規模創歷史記錄，2026冷年空調電機產業如何破局內卷？

2025年國慶8天長假過后，中國家用空調市場基本上告別了過去一年來以舊換新國補拉動的普惠周期。產業在線數據顯示，2025年10月，中國市場家用空調內銷排產556.5萬臺，同比下降11.5%；出口排產596萬臺，同比下降9.4%，內外銷雙雙處于同比下行通道。

在這樣的“收尾反差”中，2025冷年（2024年8月~2025年7月）中國空調電機產業再度創下歷史紀錄：產銷規模突破5.1億臺，同比增長14.86%，產能規模也同步攀升至7.8億臺，較2024年增長6.1%。一邊是冷年規模的“高光時刻”，一邊是季度調整的“壓力初顯”，空調電機產業站在了“規模狂歡”與“內卷隱憂”的十字路口，尤其當價格戰從整機蔓延至上游，技術升級與成本壓力的博弈愈發激烈，如何避免陷入“低價泥潭”、錨定長期升級方向，成為全行業必須直面的命題。

規模再破紀錄：整機雙增與海外需求托舉電機增長

2025冷年空調電機產業市場增長，本質上是“整機需求+海外配套”雙輪驅動的結果。

從下游整機端看，全冷年大部分時間里，家用空調內外銷均保持增長態勢——產業在線數據顯示，在內外銷的雙輪驅動下，中國家用空調產業的產銷規模歷史性地突破了2億臺大關，其中內銷量達到1.1億臺，同比增長10.8%；出口量達到9929萬臺，同比增長16.7%（見圖1）。

空調整機的高景氣直接傳導至上游電機領域。產業在線數據顯示，2025冷年空調電機總銷量達到5.12億臺，其中內銷量為4.12億臺，同比增長13.85%；出口量為1億臺，同比增長19.19%。無論內銷還是外銷，空調電機的產銷規模都創下了新的歷史紀錄（見圖2）。

在產銷規模持續增長的同時，空調電機的產能擴張步伐也未停歇。繼2024年空調電機總產能突破7.37億臺后，2025年頭部企業持續在全球加碼——如威靈電機在泰國基地的電機產能進一步擴大，專門配套東南亞及澳洲市場；臥龍電驅在墨西哥全面導入空調電機產能，瞄準北美地區分體式空調需求。截至2025冷年末，中國空調電機在全球總產能已近8億臺，中國華東、華南兩大產區占比仍超過95%，但越南、墨西哥等海外基地產能占比正逐步提升，全球化產能布局初步成型。

更值得關注的是海外采購需求的結構性變化。以往，空調電機出口多依附于整機出口，2025年，直接出口電機的占比顯著提升——一方面，美的、海爾等中資空調企業海外工廠加速落地，對本土電機配套需求同比大幅增加；另一方面，三星、LG等外資品牌為降低供應鏈成本，將部分空調電機采購轉向中國，2025冷年，外資品牌直接采購中國電機規模大幅增加；第三方面則是包括威靈電機、臥龍電驅等企業在內的電機廠家主動調節產品戰略，增大直接出口比重。這種“中資整機帶動+直接出口”的模式，成為電機規模創新高的重要推手（見圖3）。

結構持續上行：全直流化成定局，內銷占比逼近90%

如果說規模增長是“量”的突破，那么直流電機占比的持續攀升，則是2025冷年空調電機產業“質”的升級。

從數據來看，2025年7月單月空調直流電機產量為2728.4萬臺，占行業總量的73.17%；2025冷年累計直流電機銷量為3.44億臺，占比達到67.12%，較2024冷年進一步提升4個百分點。

而內銷市場，直流電機的滲透率更是“一騎絕塵”——2025冷年內銷直流電機占比達到69.74%，其中家用空調變頻機型的直流電機配套率已接近100%，柜式空調、戶式中央空調等高端品類中，直流電機占比也超過85%。

全直流化的趨勢，本質上是“用戶需求+政策標準”共同倒逼的結果。從需求端看，消費者對空調的AI智能控制、能效表現要求越來越高——美的、海爾等企業推出的AI人工智能空調，需電機支持云端故障預警、自適應調節轉速等全方位功能，而直流電機的調速精度、響應速度遠優于交流電機；從政策端看，中國《電機能效提升計劃》要求2025年高效節能電機產量占比超70%，歐盟ErP指令將空調電機最低能效限定值提升至IE4，交流電機因能效短板加速被淘汰。行業專家預言，若按當前增速，三年內空調電機內銷直流占比突破90%將成為定局，“全直流空調時代”已近在眼前。

事實上，直流電機的技術迭代還在加速，頭部企業已從“單純普及直流”轉向“綜合性能直流升級”。

競爭格局微調：頭部壟斷加劇，價格內卷需高度警惕

2025冷年的空調電機競爭格局，呈現出“頭部穩固、腰部分化”的特點，但潛藏的價格內卷風險更需警惕。

從市場份額來看，威靈電機依舊“一家獨大”。2025冷年威靈電機的電機總銷量為2.3億臺，同比增長超過18%，總銷量占行業總量的45%。

規模上處于第二梯隊的凱邦電機和大洋電機合計產銷總量也僅為威靈電機的一半。凱邦電機依托格力自供體系，2025冷年銷量約為5500萬臺，但同比增速不及10%。大洋電機全面發力具備優勢的出口市場，將出口業務占比提升到40%以上，支撐全年銷量規模首次突破5000萬臺。

