【獨(dú)家】監(jiān)管指導(dǎo)信貸上量，銀行算算票據(jù)沖量不劃算，前置營(yíng)銷打響收官保衛(wèi)戰(zhàn) | 愉見財(cái)經(jīng)

作者 | 夏心愉

出品 | 愉見財(cái)經(jīng)

要說年底什么事把銀行人忙的團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)，其中之一，要數(shù)這場(chǎng)“信貸上量”的年末收官保衛(wèi)戰(zhàn)了。

就在剛剛過去的十月最后一周，銀行票據(jù)利率創(chuàng)下今年以來最大降幅。“愉見財(cái)經(jīng)”聽說，直到月末的最后一天尾盤，還有銀行在搶票。

數(shù)據(jù)顯示，銀行票據(jù)利率降幅已超過今年7月低點(diǎn)。可以看到，明年4月到期的國(guó)股銀票單周下降46BP至0.20%，期限在3個(gè)月以內(nèi)的票據(jù)利率全部降至零利率，全期限票據(jù)利率紛紛創(chuàng)年內(nèi)新低。

銀行著急搶票、票據(jù)利率走低是表象。要問這背后，一個(gè)原因是，監(jiān)管指導(dǎo)銀行信貸上量后，觸發(fā)銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理思路變化的一系列連鎖反應(yīng)。不同的銀行面對(duì)指導(dǎo)也各有“應(yīng)對(duì)”。

監(jiān)管指導(dǎo)信貸上量

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當(dāng)前市場(chǎng)需求疲弱是客觀事實(shí)。銀行畢竟是順周期行業(yè)，除了少數(shù)客戶底盤特別牛的銀行外，大部分銀行信貸增速乏力已經(jīng)心照不宣。

無論是對(duì)公、零售業(yè)務(wù)，銀行信貸增速均有不同幅度下降，特別是對(duì)公月環(huán)比數(shù)據(jù)正在逐漸拉大與年初的預(yù)期，數(shù)據(jù)上看已經(jīng)比較為難了。

而咱監(jiān)管心系實(shí)體經(jīng)濟(jì)，鞭策銀行加把勁兒。“愉見財(cái)經(jīng)”從業(yè)內(nèi)獲悉，10月底，央行已對(duì)主要國(guó)股銀行進(jìn)行一對(duì)一專項(xiàng)指導(dǎo)，要求各行盡快推動(dòng)10月信貸上量。

有些基數(shù)比較大的銀行，比如有的大行，信貸增長(zhǎng)壓力也大啊，配置票據(jù)沖量可能算是一種應(yīng)激反應(yīng)了。

我們從市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)倒推的話，可以看到，10月最后一周，大行先是平價(jià)收票，后亦隨市場(chǎng)降價(jià)收票。

盡管票據(jù)供給有所回升，但仍跟不上需求的增長(zhǎng)，票據(jù)利率全線跳水下行。

中小銀行也不例外，算了一筆經(jīng)濟(jì)賬后尤為偏愛短票，于是降幅尤其明顯。

可是，按下葫蘆浮起瓢。這頭拉信貸數(shù)據(jù)，另一頭確是原本就收窄的息差和承壓的營(yíng)收。

靠票據(jù)沖量，顯然不劃算。“愉見財(cái)經(jīng)”聽某行業(yè)內(nèi)人士在那里頭疼，說，若通過票據(jù)上量彌補(bǔ)百億元缺口，當(dāng)期虧損可能在千萬(wàn)元規(guī)模。

前置營(yíng)銷啃硬骨頭

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既然信貸上量是硬骨頭必須啃下來，但又不想被市場(chǎng)逼著去沖不劃算的票據(jù)——那只能一切回歸基本盤，從經(jīng)營(yíng)管理下手來保利潤(rùn)。

剛剛過去的10月，聽說有好幾家銀行首當(dāng)其沖，優(yōu)先級(jí)最高的短期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，就是“穩(wěn)住信貸規(guī)模”。

“我們行把明年的‘開門紅’挪成今年‘關(guān)門紅’了”。某銀行人士告訴“愉見財(cái)經(jīng)”。他們的動(dòng)員，是把原本計(jì)劃明年開門紅的信貸投放前置到四季度完成。

“從今年11月起到明年一季度末，形成一個(gè)新的時(shí)間表。”

那在這一“新時(shí)間表”之前，基層行的套路是什么呢？悄悄告訴你，不少經(jīng)營(yíng)單位會(huì)習(xí)慣性地把10月、或是年尾規(guī)模做小，起到拉低基數(shù)的作用，以便在明年考核中取得優(yōu)勢(shì)。

但現(xiàn)在，要事為上，銀行們還是很服從大局噠。聽說已經(jīng)有銀行重新考量定指標(biāo)、調(diào)基數(shù)，將缺口額度考慮進(jìn)去，避免簡(jiǎn)單以“較去年年底”的方式進(jìn)行比較，減少年末信貸上量的執(zhí)行阻力。

不過我也想替基層行說句話。在現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，僅靠動(dòng)員、或是上述管理上的調(diào)整，是有短效作用，但并不治本。更為關(guān)鍵的，可能還需在頂層設(shè)計(jì)上明確戰(zhàn)略，先動(dòng)起來。

部分銀行明確在資產(chǎn)投向上加大戰(zhàn)略新興、科技金融等重點(diǎn)領(lǐng)域信貸資產(chǎn)投放。此外針對(duì)票據(jù)，也提出要逐步置換票據(jù)資產(chǎn)中的實(shí)體重點(diǎn)領(lǐng)域規(guī)模，降低對(duì)票據(jù)貼現(xiàn)的依賴。