700億元左右規模的基金，經討論后，將采用百億資金撬動700億的“承債式”方式收購。

該方案意圖通過以大收小、雪藏尾部產能實施強有力控產，收購方在交割后即停掉小產線，以未來硅料價格回升之后的收益承接相應債務。

業內普遍認為，只有在上游受控之后，光伏產業鏈的中下游才可能走出當前的困局。

業績分化，組件企業的困境

傳聞之所以能引發市場如此大的反應，根本原因還在于光伏行業本身面臨的經營困境。

從三季度業績看，光伏產業鏈上下游利潤呈現明顯分化趨勢，多晶硅已經成為光伏主材環節率先出現業績拐點信號的環節，但中下游電池和組件仍處于大面積虧損中。

以晶澳科技為例，2025年第三季度實現營業收入129.04億元，同比減少24.05%；扣非凈利潤為-11.65億元，同比減少619.16%。公司前三季度營收為368.09億元，同比下降32.27%；扣非凈利潤-34.52億元，降幅480.95%。

更早的公告顯示，晶澳科技預計2025年上半年凈利潤虧損25億元—30億元；扣除非經常性損益后的凈利潤虧損18.6億元—23.6億元。

相比之下，部分光伏企業業績已有所好轉。以隆基綠能為例，1-9月，公司實現營業收入509.15億元，其中第三季度實現營收181.01億元，實現連續兩個季度大幅減虧。

平安證券研報指出，頭部光伏企業第三季度盈利情況環比有所改善，但依然承壓。光伏板塊盈利情況的環比改善主要受兩方面因素推動：一方面，得益于光伏產業鏈價格的企穩，存貨減值損失減少；另一方面，毛利率水平整體環比提升，其中硅料環節提升幅度較為明顯。

另一家頭部組件企業人士道出了組件企業的擔憂：“目前上游硅料相對高價，市場普遍關注能否向下游電池組件順利順價。如果因為收儲重組導致上游持續漲價，但組件環節未能跟漲，可能會引發下游經營情況進一步惡化。”

多晶硅價格目前保持穩定，n型復投料和顆粒硅成交均價分別為5.32萬元/噸和5.05萬元/噸。硅業分會分析指出，從供需角度看，多晶硅市場整體供大于求的狀態并未改變，高庫存壓力持續存在。

今日光伏板塊的大跌，表面看是一則謠言的沖擊，實則反映了市場對“反內卷”政策落地的疑慮與焦慮。

收儲平臺能否真正落地，如何平衡上下游利益，仍是光伏行業能否走出困境的關鍵。