腰部企業的分化則尤為明顯：近兩年的行業新銳綠智電機憑借靈活的客戶策略，2025冷年總產銷規模突破4000萬臺，同比增速近100%，連續三年成為空調電機行業增速最快的企業。與之形成鮮明對比的是曾在直流電機上擁有巨大優勢的尼得科，受海外產能轉移、中國企業直流產品競爭壓力影響，2025冷年尼得科空調電機銷量規模同比下滑超過10%，連續三年呈現負增長。

激烈的競爭格局下，價格內卷的陰影已從空調整機蔓延至上游電機領域。2025年電機企業為爭奪訂單，將直流電機報價降幅超過15%；而與此同時，稀土永磁材料（釹鐵硼）價格在2025年持續上漲，成本與售價的“反向剪刀差”讓企業利潤空間持續壓縮。

全行業需警惕的是，這種“以價換量”的模式正在引發惡性循環。某空調電機企業有關負責人透露，2025冷年空調電機業務毛利率已降至5%，若持續陷入價格戰，部分企業無法投入資金到研發端，最終損害整個產業鏈的穩定性。

技術升級打開新空間

面對價格內卷的泥潭，空調電機產業的破局之道只有一條——轉向科技競爭。2025年以來，消費者對空調舒適性的要求已從“制冷制熱”轉向“品質體驗”，對噪聲、能效、智能化的要求越來越高，這為電機技術升級創造了廣闊空間。

低噪技術成為首要突破方向。消費者對空調噪聲的容忍度已降至20dB（A）以下，這要求電機從“被動降噪”轉向“主動優化”。一方面，通過結構優化減少機械噪聲，如威靈電機近期獲得國際領先鑒定的“高可靠性低噪聲永磁電機軸承檢測與降噪技術研究及應用”，為達到“持久與無聲”使用體驗，威靈電機聚焦軸承電蝕、微動磨損、運行磨損這三大電機軸承噪聲問題，通過這一領先技術，顯著降低電機運行過程中的噪聲，避免因使用時間延長而導致的性能衰減，做到極致靜音、恒久可靠。這些技術優化不僅契合了空調“低噪、高效”的需求，也為直流電機構筑了更高的技術壁壘。

另一方面，通過風葉與電機的集成設計減少氣動噪聲，風葉與電機的集成設計通過氣動優化、材料創新、智能控制的協同作用，正被多方探索。未來，隨著仿生學、AI和綠色制造技術的深度融合，集成設計將向“零噪聲、高效率、全周期可持續”目標持續演進。

小型化與AI控制的融合則是另一大趨勢。隨著空調機身越來越輕薄，電機體積需進一步壓縮。目前，幾家空調與空調電機企業研發“電機+電控”一體化模塊，體積較傳統產品大幅縮小，同時適配AI算法，可根據室內溫度、人數自動調節轉速。這些技術升級不僅提升了電機的附加值，也讓空調電機從“零部件”升級為局部“智能控制中心”。

材料創新也在突破成本瓶頸。為應對稀土價格波動，企業紛紛探索替代方案，如格力的混合勵磁電機研發，通過鐵氧體輔助勵磁減少釹鐵硼用量，轉矩密度仍大幅提升。這些材料技術的突破，為電機企業降本提供了新路徑，也避免了因原材料價格波動而陷入被動。

未來預期：短期承壓與長期機遇并存

2026冷年已開啟兩月有余，空調電機產業正面臨“短期承壓、長期有機”的復雜局面。從短期來看，需求透支的壓力將持續顯現——內銷端，“以舊換新”國補結束后，2025年第四季度空調整機內銷排產預計同比持續下滑，直接影響電機內銷需求（見圖4）；外銷端，海外市場進入去庫存周期，數據顯示，至2025年12月，空調整機出口排產將在此前連續20個月同比增長之后，出現連續8個月的同比下滑，且這種下滑趨勢可能延續至2026年上半年（見圖5）。對電機企業而言，隨整機行業共同承壓將成為常態，短期內增量空間有限。

但長期來看，直接出口的需求有望成為新的增長點。一方面，中資空調企業海外基地的配套需求持續增加，2025年，威靈電機、臥龍電驅等企業直接出口至中資海外工廠的電機規模大幅增長，預計2026年這一規模將進一步突破；另一方面，外資空調品牌的組裝需求提升，三星、松下等企業將部分空調組裝環節轉移至東南亞，對中國電機的采購需求同比增長。這些直接出口需求，將在一定程度上對沖整機出口下滑的壓力。

不過，無論應對短期壓力，還是把握長期機遇，科技創新都是唯一的出路。如果電機企業仍沉迷于價格戰，試圖通過“低成本、低品質”搶占市場，最終只會陷入“利潤下滑—研發投入減少—技術落后”的惡性循環；反之，若能聚焦低噪、小型化、AI控制等核心技術，持續提升產品附加值，不僅能規避內卷，還能在全球市場競爭中占據主動。

2025冷年的規模新高，是空調電機產業發展的里程碑，更是轉型升級的起點。面對未來的挑戰與機遇，唯有沉下心來搞研發，以科技創新驅動產業升級，才能讓空調電機產業真正擺脫內卷泥潭，走向更高質量的發展之路。（本刊記者 于昊）